Byla součástí soudního procesu proti Hooters, kde byla v roce 2004 tajně natočena při svlékání.

Shay měla v roce 2006 poměr s hercem Eddiem Cibrianem, zatímco on byl ženatý s Brandi Glanville. Vztah Brandi a Scheany, které se pokoušely přenést přes tuto aféru, byl ukázán ve 3. sérii seriálu The Real Housewives of Beverly Hills a v 1. a 2. sérii seriálu Vanderpump Rules.

Michaela Shaye si vzala 27. července 2014 na ranči Hummingbird Nest v kalifornské Santa Susaně poté, co se znali více než deset let. Pár oznámil rozchod v listopadu 2016 a rozvod dokončil v dubnu 2017. Pátá sezóna seriálu Vanderpump Rules ukázala pokračující manželské problémy a na shledání páté sezóny Scheana obvinila svého bývalého manžela z drogové závislosti, krádeže peněz a podvádění.

Po rozvodu se Scheana rozhodla podstoupit zmrazení svých vajíček. Tento proces byl pro Scheanu těžký, poznamenala, že má 17 tetování, včetně tetování s nápisem „It’s all happening“ (Všechno se děje), inspirovaného filmem Almost Famous (Téměř slavní), a každé tři měsíce si nechává aplikovat botox. Na měsíc a půl před zákrokem odebrání vajíček Scheana uvedla, že přestala pít tvrdý alkohol, kouřit trávu a mít sex. V roce 2018 podstoupila proceduru odběru vajíček a úspěšně odebrala 12 vajíček. A v roce 2019 se Scheana necelý rok poté, co zákrok podstoupila poprvé, opět chystá zmrazit svá vajíčka.

V červnu 2020 měla vztah se svým novým přítelem Brockem Daviesem. Ten měsíc prozradila, že úspěšně otěhotněla, ale o několik týdnů později prozradila, že při návštěvě nebyl zjištěn tlukot srdce a že potratí. Dne 28. října 2020 Scheana oznámila, že se svým přítelem Brockem Daviesem čekají v dubnu 2021 své první dítě. Dne 11. listopadu 2020 Scheana oznámila, že s Brockem čekají holčičku

.