De Securities and Exchange Commission heeft op 3 mei 2019 een in New Hampshire gevestigd bedrijf en zijn voormalige CEO aangeklaagd voor het misleiden van beleggers over het vermogen van het bedrijf om “saffierglas” te leveren voor Apple’s iPhones. Het bedrijf, GT Advanced Technologies Inc, blijkt ook meer dan $ 300 miljoen aan schuld aan Apple verkeerd te hebben geclassificeerd die het gevolg was van het herhaaldelijk niet halen van prestatiemijlpalen.
Volgens de SEC-bevelen, in de herfst van 2013, stemde Apple ermee in om $ 578 miljoen in vier termijnen aan GT voor te schieten in ruil voor saffierglas dat aan bepaalde technische normen voldeed. De overeenkomst werd nauwlettend in de gaten gehouden door de markt en was van groot belang voor de inkomsten, passiva en aandelenwaarde van GT. Eind april 2014 had GT niet aan de vereiste normen voldaan, met als gevolg dat Apple 139 miljoen dollar inhield en het recht kreeg om de terugbetaling van 306 miljoen dollar die eerder aan GT was voorgeschoten, te versnellen. Om te voorkomen dat de schuld als kortlopend zou worden erkend, wat onmiddellijke gevolgen zou hebben gehad voor zijn status van going concern, nam GT een niet-onderbouwd, niet openbaar gemaakt standpunt in dat Apple een deel van de overeenkomst had geschonden, waardoor GT werd ontslagen van zijn prestatieverplichtingen. Toch verklaarde toenmalig CEO Thomas Gutierrez in winstgesprekken over het tweede kwartaal van 2014 ten onrechte dat GT verwachtte de prestatiedoelen te halen en de vierde termijnbetaling van Apple in oktober 2014 te ontvangen. Gutierrez gaf ook ongefundeerde verkoopprognoses, waardoor GT zijn liquiditeitsprognoses voor het tweede kwartaal en non-GAAP winst-per-aandeel onjuist weergaf. Binnen twee maanden vroeg GT het faillissement aan, met aanzienlijke schade voor de investeerders tot gevolg. GT en zijn CEO schetsten een rooskleurig beeld van de prestaties van het bedrijf en het vermogen om financiering te verkrijgen die van het grootste belang was voor het overleven van GT, terwijl ze op de hoogte waren van informatie die catastrofale gevolgen voor het bedrijf zou hebben,” zei Anita B. Bandy, een Associate Director bij de SEC’s Division of Enforcement, in een verklaring. “Wij zullen de topbestuurders verantwoordelijk blijven houden wanneer zij hun meest fundamentele plicht schenden om volledige en waarheidsgetrouwe informatie aan beleggers te verstrekken.”
Zonder de bevindingen toe te geven of te ontkennen, stemden GT en Gutierrez in met de invoering van SEC-bevelen waarin wordt vastgesteld dat zij de antifraudebepalingen van de federale effectenwetten hebben geschonden. Elk stemde ermee in om verdere schendingen te staken en te beëindigen en Gutierrez stemde ermee in om meer dan $ 140.000 in monetaire verlichting te betalen.
Het onderzoek van de SEC werd uitgevoerd door Deena Bernstein, Eric Hubbs, en Carolyn Winters, met steun van Angie Bailey en Alma Schaffer. De zaak stond onder toezicht van Douglas McAllister, Kristen Dieter, en Stephan Schlegelmilch.
Bron: Securities and Exchange Commission
MacDailyNews Take:
ZIE OOK:
Apple aangeklaagd door glasmateriaalproducent wegens contractbreuk in lopend saffierdebacle – 23 januari 2018
Tim Bajarin: Corning’s Gorilla Glass 5 kan het einde betekenen voor saffierschermen – 27 juli 2016
Nieuw Gorilla Glass helpt smashes van smartphoneschermen voorkomen – 22 juli 2016
Apple, GT Advanced en het ‘boule kerkhof’ – 20 november 2014
Tekort aan ervaring, mismanagement gedoemd GT Advanced’s saffieravontuur – 19 november 2014
Rechter geeft GT Advanced-documenten vrij: Apple zegt dat het ‘zich in allerlei bochten heeft gewrongen’ om saffierleverancier te helpen – 7 november 2014
U.S. SEC opent onderzoek naar Apple-leverancier GT Advanced – 6 november 2014
GT Advanced zegt dat Apple-schikking openbaarmaking zal overleven – 5 november 2014
Judge orders GT Advanced bankruptcy papers unsealed – 30 oktober 2014
Volledige lijst van GT Advanced artikelen.
