上場投資信託専門会社ウィズダム・ツリーの創設者ジョナサン・スタインバーグ氏は、ウォール街の巨人の足跡をたどっている。 彼の亡き父ソール・スタインバーグ氏は、30歳の誕生日を前に、当時米国第6位の銀行であったケミカルバンクの買収に失敗し、その後1984年にメディアグループのウォルト・ディズニーの野心的な買収を脅かしました。

「私は父の息子だ。 いつも父とビジネスの話をしていました。 と、ロンドンを訪れたスタインバーグ氏（通称ジョノ）は言います。

ソール・スタインバーグ氏は、企業襲撃者としての成功によって莫大な富を手に入れ、マンハッタンのパークアベニューに、かつてジョン・D・ロックフェラーJrが所有し、現在はブラックストーン創業者のスティーブ・シュワルツマンが所有する邸宅を手に入れました。 このアパートには、骨董品やティツィアーノ、ルーベンス、ルノワールの絵画コレクションが飾られていた。 しかし、家長が1995年に脳卒中で倒れ、負債を抱えた保険会社リライアンスが2001年に規制当局によって清算に追い込まれた後、一族の財産は衰退していきました。

Saul Steinberg 氏は、病気と向き合う父親の勇気は、「ビジネスにおける困難な時期を見通すのに役立つ」と述べています。

また、読書家で、Winston Churchill の著作など、好きだった本を友人や家族に多数贈りました。

「良いときに幸せになるのは簡単ですが、チャーチルやヒトラーに直面したときの彼の忍耐力は、私同様、父にもインスピレーションと強さの源となりました。

彼のリーダーシップの下、ウィズダムツリーは投資雑誌の出版社からインデックス事業へと進化し、2006年にはETFプロバイダーへと発展した。 2017年末には、米国、欧州、カナダに商品を上場し、米国第7位のETF運用会社、世界第13位の規模に成長した。

「ウィズダムツリーは最大のETFプロバイダーではないが、将来のトレンドに対して十分な位置にある」と、米テレビ界の有名なビジネスジャーナリスト、マリア・バーティロモと結婚した53歳は言う。

ウィズダムツリーの資産を1000億ドルにすることを目標に掲げている。 ” は規模のゲームである。 成功するためには積極的でなければならない。 ブラックロックやバンガードに対抗するために、私たちは全力を尽くさなければならないのです。 これが、従来のファンド会社の多くが抱える問題点です。 6782>

成長を加速させるため、ウィズダム・ツリーは11月、現金と株式で約6億1100万ドルを支払い、176億ドルのETFセキュリティーズの欧州事業を買収することに合意した。

この価格は、金利・税金・減価償却前利益の15.7倍という高い評価であり、ETF業界における潜在的な買収ターゲットの希少性を示している。

スタインバーグ氏は、この価格は公正であったと主張しています。 「ETF証券の事業を取得することで、規模と多様性がもたらされた。 この取引は直ちにウィズダム・ツリーの収益に貢献するだろう」と彼は言う。

商品エクスポージャーとスマートベータ手法、債券、流動性オルタナティブを組み合わせたETFを含む新しいファンドの大規模な展開が欧州で計画されている。

しかし、投資家は感心していないようです。 ウィズダム・ツリーの株価は、ETFセキュリティーズとの取引が発表されて以来、17％下落した。 同社はETF業界で存在感を示したい競合他社や拡大を目指すライバルの買収ターゲットとして定期的に宣伝されているにもかかわらず、株価は2015年の高値から約60％低い水準で取引されています。

株価は、同社の収益力を公正に反映していないとスタインバーグ氏は言う。 ウィズダムツリーの2017年の通期純利益は、前年比8.2％増の2億3700万ドルの収益から4％増の2720万ドルだった。

同社に飛び交う買収の思惑は、同社の事業の戦略的魅力を反映した「大きな賛辞」だと述べています。

「売却は望んでいないが、ウィズダムツリーは上場企業である。 多くの金融サービス企業は、強力なETFプラットフォームが必要であることに気づいている。 大半は有機的に構築する機会を逸しています。 既存のプレーヤーがすでに強力であるため、彼らは単にETFに切り替えることはできません。

株価下落は、ウィズダムツリーの一貫性のない成長に対する懸念も反映しています。 データ提供会社のETFGIによると、投資家は今年これまでに同社のETFから約32億ドルを引き出している。 これは、純流入額が10億ドルにしか達しなかった2017年の地味なパフォーマンスと、流出額が122億ドルに達した2016年の期待外れに続くものだ。

スタインバーグ氏は、米国のファイナンシャルアドバイザーコミュニティとの関係を強化することで、流入を増やすことを目指している。 ウィズダムツリーは、米国のデジタル資産管理プラットフォームであるAdvisorEngineと提携し、アドバイザーの顧客獲得を支援するKredible Technologiesの買収資金を支援する。

同社はまた、投資家のリスク志向に合わせて調整できるETFに投資する資産配分ツール「モデルポートフォリオ」の拡充を計画している。

「私たちの最大の焦点は、ファイナンシャルアドバイザーを強化するための技術開発です。 顧客と会うときに紙とペンを持っていくわけにはいきません。 ファイナンシャルアドバイザーの間では、ビジネスをデジタル化し、オンラインプレゼンスを向上・発展させることが世界的に求められています」と述べています。

オフィス以外では、スタインバーグ氏はランニングとサイクリングを楽しんでいます。 彼の意欲と向上心は、「ついていくのが大変だ」と言う同僚に活力を与えている。 彼は自分の期待の大きさを隠すことなく語っています。

「私たちは、自分自身の肌になじんでいる、幸せな人たちを雇うようにしています。 幸せであればあるほど、一緒に働くのが楽しくなるものです。 私のチームは多くの称賛に値しますが、私は自分が成果を出さなければならないことを知っています」

父親がきっと拍手喝采するような野心です。