新しいパラダイムとは何か?
投資の世界では、新しいパラダイムとは、古い信念や物事のやり方に取って代わる、革命的な新しい概念、アイデア、やり方を指します。 これは、政治や経済の出来事、学問上の新しい発見、新しい技術やイノベーション、新しいビジネスやビジネスリーダー、あるいはその他の重要な出来事に由来している場合があります。 新しいパラダイムのアイデアやコンセプトは非常に革命的であるため、多くの人が今後の考え方や行動の仕方を変えると信じている。
新しいパラダイムは、科学におけるパラダイムシフトという考え方にルーツを持ち、技術や新しい発見が、人々があるテーマについて考えたり、対話したりする方法を完全に変えてしまう。
Key Takeaways
- 新しいパラダイムとは、古いものに取って代わる新しい考え方や物事のやり方のことをいいます。
- 新しいパラダイムへの投資家は、価格が誇大広告に基づいて膨らみすぎる可能性があるため、慎重に行動する必要があります。
新しいパラダイムを理解する
投資家は、イノベーションの最前線にいる企業の株式を見ながら、新しいパラダイムが目の前で展開されるのを見ることができます。 しかし、すべての新しいパラダイムがうまくいくわけではなく、また良い結果に終わるわけでもないことを認識する必要があります。 Amazon Inc. (AMZN）のような企業は、インターネットショッピングの需要に着目し、それに乗じて大きな成功を収めましたが、すべての企業がそうであるとは限りません。 製薬業界には、世界や医療制度を変えるような偉大な発見をする「寸前」の企業がたくさんあるが、彼らが作る薬や治療法の多くは、開発段階を脱することができないままである。
本当に新しいパラダイムを生み出す、あるいは新しいパラダイムに資本参加する企業に賭ける投資家は、長期的に大金を稼ぐことができますが、そうした企業を見つけるのは必ずしも簡単ではありません。 こうした企業は、投機性が高く、収益がマイナスであることが多く、初期段階では誤解されていることが多い。 多くの投資家がそれに気づき、飛びつくのは、株価が大きく上昇した後期段階になってからである。 1997年から2009年の間に、アマゾン株は60％以上の下落を7回経験し、2000年から2001年にかけては95％もの下落を記録した。 当初、株価は新規株式公開（IPO）後に46%下落し、その後、1.31ドルの安値から上昇し、その後、その価格を見たことはない。 734>
アマゾンはドットコムクラッシュ（2000年から2002年）から繁栄したが、それはインターネットという新しいパラダイムに基づいていたが、他の多くの「インターネット」株はそうではなかった。 ドットコム企業の50％以上が倒産し、2004年まで生き残った48％は、株価が大幅に下落した状態で倒産した。 2000年当時の株価を取り戻すのに何年もかかり、多くの企業は今でもその水準をはるかに下回る水準で取引されている。 アマゾンの株価は2016年まで2000年の高値を上回らなかった。
新しいパラダイムは、投資家がどれだけ変わるかを過大評価するため、しばしば清算を余儀なくされる。 7734>
新しいパラダイムは、投資家がどれくらい変わるかを過大評価するため、しばしば清算が行われる。 最終的に、企業は高い株価を正当化するために利益を出さなければならない。 776＞ハーバード・ビジネス・レビューは、ビジネスや投資の世界におけるパラダイムシフトや新しいパラダイムを掘り下げた記事をよく掲載している。 たとえば、「速いか、安いか、うまいかのどれかを選ぶ必要はない。 Instead, Change the Paradigm」（2018年4月号）は、上記の3つの価値のうち2つの間で妥協するのではなく、リーダーは代わりにすべての価値を最適化することに注力すべきだと提起しています。 創造的になり、データを活用し、スタートアップの行動をモデリングすることで、リーダーはトレードオフの方法を再考できるはずだと、記事の著者は主張しています。 このような新しい考え方は、投資家がポートフォリオにどの資産や資産クラスを選択するかといったさまざまな課題を解決するのに役立ちます。
新しいパラダイムの実例
「新しいパラダイム」という言葉は、1990年代に広く使われるようになり、マーケティング会社や企業がほぼすべての新製品やキャンペーンに対してこの言葉を使用しはじめました。 特に、ドットコム・ブームの時代によく使われました。 インターネットに関連するあらゆるものが「新しいパラダイム」または「パラダイムシフト」と表現されるようになった。 1995 年から 2000 年にかけて、テクノロジーに支配されたナスダック指数は 1,000 ポイント以下から 5,000 ポイント以上まで上昇した。 テクノロジー企業は、投資家やアナリストにとって新しいパラダイムとなり、その製品や考え方は、ビジネスの運営や成長の方法を根本的に変える力があったからです。 インターネットは確かに物事を変えたが、投資家は当初、その企業を高く評価しすぎた。 776> また、大不況は、より持続可能な投資を支援するという考え方が脚光を浴び、多くの投資家に新しいパラダイムを提供した。 一部の投資家や資産運用会社にとって、投資する際に環境、社会、ガバナンス（ESG）要因を考慮することが重要になった。 住宅バブルと住宅危機で明らかになったように、健全な原資産を持たないモーゲージ担保証券のような複雑な金融商品は、悲惨な結果をもたらすことが証明されました。