Advertisement
Opgericht in 2007, heeft het in New York gevestigde MediaMath meer dan $ 500 miljoen aan financiering opgehaald, en exploiteert een demand-side platform en een data-management platform voor adverteerders en bureaus om advertentiecampagnes te kopen en beheren op het web, mobiel en connected TV. De laatste financiering van het bedrijf, een investering van 225 miljoen dollar van Searchlight Capital Partners, was in juli 2018.
MediaMath concurreert in een ruimte die wordt bezet door veel grotere techgiganten Google, Amazon, Adobe. Het is er ook niet in geslaagd om het momentum te evenaren van het hoogvliegende onafhankelijke adtechbedrijf The Trade Desk, dat een huidige marktkapitalisatie heeft van meer dan $ 16 miljard. Het buy-side gedeelte van de ad-tech sector heeft zich de afgelopen jaren drastisch geconsolideerd. Opmerkelijke deals in de ruimte omvatten AppNexus verkopen aan AT&T voor een gerapporteerde $ 1,6 miljard in 2018, Roku’s $ 150 miljoen overname van Dataxu in oktober vorig jaar.
MediaMath werkt grotendeels rechtstreeks met adverteerdersklanten, terwijl The Trade Desk meer een agentschapfocus heeft. MediaMath heeft onlangs geprobeerd een positie te verwerven in de snelgroeiende markt voor connected tv, en is in april een meetpartnerschap aangegaan met TVSquared. Een ander belangrijk project was de lancering van zijn “Source”-raamwerk vorig jaar, dat adverteerders en uitgevers meer inzicht moet geven in de kosten en mechanismen van hun toeleveringsketens voor digitale reclame.
De ad-techsector werd al door turbulentie en consolidatie geteisterd voordat de coronaviruspandemie dit jaar toesloeg, een crisis die ertoe heeft geleid dat veel adverteerders hun marketinguitgaven drastisch hebben teruggeschroefd. Bij een groot aantal adtechbedrijven zijn ontslagen gevallen. MediaMath heeft begin april zijn meer dan 600 personeelsleden met 8% ingekrompen, door een combinatie van ontslagen en verlof, meldden AdExchanger en Adweek. Het bedrijf heeft ook salarisverlagingen doorgevoerd en 401(k)-aanpassingen gepauzeerd.
In de maanden voorafgaand aan de coronaviruscrisis had er al een opmerkelijk verloop plaatsgevonden in de leidinggevende gelederen van MediaMath. In januari nam MediaMath Milena Alberti-Perez van Penguin Random House aan als nieuwe CFO. Alberti-Perez rapporteert aan Konrad Gerszke, voorzitter van MediaMath, die zelf pas eind vorig jaar van Nielsen overkwam. Ondertussen heeft medeoprichter en hoofd bedrijfsontwikkeling Erich Wasserman het bedrijf in december verlaten.
Centerview Partners heeft geadviseerd over grote mediadeals – waaronder de fusie tussen Viacom en CBS en de verkoop van 21st Century Fox aan Disney – maar het is geen bekende bank op het gebied van ad-tech, aldus bronnen in de sector. Persvertegenwoordigers van Centerview reageerden niet op verzoeken om commentaar.
Deals in de ad-tech-ruimte zijn grotendeels tot stilstand gekomen tijdens de coronaviruscrisis, afgezien van transacties die al dicht bij de finish waren voordat de pandemie toesloeg – zoals de overname van Telaria door Rubicon Project. Er waren zeven ad tech fusies en overnames in het eerste kwartaal van 2020, een daling van 53% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en 46% ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar, volgens investeringsbank LUMA Partners. Met de onzekere economische vooruitzichten voorspellen branche-experts dat veel adtech-bedrijven de komende maanden gedwongen kunnen worden om te verkopen in capitulatiedeals.
“De dubbele druk van werkkapitaal en de dalende CPM op een take-rate business gaan verdere consolidatie in” de demand-side platformruimte aandrijven, zei Richard Kramer, senior analist bij Arete Research.