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Das 2007 gegründete Unternehmen MediaMath mit Sitz in New York hat mehr als 500 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln erhalten und betreibt eine Demand-Side-Plattform und eine Datenmanagement-Plattform für Werbetreibende und Agenturen zum Kauf und zur Verwaltung von Werbekampagnen im Web, auf Mobilgeräten und im Connected TV. Die letzte Finanzierung des Unternehmens, eine Investition in Höhe von 225 Millionen US-Dollar von Searchlight Capital Partners, erfolgte im Juli 2018.
MediaMath konkurriert in einem Raum, der von viel größeren Tech-Giganten wie Google, Amazon und Adobe besetzt ist. Es hat es auch nicht geschafft, die Dynamik des hochfliegenden unabhängigen Ad-Tech-Unternehmens The Trade Desk widerzuspiegeln, das derzeit eine Marktkapitalisierung von mehr als 16 Milliarden US-Dollar hat. Der Buy-Side-Teil des Ad-Tech-Sektors hat sich in den letzten Jahren drastisch konsolidiert. Zu den bemerkenswerten Deals in diesem Bereich gehören der Verkauf von AppNexus an AT&T für 1,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 und die Übernahme von Dataxu durch Roku für 150 Millionen US-Dollar im Oktober letzten Jahres.
MediaMath arbeitet größtenteils direkt mit Kunden aus der Werbebranche zusammen, während The Trade Desk eher auf Agenturen ausgerichtet ist. MediaMath hat in letzter Zeit versucht, sich im schnell wachsenden Bereich des vernetzten Fernsehens zu positionieren und ist im April eine Messpartnerschaft mit TVSquared eingegangen. Ein weiteres wichtiges Projekt war die Einführung des „Source“-Frameworks im vergangenen Jahr, das Werbetreibenden und Publishern mehr Transparenz über die Kosten und Mechanismen ihrer digitalen Werbe-Lieferketten verschaffen soll.
Die Ad-Tech-Branche war schon vor der diesjährigen Coronavirus-Pandemie von Turbulenzen und Konsolidierung betroffen, eine Krise, die viele Werbetreibende dazu veranlasst hat, ihre Marketingausgaben drastisch zu kürzen. Eine ganze Reihe von Ad-Tech-Unternehmen hat Entlassungen vorgenommen. MediaMath reduzierte Anfang April seine über 600 Mitarbeiter um 8 % durch eine Kombination aus Entlassungen und Freistellungen, wie AdExchanger und Adweek berichteten. Das Unternehmen nahm auch Gehaltskürzungen vor und setzte die Anpassung der 401(k)-Versicherung aus.
In den Monaten vor der Coronavirus-Krise hatte es bereits einige bemerkenswerte Wechsel in den Führungsetagen von MediaMath gegeben. Im Januar stellte MediaMath Milena Alberti-Perez von Penguin Random House als neue Finanzchefin ein. Alberti-Perez berichtet an den MediaMath-Präsidenten Konrad Gerszke, der selbst erst Ende letzten Jahres von Nielsen zum Unternehmen kam. In der Zwischenzeit hat Erich Wasserman, Mitbegründer und Leiter der Geschäftsentwicklung, das Unternehmen im Dezember verlassen.
Centerview Partners hat bei großen Medientransaktionen beraten – einschließlich der Fusion zwischen Viacom und CBS und dem Verkauf von 21st Century Fox an Disney – aber es ist keine bekannte Bank im Ad-Tech-Bereich, so Quellen aus der Branche. Pressevertreter von Centerview reagierten nicht auf Anfragen nach einem Kommentar.
Die Transaktionen im Ad-Tech-Bereich sind während der Coronavirus-Krise weitgehend zum Stillstand gekommen, abgesehen von Transaktionen, die bereits vor der Pandemie kurz vor dem Abschluss standen – wie die Übernahme von Telaria durch Rubicon Project. Laut der Investmentbank LUMA Partners gab es im ersten Quartal 2020 sieben Fusionen und Übernahmen im Ad-Tech-Bereich, 53 % weniger als im Vorquartal und 46 % weniger als im ersten Quartal des Vorjahres. Angesichts der unsicheren wirtschaftlichen Aussichten gehen Branchenexperten davon aus, dass viele Ad-Tech-Unternehmen in den kommenden Monaten gezwungen sein werden, im Rahmen von Kapitulationsgeschäften zu verkaufen.
„Der doppelte Druck des Betriebskapitals und der rückläufige TKP bei einem Geschäft mit hohen Einnahmequoten werden die Konsolidierung im Bereich der nachfrageseitigen Plattformen weiter vorantreiben“, sagte Richard Kramer, Senior Analyst bei Arete Research.