Door: Scott Coyle, CEO

Er is veel gepraat over Loyal3 dat zijn activiteiten staakt en gebruikers van zijn platform haalt. Er is nogal wat vitriool ook, dus we dachten dat we zouden commentaar op dit nieuws. U ziet, Loyal3 was niet succesvol met hun specifieke model van fee-vrije makelaardij, maar ze hebben iets bewezen, en ze probeerden, althans gedeeltelijk, een belangrijk probleem in de openbare markten op te lossen.

In het bijzonder, Loyal3 liet zien dat IPO’s konden worden aangeboden aan alledaagse beleggers, en hielp de weg vrijmaken voor ClickIPO om de hele activaklasse van openbare aanbiedingen naar mainstreet beleggers te brengen op een manier en schaal die nog niet eerder is gezien.

Hier is wat Loyal3 (en hun trouwe gebruikers) hebben bereikt:

1. Gevalideerd dat alledaagse beleggers IPO-toegang willen
2. Gevalideerd dat deze beleggers bereid zijn om aandelen te kopen en te houden
3. Gevalideerd dat emittenten een betere retaildistributie voor hun aanbiedingen willen

Natuurlijk heeft Loyal3 onderweg enkele fouten gemaakt, maar elke startup heeft te maken met het risico van berekende beslissingen. Laten we dit een beetje uitpakken:

Loyal3 Validated Investor Interest

Bij ClickIPO krijgen we de hele tijd de vraag: “zullen individuele beleggers toegang willen tot IPO’s en Secondary Offerings?” Als u een actieve, zelf-gestuurde belegger in de VS bent, of als u een makelaardij met retail-activiteiten runt, dan weet u al dat het antwoord daarop een oorverdovend “ja!” is. Loyal3 bewees het door consequent te verkopen uit toewijzing voor de deals die het vermeldde. Natuurlijk waren dit in alle gevallen emittenten van consumentenmerken.

Dus, hier is wat we nu moeten bewijzen: dat retailbeleggers geïnteresseerd zijn in alle IPO’s en Secondaries – niet omdat ze alleen bekende merken najagen, maar omdat goede beleggers de beste holdings voor hun portefeuille kiezen. Ter illustratie: de best presterende IPO tot nu toe dit jaar was niet Snapchat, maar Impinj, Inc. Wie, vraagt u? Ja, een maker van draadloze componenten die, op het moment van dit schrijven, 230% meer verhandeld dan zijn IPO-prijs. In feite is Snap niet eens in het topkwartiel voor aftermarket-prestaties.

Loyal3 Valideerde beleggersgedrag

Het is één ding om de interesse van beleggers in openbare aanbiedingen te valideren, maar een ander ding om te laten zien dat diezelfde beleggers bereid zijn om aandelen te kopen en te houden, net als de grotere instellingen. Loyal3 bouwde een merk op die belofte en leek in staat te zijn geweest om het te bewijzen. Feit is dat de meeste mainstreet beleggers in de V.S. van nature buy-and-hold beleggers zijn. Vraag maar aan The Motley Fool. En het is dat buy-and-hold gedrag dat kleine beleggers waardevol maakt voor de emittent.

Meer aandeelhouders betekent meer liquiditeit voor de oprichters, werknemers en vroege investeerders. Het betekent dat meer werknemers, vrienden, familie en klanten aandeelhouders worden.

Loyal3 valideert de wens van emittenten naar distributie via particulieren

Het is mogelijk om deals tot stand te brengen zonder particuliere investeerders. In feite, tot platforms als Loyal3 – en nu ClickIPO – het is veel gemakkelijker geweest voor underwriters om aanbiedingen te doen zonder enige retail distributie op alle. Het is ook veiliger, omdat IPO-flippers zo verankerd zijn in de gevestigde retailkanalen. Maar vergeet niet dat emittenten winkeldistributie, en dus een grotere vermogensverdeling, aantrekkelijk vinden. Meer aandeelhouders betekent meer liquiditeit voor de oprichters, werknemers en vroege investeerders. Het betekent dat meer werknemers, vrienden, familie, en klanten aandeelhouders worden.

We weten nu dat het oplossen van IPO’s een eigen niche is. Loyal3 wilde de makelaardij, de clearingfirma en de IPO-pijplijn zijn. Dat zijn drie zeer verschillende en dure zaken om op te bouwen en te concurreren. Robinhood heeft het fee-free brokerage spel gedomineerd, terwijl bedrijven als Apex laten zien wat moderne technologie kan doen voor moderne clearing operaties. AccessIPOs.com speculeerde over enkele van de andere lessen die zijn geleerd met het Loyal3-model.

ClickIPO gelooft dat het oplossen van het IPO-probleem begint met focus: het creëren van een hulpprogramma voor de industrie om de kleinhandeldistributie voor openbare aanbiedingen te optimaliseren. Het bouwen van een hulpprogramma betekent het creëren van gegevens haken en feeds voor elke makelaardij, elke clearing bedrijf, elke emittent en elke underwriter om de detailhandel distributie te benutten op schaal. Het betekent het publiceren van de gehele activaklasse van IPO’s en secundaire aanbiedingen op een manier die tijdig en gemakkelijk is voor alle betrokkenen, ongeacht de technologische of compliance-complexiteit.

Als we allemaal kunnen werken om mainstreet retail terug te brengen naar de tafel, kunnen we helpen een renaissance van de openbare markten opnieuw te creëren in de VS en daarbuiten. Dit betekent meer kapitaal, meer gegevens, meer lange termijn houders en meer aanbiedingen.

Ja, Loyal3 maakte een aantal fouten langs de weg. Maar ze waren het oplossen van het juiste probleem, en ze bewoog het spel vooruit. We vinden het jammer om een geweldig bedrijf te zien verdwijnen, maar we prijzen alle betrokkenen – vooral Loyal3-gebruikers – voor de inspanning.

Risico’s van beleggen in Initial Public Offerings (“IPO’s”)
Er zijn specifieke risico’s bij het beleggen in een Initial Public Offering (“IPO”). Het aandeel is onder andere niet onderworpen geweest aan een marktwaardering. Deze risico’s worden uitvoerig beschreven in het prospectus, en wij raden u aan het prospectus aandachtig te lezen om deze risico’s te begrijpen alvorens te beleggen. Een IPO is de eerste verkoop van aandelen door een privé-onderneming aan het publiek en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. IPO’s worden vaak uitgegeven door kleinere, jongere bedrijven die op zoek zijn naar kapitaal om uit te breiden, maar kunnen ook worden gedaan door grote bedrijven in privébezit die beursgenoteerd willen worden. Een beursgang is een riskante investering. Zelfs voor ervaren beleggers kan het moeilijk zijn te voorspellen wat het aandeel zal doen op de eerste handelsdag en in de nabije toekomst, omdat er vaak weinig historische gegevens zijn waarmee het bedrijf kan worden geanalyseerd. Bovendien zijn de meeste beursintroducties van bedrijven die een overgangsperiode doormaken, en die onderhevig zijn aan extra onzekerheid over hun toekomstige waarde. Lees meer informatie over de aanzienlijke risico’s die zijn verbonden aan beleggen in IPO’s.

De auteur, Scott Coyle is CEO van Click IPO Securities, LLC, een lid van FINRA en SIPC.