しばしば、株式市場は乱高下します。 ボラティリティが上昇し、人々はパニックに陥り、マーケット・タイミングの話が持ち上がる。
市場が変動し始めると、その路線に乗るのはかなり難しくなります。
最近の変動で、人々は再び、株式をさらに購入または売却する方法について話し始めました。
それはすべて、さまざまな形のマーケットタイミングです。
そして、私たちは常に、自分はこれを成功させることができると考えているのです。
ルーレットの履歴にある赤い数字の列を見て、そろそろ黒に賭けようと考えるのと変わりません。
市場のタイミングを計りたいなら、あなたの強みは何ですか？
おかしなことに、従来の個人投資家はこうした変動の激しい時期に何の強みもありません。
高頻度トレーダーには優位性があります – 彼らはあなたより速いのです。 ずっと速い。 これは、彼らが日常的に利用している明確な利点であり、彼らはそれを知っています。
スピードは理由の一つに過ぎませんが、他にもたくさんあります。
そして、彼らはより速いのです。
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You Don’t Have an Edge against the Pros
最大の理由は、あなたに優位性がないことです。スーパーコンピュータと複雑なデータアルゴリズムのおかげで、投資は個人投資家に決して容易ではなくなりました。 その結果、複雑なデータレポートを素早く処理できない限り、隠れた機会を見つけることは難しくなりました。
過去には、ウォールストリートジャーナルを読むことで正当な投資アイデアを見つけ、わずかな競争力でヘッドラインを取引できました。
2020年に先行するには、将来のイベントの可能性を（COVID-19や消費者心理など）コンピュータが取引アルゴリズムに価格付けする前に株式を取引する必要があります。
プロと競争するためには、リアルタイムの市場データにアクセスできる「ブルームバーグターミナル」とテクニカル分析のコツが必要なのは間違いないでしょう。 チャート上の「ゴールデンクロス」や「デスクロス」を見抜けるようになることがスタートですが、それでもコンピュータのアルゴリズムはナノ秒単位で売買を成立させるでしょう。
機関投資家のトレーダーは、株式が特定の要因に一致すると自動的に取引を実行するアルゴリズムを使用しています。
もう1つの新しい要素は、インデックスファンド投資です。 ファンド・マネージャーは、ベンチマーク・インデックスに含まれる各銘柄の時価総額を適切に保つために、ファンド・ポートフォリオのバランスを毎日調整します。 インデックスファンドは広範な市場パフォーマンスと一致するにもかかわらず、リバランスによる取引量はアクティブトレーダーに影響を与えます。 このような場合は、高度なルーティングオプションを備えたプラットフォームを使用して、最速の実行速度を得る必要があるかもしれません。
You Need to Be Right (A Lot)
投資は、正しい投資を行えば、富を築くための優れた方法です。
タイミングがよければ、大金を手に入れ、投資の天才に見えるかもしれません。 しかし、タイミングを誤ると、普通のインデックスファンドにこだわった場合よりも多くの損失を被る可能性があります。
市場での時間は、タイミングを合わせて個別株やセクターETFを買うよりも貴重なものになる可能性があります。 これらの資産はより不安定であり、長期的な利益を得るためにでこぼこ道を持つことができます。
あなたの取引のタイミングは、広い市場をアウトパフォームしようとするアクティブな投資家になることができます。 あなたは、毎年勝利する企業やセクターが誰であるかを予測する必要があります。
ダウの犬は、ダウ平均（DJIA）で最も配当利回りの高い10銘柄を購入する、最も人気のある投資戦略の1つです。 この戦略はほとんどの年でDJIAをアウトパフォームしてきましたが、2019年には幅広い指数に6％遅れをとっています
毎年、勝ち組銘柄を選ぶのは難しいことです。 ほとんどの「専門家」がどれほど正確であるかは、株式、スポーツの優勝試合、翻弄される政治選挙の専門家の初期予測を見てみてください。 2019年のバンガードの調査では、アクティブファンドマネージャーのうち、市場ベンチマークに勝ったのはわずか35％であることが示されている。
あなたが買いたいそのホットな株のヒントが、簡単に得られる利益がすでに得られている金融バブルに投資することを引き起こしているか、あるいは「バリュートラップ」で、あなたの投資キャリア中に史上最高値を更新しないかもしれない安い株を購入しているかどうかを判断することは困難です。
避けられない市場の暴落や悪い業績報告が来たときにも、早く売らなければならないというプレッシャーを感じるでしょう。 短期的な仕掛けのタイミングであれば、早売りはあり得ます。
フルタイムトレーダーと競合しています。 または彼らのコンピュータアルゴリズム！
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You Need to be a Full-Time Investor
ほとんどの人は株式投資とは関係のない仕事をフルタイムで持っています。
人生の他の要求をこなした後、十分な余分な時間とエネルギーを持っていますか？
成功した投資家は、会社がどのようにお金を稼ぐか、現在のバランスシート、および株式を適切に評価するための潜在的なリスクを理解しています。 この調査は、決算報告書やEDGARの会社提出書類、財務諸表を読みながら、何時間もかけて行われることがあります。
買い注文が実行されると、その苦労は終わりません。 少なくとも月に1回、場合によっては毎週、自分のポジションを見直す必要があります。 株価の動きを監視し、更新されたフォームを読まなければなりません。
個別株の空売りやレバレッジETFの購入が、市場のタイミングを計るあなたのバージョンなら、ポートフォリオを毎日チェックしたいことでしょう。
プロのトレーダーは、株式市場のパフォーマンスと企業のヘッドラインを常に確認し、賢明な投資判断を下しています。
Market Timing is Stressful
1時間ごとの市場の動きを見たり、常にCNBCが流れていると、感情の起伏が激しくなりがちです。
ヘッドライン、アナリストの評価、変動する株価に感情を左右されると、より良い判断を見失いがちです。
市場が良い日には、FOMO（逃すことへの恐れ）から買ってしまうかもしれません。 この暴落が「ブラック・スワン・イベント」の始まりであれば、悪い日に利益を得るために慌てて売ることはさらに簡単です。
一度売ると、元の投資はもうリバウンドする機会がありません。 ほとんどの市場は、短期的な紙の損失にもかかわらず、一般的に長期的に利益を上げており、それはあなたのリスク許容度に挑戦することができます。
忙しい取引セッション中に証券会社のプラットフォームがダウンした場合はどうしますか？ 市場のタイミングを計るには、24時間365日のアップタイムが必要な場合があります。 重要な取引時間帯に証券会社が停止すると、売りたいときには大きな損失、買いたいときには収入を失うことになります。
間違っていたら耐えられない。
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The Future is Unpredictable
市場の変動により、全く投資せずに傍観することもありえます。 指数や株価が最高値を更新しているのを見て、市場が高すぎると思って株を買わないこともあります。 調整局面では、株価が安値を更新するのを待つかもしれない。
例えば、決算発表後に個別銘柄の買いを待って、市場の反応を見るような場合です。 このような場合、市場が過剰に反応しているのか、株価が適正に評価されているのかを判断することは困難です。
あるサイクルの市場のピークと谷が何であるかがわかるのは、数カ月後、数年後なのである。 恐怖のために現金を眠らせていては、これらの失われた潜在的収益を回復することはできません。
メリルエッジの調査では、2009年から2018年までの10年間、S&P 500インデックスファンドに1000ドルを投資した場合と、最高の10カ月と20カ月を逃した場合の仮想リターンを比較しています。 以下は、元の1,000ドルの研究がどれほどの価値を持つかです：
- 全期間を投資：3,530ドル
- 最もパフォーマンスの高い10カ月を逃す。 1580ドル
- 最も成績の良い20ヶ月を逃す。 958ドル
次の10年は、このMerrill Edgeの調査とは異なる長期的な結果になる可能性があります。 しかし、一部の月が他の月よりも良い結果になることは分かっています。 良い月を前もって推測することは、最も賢いアルゴリズムと最新のリサーチがあったとしても、不可能に近いことなのです。
Go to Vegas if You Want to Gamble
マーケットタイミングと投機を混同するのは簡単です。 最新のトレンドやIPO、リサーチ不足の銘柄に投資することは、利益を得る確率が半々以下であることを意味します。
即効性を求めるなら、ブラックジャックやお気に入りのカジノゲームの方が儲かる確率が高いかもしれません。 このような場合、「ディアボロス」は、「ディアボロス」と同じように、「ディアボロス」を「ディアボロス」と呼ぶことにします。
たとえジャックポットを持ち帰らなくても、その過程でより多くの楽しみを味わうことができます。
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One Last Question…
なぜマーケットタイミングが悪いのか、まだ納得していないのなら質問がある。
レベル2データとは何か知っているか？ レベル2とは、NASDAQから得られる購読料で、市場レベルのデータを得ることができます。 証券会社が顧客に提供することもありますが、非常に高価なため、一般的ではありません。
ある銘柄の市場レベルデータでは、買い手と売り手（より正確にはマーケットメーカーと電子通信ネットワーク）によって掲示されている、すべての利用可能価格を取得することができます。
これがレベル2市場データを初めて耳にしたのであれば、それはマーケットタイミングを行うべきではないというサインです。
あなたはサメが出没する水の中で泳いでいて、救命胴衣は牛です。