SANTA CLARA, CA – 7 oktober 2020 – Momentus Inc. (“Momentus” of het “bedrijf”), een commercieel ruimtevaartbedrijf dat in-space transport- en infrastructuurdiensten aanbiedt, heeft vandaag aangekondigd dat het een definitieve fusieovereenkomst heeft getekend met Stable Road Acquisition Corp. (Nasdaq: SRAC, SRACU, SRACW) (“Stable Road”) heeft ondertekend, waardoor het bedrijf beursgenoteerd zal worden. Na de afronding van de transactie zal de gecombineerde werkmaatschappij Momentus Inc. heten en zullen haar effecten op Nasdaq worden genoteerd en onder het tickersymbool “MNTS” worden verhandeld.”
- Fusie creëert het eerste beursgenoteerde ruimte-infrastructuurbedrijf in de voorhoede van de nieuwe ruimte-economie
- Momentus-partners en -klanten zijn onder meer SpaceX, Lockheed Martin en NASA
- Momentus wordt beursgenoteerd door een bedrijfscombinatie met Stable Road Acquisition Corp. (Nasdaq: SRAC, SRACU, SRACW) (“Stable Road”)
- Gecombineerd bedrijf zal een geschatte bedrijfswaarde hebben van ongeveer $1.2 miljard dollar en zal genoteerd worden aan Nasdaq onder het tickersymbool “MNTS” na verwachte afsluiting van de transactie begin 2021
- Pro forma voor de transactie zal Momentus ongeveer $310 miljoen in contanten op de balans hebben, te financieren door de $172,5 miljoen contanten van Stable Road die in trust worden gehouden (in de veronderstelling dat er geen aflossingen plaatsvinden) en $175,0 miljoen uit een volledig gecommitteerde PIPE voor gewone aandelen tegen $10,00 per aandeel.00 per aandeel, inclusief investeringen van private equity-groei-investeerders, family offices en selecte top tier publieke institutionele beleggers
Momentus is afgestudeerd aan het prestigieuze Y Combinator-programma en heeft venture- en particuliere financiering aangetrokken van opmerkelijke investeerders zoals Prime Movers Lab, Y Combinator, Tribe Capital, University of Wyoming Foundation, Lerner Enterprise, Tony Robbins, Joe Montana’s liquid2VC-fonds en anderen.
De huidige omvang van de wereldwijde ruimte-economie zal naar verwachting groeien van een geschatte $ 415 miljard tot $ 1,4 biljoen in 2030, waardoor de vraag naar transport- en infrastructuurdiensten in de ruimte zal toenemen. Met de aanzienlijke marktopportuniteit in de nieuwe ruimte-economie bevindt Momentus zich in een goede positie om in de behoefte aan ruimtevervoer en infrastructuurdiensten te voorzien. Door een meervoudige aanpak ontwikkelt Momentus capaciteiten om kritieke infrastructuurdiensten aan te bieden: ruimtevervoer, satelliet-as-a-service, en in-orbit-diensten. Het bedrijf heeft veel baat bij de snel groeiende markt voor kleine satellieten, die op zoek is naar goedkope en regelmatige lanceringstoegang tot de ruimte. Tot de klanten van Momentus behoren satellietexploitanten, satellietfabrikanten, lanceerders, defensieprimes zoals Lockheed Martin en overheidsagentschappen zoals NASA. Op 30 september 2020 had het bedrijf klantencontracten die ongeveer $ 90 miljoen aan potentiële inkomsten over de komende jaren vertegenwoordigen.
Momentus creëert het eerste hub-and-spaakmodel in de ruimte door “last-mile delivery” aan te bieden in samenwerking met belangrijke lanceerders, waaronder SpaceX. Momentus biedt haar klanten een aanzienlijk betaalbaardere toegang tot de ruimte door de mogelijkheden van goedkope lanceervoertuigen te combineren met de transport- en servicevoertuigen van Momentus, die worden aangedreven door waterplasma-aandrijvingstechnologie. Momentus is van plan haar aanbod uit te breiden door een satelliet-als-dienstmodel aan te bieden voor gehoste nuttige ladingen en een in-orbit dienstverleningsmodel voor het deorberen, verlengen van de levensduur, bijtanken en herpositioneren van satellieten. In 2019 heeft de Vennootschap met succes haar waterplasma-voortstuwingstechnologie in de ruimte getest.
Momentus heeft zijn eerste transport- en servicevoertuig, Vigoride, ontwikkeld om te voldoen aan de behoeften van klanten in een lage omloopbaan door kleine satellieten tot 750 kg naar precieze bestemmingen te brengen, en verwacht gehoste payloaddiensten en in-orbit-diensten aan te bieden. De Vennootschap is van plan om haar eerste Vigoride voertuig in december 2020 te lanceren met commerciële klanten en vier tot vijf Vigorides in 2021. De onderneming is bezig met de ontwikkeling van twee grotere, meer capabele voertuigen in haar ontwikkelingsplannen: Ardoride in 2022 en Fervoride in 2024, met als doel alle banen tot aan de geosynchrone omloopbaan en zelfs de maanbaan te bedienen en payloads tot 4.000 kg te verwerken. Om de mogelijkheden van gigantische raketten zoals SpaceX’s Starship en Blue Origin’s New Glenn uit te breiden, bouwt het bedrijf zijn grootste voertuig tot nu toe – Fervoride, waarvan het bedrijf verwacht dat het tot 20 ton lading kan vervoeren van Low Earth Orbit tot Geosynchrone Orbit en in de diepe ruimte. Fervoride zal naar verwachting een wegbereider zijn voor de prospectie en het gebruik van ruimtehulpbronnen zoals water van de maan en asteroïden en een technologie die de grootste moonshot-mogelijkheden mogelijk maakt, zoals het opwekken van zonne-energie in de ruimte.
“Momentus staat in de voorhoede van de nieuwe ruimte-economie en is klaar om te profiteren van de aanzienlijke groeikansen als een first mover; wij geloven in een toekomst waarin de mensheid is uitgerust met alles wat zij nodig heeft om in het hele zonnestelsel te floreren.”
Mikhail Kokorich, oprichter & CEO, Momentus
“Momentus staat in de voorhoede van de nieuwe ruimte-economie en is klaar om de aanzienlijke groeikansen als first mover te kapitaliseren; wij geloven in een toekomst waarin de mensheid is uitgerust met alles wat zij nodig heeft om in het hele zonnestelsel te floreren,” zei Mikhail Kokorich, oprichter & Chief Executive Officer van Momentus. “Onze missie is om de infrastructuurdiensten te leveren die alle industrie buiten de aarde ondersteunen. De technologieën die wij hebben ontwikkeld of waarop wij hebben voortgebouwd, met inbegrip van onze baanbrekende waterplasma-aandrijving, zullen de groeiende vraag van de bloeiende satellietindustrie ondersteunen met betaalbare, veelzijdige en weinig risicovolle transport- en infrastructuurdiensten voor privébedrijven, overheidsagentschappen en onderzoeksorganisaties. We verwachten de opbrengsten van deze transactie te gebruiken om onze snelle groei en activiteiten te ondersteunen, en om onze kapitaalbehoeften te ondersteunen naarmate we onze inkomsten verhogen. Wij zijn verheugd om met het Stable Road-team samen te werken en kijken ernaar uit om gebruik te maken van hun expertise op de kapitaalmarkten.”
Brian Kabot, voorzitter & Chief Executive Officer van Stable Road voegde eraan toe: “Wij hebben ons tot doel gesteld een disruptief bedrijf te identificeren en Momentus was de meest unieke en overtuigende kans om waarde te creëren via onze investering, aangezien wij geloven dat het bedrijf klaar is om een leider te worden in de snel groeiende nieuwe ruimte-economie. Als het enige beursgenoteerde, zuivere commerciële ruimtevaartbedrijf dat in staat is een revolutie in de ruimtevaartinfrastructuur teweeg te brengen, is Momentus klaar om munt te slaan uit haar marktbepalende positie. Wij zijn verheugd om met Momentus samen te werken naarmate het bedrijf zijn technologieportfolio ontwikkelt, zijn diepgaande klantenrelaties voor diverse toepassingen in de private en publieke sector blijft benutten, en zijn ervaren leiderschapsteam uitbreidt.”
Volgens de transactie zal Stable Road, dat momenteel ongeveer 172,5 miljoen dollar aan contanten in trust houdt, samengaan met Momentus, wat naar schatting zal resulteren in een pro forma ondernemingswaarde van ongeveer 1,2 miljard dollar. De bestaande aandeelhouders van Momentus zullen onmiddellijk na de voltooiing van de fusie ongeveer 75% van de uitgegeven en uitstaande aandelen van klasse A in handen hebben, ervan uitgaande dat de bestaande publieke aandeelhouders van Stable Road geen aandelen aflossen.
De cashopbrengsten in verband met de transactie zullen worden gefinancierd door een combinatie van Stable Road’s cash in trust en door een $175.0 miljoen volledig gecommitteerde gewone aandelen PIPE tegen $ 10,00 per aandeel, inclusief investeringen van private equity-groei-investeerders, family offices en selecte top tier publieke institutionele investeerders.
De raden van bestuur van zowel Momentus als Stable Road hebben de voorgestelde transactie unaniem goedgekeurd. De voltooiing van de voorgestelde transactie is afhankelijk van de goedkeuring door de aandeelhouders van Stable Road en Momentus en andere sluitingsvoorwaarden, waaronder een registratieverklaring die door de Securities and Exchange Commission effectief wordt verklaard, en zal naar verwachting begin 2021 worden voltooid.
Aanvullende informatie over de voorgestelde transactie, waaronder een kopie van de fusieovereenkomst en een presentatie voor investeerders, zal worden verstrekt in een Current Report on Form 8-K dat door Stable Road bij de Securities and Exchange Commission (“SEC”) zal worden ingediend en beschikbaar zal zijn op www.sec.gov en op de website van Momentus op www.momentus.space. Stable Road zal in verband met de transactie een registratieverklaring (die een proxyverklaring/prospectus zal bevatten) bij de SEC indienen.
Adviseurs
Evercore treedt op als exclusief financieel adviseur en kapitaalmarktadviseur voor Momentus. Cantor Fitzgerald & Co. treedt op als kapitaalmarktadviseur voor Stable Road. Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP treedt op als juridisch adviseur voor Momentus, en Kirkland & Ellis LLP treedt op als juridisch adviseur voor Stable Road. ICR fungeert als adviseur voor investeerdersrelaties en communicatie voor Momentus.
Evercore en Cantor Fitzgerald & Co. zijn de private plaatsingsagenten.
Investor Conference Call
Momentus en Stable Road zullen vandaag, 7 oktober 2020, om 8:00 AM ET, een gezamenlijke investeerdersconferentieconferentie organiseren om de activiteiten en de voorgestelde transactie te bespreken.
Om de conference call via de telefoon te beluisteren, belt u 1-877-407-4018 of 1-201-689-8471 (internationale bellers/U.S. tol) en voert u het conferentie-ID-nummer 13711584 in. Om de webcast te beluisteren, klik hier. Een herhaling van de oproep zal toegankelijk zijn via de webcast-link.
Voor Momentus-investeerdersrelaties, met inbegrip van een kopie van de presentatie zoals ingediend bij de SEC, bezoekt u https://momentus.space/investors.
Over Momentus
Als een pionier in het bouwen van in-space transport- en infrastructuurtechnologie, staat Momentus in de voorhoede van de commercialisering van de ruimte. Met een ervaren team van ruimtevaart-, voortstuwings- en robotica-ingenieurs heeft Momentus een kosteneffectief en energie-efficiënt ruimtetransportsysteem op basis van waterplasmavoortstuwingstechnologie ontwikkeld. Momentus heeft reeds serviceovereenkomsten gesloten met private satellietbedrijven, overheidsagentschappen en onderzoeksorganisaties, en de lancering van haar eerste Vigoride™ transport- en servicevoertuig is gepland voor december 2020.
Over Stable Road Acquisition Corp
Stable Road Acquisition Corp. (Nasdaq: SRAC, SRACW, SRACU) is een acquisitiebedrijf voor speciale doeleinden dat is opgericht door SRC-NI Holdings, LLC, een filiaal van Stable Road Capital, met het oog op het bewerkstelligen van een fusie, kapitaalruil in aandelen, overname van activa, aankoop van aandelen, reorganisatie of soortgelijke bedrijfscombinatie.
Vooruitziende verklaringen
Dit persbericht kan een aantal “op de toekomst gerichte verklaringen” bevatten, zoals gedefinieerd in de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Toekomstgerichte verklaringen omvatten verklaringen over de verwachte timing van de voltooiing van deze transactie, informatie over de mogelijke of veronderstelde toekomstige bedrijfsresultaten van Stable Road of Momentus, bedrijfsstrategieën, de verwachte ontwikkeling, mogelijkheden en timing van de exploitatie of het aanbod van de transportvoertuigen en -diensten van Momentus, de verwachte timing van de eerste missie van Momentus in december 2020, potentiële inkomsten uit klantencontracten, schuldniveaus, concurrentiepositie, industrieomgeving, potentiële groeimogelijkheden en de effecten van regelgeving, waaronder de vraag of deze transactie rendement voor de aandeelhouders zal genereren. Deze op de toekomst gerichte verklaringen zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen, ramingen, projecties en geloofsovertuigingen van het management van Stable Road of Momentus, evenals op een aantal veronderstellingen betreffende toekomstige gebeurtenissen. Wanneer in dit persbericht de woorden “ramingen”, “verwacht”, “anticipeert”, “voorspelt”, “plant”, “is van plan”, “gelooft”, “streeft”, “kan”, “zal”, “zou moeten”, “toekomst”, “voorstellen” en variaties van deze woorden of soortgelijke uitdrukkingen (of de negatieve versies van dergelijke woorden of uitdrukkingen) worden gebruikt, zijn deze bedoeld om toekomstgerichte verklaringen aan te duiden.
Deze toekomstgerichte verklaringen zijn geen garanties voor toekomstige prestaties, omstandigheden of resultaten, en houden een aantal bekende en onbekende risico’s, onzekerheden, veronderstellingen en andere belangrijke factoren in, waarvan vele buiten de controle van Stable Road of het management van Momentus liggen, die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de resultaten die in de toekomstgerichte verklaringen worden besproken. Deze risico’s, onzekerheden, veronderstellingen en andere belangrijke factoren omvatten, maar zijn niet beperkt tot: veranderingen in binnenlandse en buitenlandse bedrijfs-, markt-, financiële, politieke en juridische omstandigheden; het onvermogen van de partijen om de voorgestelde bedrijfscombinatie met succes of tijdig te voltooien, met inbegrip van het risico dat alle vereiste reglementaire goedkeuringen niet worden verkregen, worden vertraagd of onderhevig zijn aan onverwachte voorwaarden die een nadelige invloed kunnen hebben op het gecombineerde bedrijf of de verwachte voordelen van de voorgestelde bedrijfscombinatie, of dat de goedkeuring van de aandeelhouders van Stable Road of Momentus niet wordt verkregen; het niet realiseren van de verwachte voordelen van de voorgestelde bedrijfscombinatie; risico’s in verband met de onzekerheid van de geprojecteerde financiële informatie met betrekking tot Momentus; risico’s in verband met het vermogen van klanten om contracten voor het gemak op te zeggen; risico’s in verband met de uitrol van de activiteiten van Momentus en de timing van de verwachte mijlpalen in de activiteiten; de gevolgen van de concurrentie voor de toekomstige activiteiten van Momentus; het niveau van de productservice of product- of lanceringsmislukkingen die klanten ertoe zouden kunnen aanzetten gebruik te maken van de diensten van concurrenten; ontwikkelingen en veranderingen in de wet- en regelgeving, met inbegrip van de toegenomen regulering van de ruimtevaartsector; de gevolgen van belangrijke onderzoeks-, regelgevings- of gerechtelijke procedures; het bedrag van de door de publieke aandeelhouders van Stable Road gedane terugkoopaanvragen; het vermogen van Stable Road of de gecombineerde onderneming om eigen vermogen of aan eigen vermogen gekoppelde effecten uit te geven in verband met de voorgestelde bedrijfscombinatie of in de toekomst; en andere risico’s en onzekerheden die van tijd tot tijd worden vermeld in de definitieve proxyverklaring/toestemmingsverklaring/prospectus in verband met de voorgestelde bedrijfscombinatie, met inbegrip van die onder “Risicofactoren” daarin, en andere documenten die door Stable Road bij de SEC zijn ingediend of zullen worden ingediend. U wordt gewaarschuwd geen ongepast vertrouwen te stellen in toekomstgerichte verklaringen, die alleen gelden op de datum waarop ze zijn gedaan.
De in dit persbericht opgenomen toekomstgerichte verklaringen gelden alleen op de datum van dit persbericht. Tenzij de wet zulks vereist, neemt noch Stable Road noch Momentus enige verplichting op zich om haar toekomstgerichte verklaringen bij te werken of te herzien om gebeurtenissen of omstandigheden na de datum van dit persbericht weer te geven. Bijkomende risico’s en onzekerheden worden geïdentificeerd en besproken in de verslagen van Stable Road die bij de SEC zijn gedeponeerd en beschikbaar zijn op de website van de SEC op www.sec.gov.
Aanvullende informatie en waar u die kunt vinden
In verband met de voorgestelde transactie die door de fusieovereenkomst wordt beoogd (de “Voorgestelde Transactie”), is Stable Road voornemens om bij de SEC een registratieverklaring op formulier S-4 (de “registratieverklaring”) in te dienen die een proxyverklaring van Stable Road, een toestemmingsverklaring van Momentus en prospectus van Stable Road zal omvatten, en elke partij zal andere documenten met betrekking tot de Voorgestelde Transactie bij de SEC indienen. Een definitieve proxyverklaring/toestemmingsverklaring/prospectus en andere relevante documenten zullen aan de aandeelhouders van Stable Road en Momentus worden toegezonden, om de eventueel vereiste goedkeuring van de aandeelhouders te verkrijgen, en zijn niet bedoeld als basis voor een investeringsbeslissing of enige andere beslissing met betrekking tot dergelijke aangelegenheden. STABLE ROAD’S AANDEELHOUDERS EN ANDERE GEÏNTERESSEERDE PERSONEN WORDT AANGERADEN OM, WANNEER BESCHIKBAAR, DE REGISTRATIEVERKLARING EN DE PROXYVERKLARING/CONSENT SOLICITATION STATEMENT/PROSPECTUS TE LEZEN DIE EEN ONDERDEEL VORMT VAN DE REGISTRATIEVERKLARING, EVENALS ALLE AMENDEMENTEN DAAROP, EN DE EFFECTIEVE REGISTRATIEVERKLARING EN DE DEFINITIEVE PROXYVERKLARING/TOESTEMMINGSUITNODIGING/PROSPECTUS IN VERBAND MET DE UITNODIGING VAN STABLE ROAD TOT HET GEVEN VAN VOLMACHTEN VOOR DE SPECIALE AANDEELHOUDERSVERGADERING VAN STABLE ROAD TER GOEDKEURING VAN DE TRANSACTIES DIE WORDEN BEOOGD DOOR DE FUSIEOVEREENKOMST (DE “SPECIALE VERGADERING”), OMDAT DEZE BELANGRIJKE INFORMATIE ZULLEN BEVATTEN OVER DE VOORGESTELDE TRANSACTIE. Wanneer beschikbaar, zal de definitieve proxyverklaring/toestemmingsverklaring/prospectus per post worden toegezonden aan de aandeelhouders van Stable Road vanaf een nog vast te stellen registratiedatum voor het stemmen over de Voorgestelde Transactie en de andere zaken waarover op de Bijzondere Vergadering moet worden gestemd. Stable Road’s aandeelhouders zullen ook kosteloos kopieën kunnen verkrijgen van de proxy verklaring/consent solicitation verklaring/prospectus, en alle andere relevante documenten die zijn ingediend of zullen worden ingediend bij de SEC in verband met de Voorgestelde Transactie, zodra beschikbaar, op de website van de SEC op www.sec.gov of door een verzoek te richten aan: Stable Road Capital LLC, James Norris, CPA, Chief Financial Officer, 1345 Abbot Kinney Blvd., Venice, CA 90291; Tel: 310-956-4919;
Deelnemers aan het verzoek
Stable Road, Momentus en sommige van hun respectieve directeuren, leidinggevende functionarissen en andere leden van het management en werknemers kunnen geacht worden deel te nemen aan het verzoek om volmachten van de aandeelhouders van Stable Road in verband met de Voorgestelde Transactie. STABLE ROAD’S AANDEELHOUDERS EN ANDERE GEÏNTERESSEERDE PERSONEN KUNNEN KOSTELOOS MEER GEDETAILLEERDE INFORMATIE VERKRIJGEN MET BETREKKING TOT DE BESTUURDERS EN FUNCTIONARISSEN VAN STABLE ROAD IN HAAR JAARVERSLAG OP FORMULIER 10-K VOOR HET FISCALE JAAR EINDIGEND OP 31 DECEMBER 2019, DAT WERD INGEDIEND BIJ DE SEC OP 26 MAART 2020. INFORMATIE MET BETREKKING TOT DE PERSONEN DIE VOLGENS DE SEC-REGELS KUNNEN WORDEN BESCHOUWD ALS DEELNEMERS AAN HET VRAGEN VAN VOLMACHTEN AAN DE AANDEELHOUDERS VAN STABLE ROAD IN VERBAND MET DE VOORGESTELDE TRANSACTIE EN ANDERE ZAKEN WAAROVER MOET WORDEN GESTEMD OP DE SPECIALE VERGADERING, ZAL WORDEN UITEENGEZET IN DE REGISTRATIEVERKLARING VOOR DE VOORGESTELDE TRANSACTIE WANNEER DEZE BESCHIKBAAR IS. Aanvullende informatie met betrekking tot de belangen van de deelnemers aan het vragen van volmachten in verband met de voorgestelde transactie zal worden opgenomen in de registratieverklaring die Stable Road voornemens is in te dienen bij de SEC.
Geen aanbod of verzoek
Dit persbericht is uitsluitend voor informatieve doeleinden en is noch een aanbod tot aankoop, noch een verzoek tot een aanbod tot verkoop, inschrijving of aankoop van effecten of het verzoek tot het uitbrengen van een stem in enig rechtsgebied ingevolge de Voorgestelde Transactie of anderszins, noch zal er enige verkoop, uitgifte of overdracht van effecten plaatsvinden in enig rechtsgebied in strijd met de toepasselijke wetgeving. Effecten mogen niet worden aangeboden tenzij door middel van een prospectus dat voldoet aan de vereisten van Sectie 10 van de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd.
Contacten
Voor vragen van beleggers kunt u contact opnemen met: Tom Cook,
Voor vragen van de media kunt u contact opnemen met: Phil Denning,