Zo nu en dan gaat de aandelenmarkt op hol. De volatiliteit neemt toe, mensen worden gek en er wordt gesproken over market timing.

Wanneer je een bullmarkt hebt, zoals we al heel lang hebben, is het gemakkelijk om te luisteren naar de mensen die zeggen dat je moet kopen-en-houden voor de lange termijn.

Wanneer de markt begint te fluctueren, wordt het veel moeilijker om de lijn te volgen.

Met de recente volatiliteit, zijn mensen weer begonnen te praten over hoe ze meer aandelen kopen of verkopen. Of ze stappen over op obligaties.

Het zijn allemaal verschillende vormen van market timing. Proberen eruit te stappen terwijl het nog relatief hoog is en er weer in te stappen als het lager is.

En we denken altijd dat we dit met succes kunnen doen.

De realiteit is dat de meesten van ons dat niet kunnen. We hebben geen voorsprong of voordeel.

Het is niet anders dan het zien van een reeks rode getallen op de geschiedenis van een roulettewiel en denken dat het tijd is om zwart in te zetten.

Als je de markt wilt timen, wat is dan je voordeel?

Het gekke is dat de traditionele kleine belegger geen voorsprong heeft in deze tijden van volatiliteit.

Snelheid is slechts één reden, maar er zijn er nog veel meer. Ik hoop dat ik u ervan kan overtuigen dat market timing een vreselijk idee is.

En ze zijn sneller.

Getty

Je hebt geen voorsprong op de profs

De grootste reden is dat je geen voorsprong hebt.

Dankzij supercomputers en complexe data-algoritmen is beleggen nog nooit zo eenvoudig geweest voor kleine beleggers. Als gevolg hiervan is het moeilijker om verborgen kansen te vinden, tenzij je snel complexe gegevensrapporten kunt verwerken.

In het verleden kon je legitieme beleggingsideeën vinden door de Wall Street Journal te lezen en de krantenkoppen te verhandelen met een licht concurrentievoordeel.

Om in 2020 vooruit te komen, moet je aandelen verhandelen voordat de computers het potentieel van een toekomstige gebeurtenis (zoals COVID-19 of het consumentengevoel) in hun handelsalgoritmen prijzen. Het consequent vinden van anomalieën is een grotere uitdaging dan je denkt.

Je zult zeker een “Bloomberg Terminal” nodig hebben, die toegang biedt tot realtime marktgegevens, en een handigheid in technische analyse om zelfs maar te overwegen te concurreren met de pro’s. In staat zijn om “golden crosses” en “death crosses” op een grafiek te spotten is een begin, maar zelfs dan zullen de computeralgoritmen transacties in nanoseconden uitvoeren.

Institutionele handelaren gebruiken algoritmen die automatisch transacties uitvoeren wanneer aandelen aan bepaalde factoren voldoen. Een mens hoeft niet fysiek op een knop te klikken voor elke transactie.

Een andere nieuwe factor is het beleggen in indexfondsen. Fondsbeheerders herbalanceren de fondsportefeuilles dagelijks om de juiste marktkapitalisatie voor elk aandeel in de benchmarkindex te handhaven. Hoewel indexfondsen de brede marktprestaties evenaren, beïnvloedt het handelsvolume van herbalancering actieve handelaren.

Snelheden van platformhandel spelen ook een essentiële factor als u aan daytrading of swingtrading doet. Mogelijk moet u een platform met geavanceerde routingopties gebruiken om de snelste uitvoeringssnelheden te krijgen. Oh, en u betaalt een vaste handelscommissie plus een klein bedrag voor elk aandeel, wat ook in de winst vreet.

Je moet het (veel) bij het rechte eind hebben.

Investeren is een uitstekende manier om rijkdom op te bouwen – als je de juiste beleggingen koopt.

Als je timing goed is, kun je een fortuin verdienen en er uitzien als een genie in beleggen. Maar als u het mis hebt, kunt u meer verliezen dan wanneer u vasthoudt aan een gewoon-vanilla indexfonds.

Uw tijd op de markt kan waardevoller zijn dan het timen van de markt om individuele aandelen of sector-ETF’s te kopen. Deze activa zijn volatieler en kunnen een hobbeliger weg naar het verdienen van winsten op lange termijn hebben.

Timing van uw transacties maakt u een actieve belegger die probeert beter te presteren dan de brede markt. U moet voorspellen wie elk jaar de winnende bedrijven of sectoren zullen zijn. U moet de juiste aandelen kiezen tegen de juiste prijs en op het juiste moment.

The Dogs of the Dow is een van de populairste beleggingsstrategieën waarbij u de tien aandelen koopt met het hoogste dividendrendement in de Dow Jones Industrial Average (DJIA). Hoewel deze strategie het in de meeste jaren beter heeft gedaan dan de DJIA, bleef deze in 2019 6% achter op de brede index.

Het kiezen van winnende aandelen elk jaar is een uitdaging. Kijk naar de eerste voorspellingen van experts voor aandelen, sportkampioenschappen en toss-up politieke verkiezingen om te zien hoe nauwkeurig de meeste “experts” zijn. Een onderzoek van Vanguard uit 2019 geeft aan dat slechts 35% van de actieve fondsbeheerders hun marktbenchmark verslaat.

Het is moeilijk om te bepalen of die hete aandelentip die u wilt kopen ervoor zorgt dat u investeert in een financiële zeepbel waar de gemakkelijke winsten al zijn gemaakt of dat u een goedkoop aandeel koopt dat een “waardeval” is en misschien nooit een nieuwe all-time high zal bereiken tijdens uw beleggingscarrière.

Wanneer de onvermijdelijke marktdaling of een slecht winstrapport komt, zult u zich ook onder druk gezet voelen om vroegtijdig te verkopen. Vroegtijdige verkoop is waarschijnlijk als u een korte-termijn setup timed. U moet misschien strakke stopverliezen volgen die u dwingen te verkopen voordat alle spaanders op hun plaats vallen, resulterend in een verlies.

concurreren met full-time handelaren. Of hun computeralgoritmen!

Getty

Je moet een fulltime belegger zijn

De meesten van ons hebben een fulltime baan die niets te maken heeft met aandelenbeleggen. Als u een hobbybelegger bent, betekent dit dat u tijd moet vrijmaken om onderzoek te doen naar mogelijke transacties.

Heeft u genoeg extra tijd en energie na het jongleren met de andere eisen van het leven?

Succesvolle beleggers begrijpen hoe het bedrijf geld verdient, hun huidige balans en eventuele potentiële risico’s om een aandeel op de juiste waarde te schatten. Dit onderzoek kan uren in beslag nemen als u de transcripties van winstgesprekken, EDGAR-bedrijfsarchieven en financiële overzichten leest.

Het harde werk houdt niet op zodra uw kooporder is uitgevoerd. U moet uw posities ten minste eenmaal per maand en mogelijk wekelijks herzien. U moet de koersbewegingen in de gaten houden en alle bijgewerkte formulieren lezen.

Als het shorten van individuele aandelen of het kopen van leveraged ETF’s uw versie van timing van de markt is, wilt u uw portefeuille dagelijks controleren.

Denk je dat te doen?

Professionele handelaren leven en ademen de prestaties van de aandelenmarkt en de headlines van bedrijven om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen. Als u full-time resultaten verwacht met part-time inspanning, droomt u.

Market Timing is stressvol

Het kijken naar de uurlijkse marktbewegingen of het altijd hebben van CNBC blaring op de achtergrond kan een enorme emotionele achtbaan zijn.

Het is gemakkelijk om je betere oordeel te betwijfelen als je je emoties laat beïnvloeden door de krantenkoppen, de beoordelingen van analisten en de fluctuerende aandelenkoersen.

Op goede marktdagen koop je misschien vanwege FOMO (de angst om iets te missen). Het kan zelfs gemakkelijker zijn om op slechte dagen in paniek te verkopen om winsten te pakken als deze selloff het begin is van een “zwarte zwaan-gebeurtenis.”

Als u eenmaal verkoopt, heeft uw oorspronkelijke belegging niet langer de kans om terug te veren. De meeste markten maken over het algemeen geld op de lange termijn ondanks papieren verliezen op de korte termijn en dat kan uw risicotolerantie op de proef stellen.

Wat doet u als uw brokerageplatform tijdens drukke handelssessies uitvalt? Timing van de markt kan een 24/7 uptime vereisen. Brokerage-uitval in kritieke handelsperioden kan resulteren in aanzienlijke verliezen wanneer u moet verkopen of verloren inkomsten als u wilt kopen.

ondraaglijk als je het mis hebt.

Getty

De toekomst is onvoorspelbaar

Marktschommelingen kunnen er ook toe leiden dat u aan de zijlijn gaat zitten en helemaal niet investeert. Als u een index of aandeel nieuwe hoogten ziet bereiken, koopt u misschien geen aandelen omdat u denkt dat de markt te duur is. Tijdens een correctie kunt u in plaats daarvan wachten tot het aandeel lagere dieptepunten bereikt.

U zou bijvoorbeeld kunnen wachten met het kopen van een individueel aandeel na een winstrapport om te zien hoe de markt reageert. Als u uw due diligence niet hebt gedaan of een beleggingshorizon op korte termijn hebt, is het moeilijk om te beslissen of de markt overreageert of dat de aandelenprijs eerlijk is gewaardeerd.

Het is pas maanden of jaren later dat we kunnen zien wat de pieken en dalen van de markt zijn voor een bepaalde cyclus. U kunt deze gederfde potentiële winsten niet terugwinnen als uw geld uit angst ongebruikt blijft.

Een Merrill Edge-studie vergeleek de hypothetische rendementen van het investeren van $ 1.000 in een S&P 500-indexfonds van 2009 tot 2018 voor het hele decennium en het missen van de beste 10 maanden en 20 maanden. Hieronder ziet u hoeveel de oorspronkelijke studie van $ 1.000 waard zou zijn:

• De hele periode belegd: $ 3.530
• De 10 best presterende maanden missen: $1.580
• Mis de 20 best presterende maanden: $958

Het volgende decennium kan andere langetermijnresultaten opleveren dan deze Merrill Edge studie. We weten echter dat sommige maanden beter zullen zijn dan andere. Van tevoren raden wat de goede maanden zullen zijn is bijna onmogelijk, zelfs als je de slimste algoritmen en de nieuwste onderzoeken hebt.

Ga naar Vegas als je wilt gokken

Het is gemakkelijk om markttiming te verwarren met speculatie. Beleggen in de laatste trends, IPO’s, of slecht onderzochte aandelen betekent dat u minder dan 50-50 kans hebt om winst te maken.

Als u op zoek bent naar onmiddellijke bevrediging, zijn uw kansen om geld te verdienen hoger aan de Blackjack-tafel of uw favoriete casinospel. Kaarten tellen vergt minder vaardigheid dan het bestuderen van analistenrapporten. En, je hebt ook minder concurrenten aan de tafel strijden om de jackpot.

Zelfs als je niet mee naar huis nemen van de jackpot, kunt u meer plezier hebben in het proces.

een aantal gratis drankjes!

Getty

Eén laatste vraag…

Als ik je nog niet overtuigd heb waarom market timing slecht is, heb ik nog een vraag.

Weet je wat Level 2 data is? Level 2 is een abonnement dat u van de NASDAQ kunt krijgen en dat u gegevens op marktniveau geeft. Soms bieden makelaars dit aan hun klanten aan, maar het is niet gebruikelijk omdat het erg duur is.

Met gegevens op marktniveau voor een aandeel kunt u alle beschikbare prijzen krijgen die door kopers en verkopers (nauwkeuriger, door market makers en elektronische communicatienetwerken) worden geplaatst. Het geeft u een gevoel van de omvang en diepte van de vraag en het aanbod rond een aandeel.

Als dit de eerste keer was dat u ooit van marktgegevens op niveau 2 hebt gehoord, is dat een teken dat u niet aan market timing moet doen.

U zwemt in door haaien geteisterd water en uw reddingsvest is een koe.

Volg mij op Twitter. Bekijk mijn website.