TACOMA, Wash., 6. listopadu 2020 /PRNewswire/ — Společnost Northwest Hardwoods, Inc. a některé její přidružené společnosti („NWH“ nebo „Společnost“) dnes oznámily, že Společnost uzavřela dohodu o podpoře restrukturalizace („RSA“) s držiteli více než 95 % jistiny zajištěných dluhopisů Společnosti a některými jejími stávajícími držiteli akcií za účelem provedení transakce, která sníží její rozvahu o ~270 milionů USD a zajistí společnosti NWH pozici pro budoucí růst a úspěch.
RSA je výsledkem rozsáhlých, společných jednání v dobré víře mezi společností NWH a jejími klíčovými zainteresovanými stranami. Finanční restrukturalizace je konkrétně navržena tak, aby zajistila, že se výkonný tým společnosti NWH bude moci nadále soustředit na další činnost, která bude pokračovat v běžném provozu bez přerušení.
Konkrétně tato dohoda dosahuje několika klíčových cílů: 1) snižuje zadlužení společnosti o 270 milionů dolarů, 2) výrazně snižuje závazky dluhové služby, čímž zvyšuje peněžní tok, který je k dispozici pro reinvestice do podnikání, a 3) co je nejdůležitější, dosahuje toho, aniž by to mělo dopad na naše zaměstnance, dodavatele nebo zákazníky.
Díky této transakci přemění držitelé zajištěných dluhopisů své zajištěné dluhopisy v hodnotě 379 milionů dolarů na nové výstupní termínované úvěry v hodnotě 110 milionů dolarů a 99 % vlastního kapitálu reorganizované společnosti NWH (s výhradou rozředění na základě motivačního plánu pro management). Zbytek reorganizovaného vlastního kapitálu bude vyhrazen pro stávající držitele akcií společnosti. Kromě toho společnost NWH obdržela od Bank of America a Wells Fargo závazek refinancovat stávající úvěr ABL jako součást finanční restrukturalizace, což zajistí, že Společnost bude mít i nadále pohotový přístup k provoznímu kapitálu i do budoucna.
Společnost uskuteční transakci buď prostřednictvím mimosoudní výměny dluhu za vlastní kapitál, nebo prostřednictvím předpřipraveného reorganizačního plánu podle kapitoly 11. Podmínky restrukturalizace v rámci obou přístupů jsou v zásadě stejné a oba přístupy zajistí, že provoz Společnosti bude pokračovat bez přerušení, přičemž zaměstnanci, dodavatelé, prodejci, smluvní partneři a další obchodní věřitelé budou i nadále v plné výši vypláceni v běžném režimu. Ve scénáři podle kapitoly 11 by Společnost financovala proces ze svého stávajícího hotovostního zajištění.
Společnost očekává, že v nejbližší době přijme rozhodnutí o konkrétní cestě, kterou se vydá k dokončení restrukturalizační transakce.
NWH zastupují společnosti Gibson, Dunn & Crutcher LLP a Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP jako právní spoluporadci a Huron Consulting Group jako finanční poradce. Vlastníky zajištěných dluhopisů zastupuje společnost Willkie Farr & Gallagher LLP jako právní poradce a společnost Guggenheim Securities, LLC jako finanční poradce. Tato tisková zpráva nepředstavuje nabídku k prodeji ani výzvu k podání nabídky ke koupi jakýchkoli cenných papírů.
O společnosti NWH
NWH je největším americkým výrobcem řeziva z tvrdého dřeva v Severní Americe na základě kapacity pilařských závodů s aktuální odhadovanou roční kapacitou řeziva z tvrdého dřeva přibližně 320 milionů deskových stop. Její severoamerické provozy zahrnují 20 závodů, které vyrábějí více než 20 druhů domácího listnatého dřeva. Společnost obsluhuje více než 2 000 aktivních zákazníků ve více než 60 zemích světa.
Kontakt:
Anne Shaffer
(253) 617-1837
.