Un fonds commun de placement est un véhicule d’investissement qui regroupe l’argent de plusieurs personnes et l’investit dans des actions, des obligations et d’autres titres.

Apprenez comment fonctionne un fonds commun de placement, les différents types de fonds et leurs avantages et inconvénients afin de déterminer si ce type d’investissement convient à vos objectifs financiers.

Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement ?

Un fonds commun de placement prend l’argent d’un groupe de personnes et l’investit dans un panier d’actions, d’obligations et d’autres titres. Ce panier est connu sous le nom de portefeuille et représente un éventail de sociétés et de secteurs.

Comment fonctionne un fonds commun de placement

L’origine des fonds communs de placement remonte à 1774, lorsque le marchand néerlandais Adriaan van Ketwich a proposé un arrangement financier qui consistait à mettre en commun l’argent de plusieurs investisseurs afin de rendre l’investissement accessible aux masses plutôt que d’en faire un jeu réservé aux riches. D’autres font remonter ses origines à 1822, lorsque le roi Guillaume Ier des Pays-Bas aurait créé la première société d’investissement à capital fixe. Cependant, le premier fonds commun de placement moderne n’a été introduit qu’en 1924.

Aujourd’hui, les fonds communs de placement font partie des moyens les plus populaires pour les investisseurs débutants ou passifs de faire fructifier leur argent, car ils sont faciles à comprendre. Dans les termes les plus simples, un fonds commun de placement s’apparente à un panier d’investissements contenant des actions, des obligations, des dettes à court terme, ou un mélange de ces éléments, qui est généralement choisi et géré par un ou plusieurs professionnels de l’investissement.

Chaque fonds commun de placement a un objectif unique que le gestionnaire de fonds tente d’atteindre en suivant une stratégie de gestion spécifique. Il peut investir dans des actions du monde entier, d’une région ou d’un pays particulier, ou dans des actions de sociétés qui versent des dividendes élevés ou dont les revenus augmentent rapidement. Ses gestionnaires peuvent également sélectionner des actions qu’ils estiment sous-évaluées ou des obligations qu’ils jugent moins sujettes au risque de crédit.

Quel que soit l’objectif du fonds, l’achat d’actions dans un fonds commun de placement est similaire à l’achat d’actions dans une société cotée en bourse en ce sens que chaque action que vous achetez d’un fonds commun de placement représente votre participation partielle dans le fonds et l’argent qu’il gagne. La principale distinction est qu’avec un fonds commun de placement, vous achetez des actions d’un portefeuille d’actions de sociétés ou d’autres titres plutôt que les actions d’une seule société.

Un fonds commun de placement est un placement à capital variable, c’est-à-dire un placement qui peut émettre et racheter des actions quand il le veut. Après avoir acheté des actions dans un fonds commun de placement, vous pouvez les revendre au fonds – soit directement, soit par l’intermédiaire d’un courtier – pour une valeur d’actif net (VNI) approximative des actions.

La VNI du fonds est simplement la valeur de l’actif du fonds moins son passif et est calculée une fois par jour de bourse, généralement après la clôture des échanges. La VNI d’une seule action est calculée en divisant la VNI du fonds par le nombre d’actions en circulation.

Types de fonds communs de placement

Il existe d’innombrables fonds communs de placement dans l’univers de l’investissement, mais ils peuvent être divisés en quatre catégories de base :

• Fonds d’actions : Comme leur nom l’indique, ces fonds investissent dans des actions de sociétés.
• Fonds obligataires : Ces fonds sont investis dans des obligations et autres titres de créance.
• Fonds monétaires : Ils investissent dans des titres d’État à court terme de qualité.
• Fonds à date cible : Ces fonds conviennent aux investisseurs ayant en tête une date de retraite spécifique, qui apparaît généralement dans le nom du fonds.

À partir de là, les catégories de fonds se spécialisent davantage. Par exemple, les fonds d’actions peuvent être classés dans les catégories suivantes : les fonds de croissance, qui mettent l’accent sur les actions ayant un rendement supérieur à la moyenne ; les fonds de revenu, qui font référence aux fonds produisant des dividendes ; les fonds indiciels, qui cherchent à produire des rendements similaires à ceux d’un indice comme le S&P 500 ; ou les fonds sectoriels, qui se concentrent sur un certain secteur du marché, comme les soins de santé.

Avantages et inconvénients des fonds communs de placement

Les avantages expliqués

Les principaux avantages des fonds communs de placement sont :

• Simplicité : La plupart des investisseurs n’ont pas les connaissances, le temps ou les ressources nécessaires pour construire de toutes pièces leur propre portefeuille d’actions et d’obligations individuelles. Cependant, l’achat de parts de fonds communs de placement permet aux investisseurs de bénéficier d’un portefeuille diversifié et géré par des professionnels, même s’ils n’ont que peu ou pas de connaissances des concepts et des stratégies d’investissement.
• Diversification : Tous les investisseurs, qu’ils soient débutants ou pros, devraient savoir qu’il est imprudent de mettre proverbialement tous ses œufs dans le même panier – c’est-à-dire de garder tout son argent dans un seul type d’investissement. Ce vieux dicton justifie la diversification des investissements par le biais des fonds communs de placement. Pour diversifier ses placements avec des actions individuelles, un investisseur peut avoir besoin d’acheter de nombreux titres. Cependant, quelques fonds communs de placement, voire un seul, à thème général, peuvent offrir une grande diversification. Par exemple, un fonds indiciel peut offrir une exposition à toutes les actions d’un important marché de référence.
• Polyvalence : Les nombreux types de fonds communs de placement permettent aux investisseurs d’avoir accès à presque tous les segments du marché imaginables. Par exemple, les fonds sectoriels permettent aux investisseurs d’acheter des secteurs ciblés du marché boursier. Les investisseurs peuvent également s’exposer aux produits de base, comme l’or et d’autres métaux précieux ou le pétrole et le gaz naturel, en investissant dans un fonds qui achète des actions de sociétés qui produisent ces produits de base. Cette polyvalence peut être utilisée pour produire une diversification supplémentaire à mesure que le portefeuille de fonds communs de placement d’un investisseur s’accroît.
• Accessibilité : Les fonds communs de placement sont facilement achetés indirectement par le biais d’un compte de courtage en ligne ou directement auprès de la société de placement qui offre le fonds. Bien que de nombreuses sociétés de fonds communs de placement exigent un investissement minimum, vous pouvez commencer à acheter des parts de fonds communs de placement avec un minimum faible ou même sans minimum dans certaines circonstances. Par exemple, Fidelity n’a pas d’investissement initial minimum sur ses fonds communs de placement indiciels, et TIAA renonce à son investissement minimum habituel de 2 500 $ si vous mettez en place un plan d’achat automatique de parts, avec de l’argent prélevé sur votre compte bancaire une ou deux fois par mois.

Les inconvénients expliqués

Les inconvénients des fonds communs de placement comprennent :

• Risque d’investissement : Les actions, les obligations et les fonds communs de placement qui les investissent comportent tous un certain niveau de risque, c’est-à-dire la possibilité d’une baisse de valeur ou, dans le pire des cas, la perte totale du capital – votre investissement initial. Les différents fonds communs de placement comportent différents types de risques. Par exemple, les fonds d’actions sont plus risqués en général que les fonds d’obligations et comportent un degré élevé de risque de marché en particulier, c’est-à-dire la possibilité de fortes hausses et baisses du cours des actions. Les fonds d’obligations sont perçus comme plus risqués que les fonds du marché monétaire et s’accompagnent souvent d’un risque de crédit, c’est-à-dire le risque que les sociétés qui composent votre fonds ne respectent pas leurs engagements. Avant d’investir, déterminez votre tolérance au risque et investissez en conséquence.
• Frais : Des frais d’acquisition aux frais de gestion, un fonds commun de placement peut devenir une proposition coûteuse si vous ne faites pas attention à celui que vous achetez. Ces frais peuvent gruger le rendement de vos placements, alors recherchez des fonds sans frais d’acquisition ni frais de transaction et dont le ratio de dépenses (dépenses opérationnelles divisées par l’actif net moyen) est égal ou inférieur à la moyenne (45 % en 2019) pour maximiser vos rendements.
• Moins de contrôle : Un fonds commun de placement n’accorde pas aux investisseurs autant de contrôle sur les titres sous-jacents qu’ils détiennent que s’ils achetaient des titres individuellement.
• Inefficacité fiscale : Si vous détenez des fonds communs de placement dans un compte de placement imposable, comme un compte de courtage, vous pourriez avoir à payer des impôts sur les revenus de placement (par exemple, les dividendes d’un fonds de revenu). Une façon simple de surmonter ce problème est de conserver les fonds communs de placement dans des comptes fiscalement avantageux comme les comptes IRA.

Fonds communs de placement par rapport aux FNB

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont parfois confondus avec les fonds communs de placement, car ils permettent également aux investisseurs de mettre en commun leur argent pour acheter divers titres et sont généralement gérés par des professionnels.

La principale différence est que les investisseurs de détail ou de tous les jours ne peuvent pas acheter directement des parts de FNB comme ils peuvent le faire avec un fonds commun de placement ; seuls les participants autorisés, comme les institutions financières, peuvent acheter directement des FNB, ce qui se fait par l’intermédiaire des bourses nationales, et pas nécessairement au prix de la VL du FNB. Ils achètent généralement de grands blocs d’actions et, par la suite, vendent des parts de FNB aux investisseurs sur le marché secondaire. Dans ce cas, les transactions peuvent être effectuées tout au long de la journée pour les FNB, alors qu’elles ne le sont qu’une fois par jour pour les fonds communs de placement. Ils conviennent donc mieux aux personnes qui souhaitent effectuer des transactions plus fréquentes. Lorsque les fonds sont détenus dans des comptes imposables, les ETF ont tendance à donner lieu à des impôts moins élevés que les fonds communs de placement, car certains ETF peuvent être rachetés en nature.

Fonds communs de placement	ETF
Les investisseurs peuvent acheter des actions directement auprès du fonds	Les investisseurs peuvent uniquement acheter des actions sur un marché secondaire
Exécuter des transactions une fois par jour	Exécuter des des transactions tout au long de la journée
Résulte en général une plus grande obligation fiscale	Résulte en des impôts moins élevés

Principes essentiels

• Un fonds commun de placement représente une masse d’argent investie dans un portefeuille de différents titres.
• Les fonds communs de placement peuvent être achetés directement auprès du fonds d’investissement ou par l’intermédiaire d’un courtier.
• Les principaux types de fonds communs de placement sont les fonds d’actions, les fonds d’obligations, les fonds du marché monétaire et les fonds à date cible.
• Bien que les fonds communs de placement permettent la diversification et la polyvalence des secteurs du marché auxquels un investisseur est exposé, certains fonds peuvent être coûteux, et les conserver dans un compte imposable peut augmenter la charge financière.
• Les ETF présentent une alternative aux fonds communs de placement mais doivent être achetés sur le marché secondaire et conviennent aux traders plus actifs.

Le Balance ne fournit pas de services et de conseils en matière de fiscalité, d’investissement ou de finance. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourraient ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne sont pas une indication des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte éventuelle du capital.

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