By: Loyal3が運営を停止し、ユーザーをそのプラットフォームから移行させることについては、多くの議論がなされてきました。 このニュースについて、私たちはコメントしようと思います。 Loyal3 は、手数料無料のブローカーという特殊なモデルで成功したわけではありませんが、彼らは何かを証明し、少なくとも部分的には、公開市場における重要な問題を解決しようとしていたのです。
ここで、Loyal3（とその忠実なユーザー）が成し遂げたことを紹介します。
- 一般投資家が IPO へのアクセスを望んでいることを証明した
- これらの投資家が株式を購入し保有する意思があることを証明した
- 発行体が提供する小売流通を改善したいと考えていることを証明した
もちろん Loyal3 は途中でいくつかの失敗をしましたが、すべてのスタートアップは計算済みの決定のリスクに対処するものでした。 これを少し紐解いてみましょう。
Loyal3 Validated Investor Interest
クリックIPOでは、”個人投資家はIPOや二次公募へのアクセスを望むでしょうか？”といつも聞かれます。 もしあなたが米国でアクティブな自己勘定投資家であるなら、あるいはリテール業務を行う証券会社を経営しているなら、その答えが耳をつんざくような “イエス！” であることはすでにご存じでしょう。 Loyal3は、掲載した案件の割り当てを常に完売させることで、それを証明しました。 もちろん、これらはすべてのケースで消費者ブランドの発行体でした。
そこで、ここで私たちが証明しなければならないのは、個人投資家がすべてのIPOとセカンダリーに関心を持っているということです。それは、彼らがよく知られたブランドだけを追いかけているからではなく、優れた投資家が自分のポートフォリオのために最高の保有銘柄を選んでいるからなのです。 例えるなら、今年これまでで最もパフォーマンスの高いIPOは、Snapchatではなく、Impinj, Inc.でした。 誰かって？ そう、ワイヤレス・コンポーネントのメーカーで、この記事を書いている時点では、IPO価格の230%増で取引されています。
Loyal3 Validated Investor Behavior
公募増資に対する投資家の関心を確認することと、それらの同じ投資家が大規模な機関投資家と同様に株式を購入し保有する意思があることを示すことは、別の話です。 Loyal3は、その約束に基づいてブランドを構築し、それを証明することができたようです。 実際、米国の大口投資家の多くは、もともとバイ・アンド・ホールド型の投資家です。 The Motley Fool に聞いてみてください。
株主が増えるということは、創業者、従業員、初期の投資家にとって流動性が高まるということです。
Loyal3 は、発行者の小売流通への要望を検証しました
個人投資家なしで取引を成立させることは可能です。 実際、Loyal3 や現在の ClickIPO のようなプラットフォームが登場するまでは、引受会社にとって、個人投資家への分配をまったく行わずに公募を行うことは非常に簡単でした。 また、IPOフリッパーは既存のリテール・チャネルに深く根ざしているため、その方が安全です。 しかし、発行体が実際にリテール流通、つまりより大きな富の分配を魅力的だと感じていることを忘れてはならない。 株主が増えるということは、創業者、従業員、初期投資家にとって流動性が高まるということです。 8802>
私たちは、IPO のためのソリューションがそれ自身のニッチであることを知っています。 Loyal3は、証券会社、清算会社、IPOのパイプラインになりたかったのです。 これらは、3つの非常に異なるビジネスであり、構築し、競争するにはコストがかかります。 Robinhoodは手数料無料の証券会社のゲームを支配し、Apexのような会社は現代のテクノロジーで現代のクリアリング業務に何ができるかを示しています。 AccessIPOs.com は、Loyal3 モデルで学んだ他の教訓について推測しています。
ClickIPO は、IPO 問題の解決は、公募の小売流通を最適化する業界ユーティリティの作成という焦点から始まると考えています。 ユーティリティの構築とは、あらゆる証券会社、清算会社、発行体、引受人のためのデータフックとフィードを作成し、リテール流通を大規模に活用することです。 これは、技術的またはコンプライアンス上の複雑さに関係なく、関係者全員にとってタイムリーで簡単な方法で、IPO および売出しの資産クラス全体を公開することを意味します。
私たち全員がメインストリートの小売をテーブルに戻すために働くことができれば、米国および海外で再び公開市場のルネサンスを作り出すのに役立つでしょう。 これは、より多くの資本、より多くのデータ、より多くの長期保有者、そしてより多くの公募を意味します。
そう、Loyal3 は途中でいくつかの失敗をしました。 しかし、彼らは正しい問題を解決し、ゲームを前進させたのです。 素晴らしい会社がなくなってしまうのは残念ですが、関係者全員、特にLoyal3のユーザーの努力に拍手を送ります。
新規株式公開（「IPO」）への投資のリスク
新規株式公開（「IPO」）への投資には、特有のリスクがあります。 とりわけ、株式が市場評価の対象になっていないことです。 それらのリスクは目論見書に詳しく記載されていますので、投資前に目論見書をよく読み、それらのリスクを理解されることをお勧めします。 IPOは、未公開企業が初めて公開する株式売却であり、すべての投資家に適しているわけではありません。 IPO は、事業拡大のための資金を求める小規模で若い企業によって発行されることが多いですが、株式公開を目指す大規模な非上場企業によって行われることもあります。 IPOはリスクの高い投資です。 経験豊富な投資家であっても、その企業を分析するための過去のデータがほとんどないため、取引初日や近い将来の株価を予測することは難しい場合があります。 また、IPOの多くは一過性の成長期にある企業であり、将来の価値についてはさらに不確実性が伴います。 IPOへの投資に関連する重大なリスクに関する詳細情報をお読みください。
著者のスコット・コイルは、FINRAとSIPCのメンバーであるクリックIPOセキュリティーズLLCのCEOです。