TACOMA, Wash.., Nov. 6, 2020 /PRNewswire/ — Northwest Hardwoods, Inc. et certaines de ses sociétés affiliées ( » NWH » ou la » Société « ) ont annoncé aujourd’hui que la Société a conclu un accord de soutien à la restructuration (l' » ASR « ) avec les détenteurs de plus de 95 % du montant principal des billets garantis de la Société et certains de ses détenteurs d’actions existants pour exécuter une transaction qui allègera son bilan de ~270 millions de dollars et positionnera NWH pour une croissance et un succès futurs.
Le RSA est le produit de négociations approfondies, collaboratives et de bonne foi entre NWH et ses principales parties prenantes. La restructuration financière est spécifiquement conçue pour s’assurer que l’équipe de direction de NWH peut rester concentrée sur les opérations de l’avenir, qui se poursuivront dans le cours ordinaire sans interruption.
Spécifiquement, cet accord accomplit plusieurs objectifs clés : 1) réduire la dette de la société de 270 millions de dollars 2) réduire considérablement les obligations de service de la dette, augmentant ainsi les flux de trésorerie disponibles pour le réinvestissement dans l’entreprise et 3) plus important encore, accomplir cela sans impact sur nos employés, fournisseurs ou clients.
Dans le cadre de la transaction, les détenteurs de billets garantis convertiront leurs ~379 millions de dollars de billets garantis en 110 millions de dollars de nouveaux prêts à terme de sortie et 99% des capitaux propres de NWH réorganisée (sous réserve de dilution par un plan d’incitation de la direction). Le reste du capital réorganisé sera réservé aux actionnaires existants de la société. En outre, NWH a reçu un engagement de Bank of America et Wells Fargo pour refinancer la facilité ABL existante dans le cadre de la restructuration financière, garantissant que la société continuera à avoir un accès facile à une facilité de fonds de roulement à l’avenir.
La société effectuera la transaction soit par un échange extrajudiciaire de dettes contre des actions, soit par un plan de réorganisation préemballé du chapitre 11. Les conditions de la restructuration dans le cadre de chaque approche sont essentiellement les mêmes, et les deux approches garantiront la poursuite des activités de la société sans interruption, les employés, les fournisseurs, les vendeurs, les contreparties contractuelles et les autres créanciers commerciaux continuant à être payés intégralement dans le cours normal des choses. Dans un scénario de chapitre 11, la société financerait le processus avec ses garanties en espèces existantes.
La société prévoit de prendre une décision imminente sur la voie spécifique qu’elle suivra pour consommer la transaction de restructuration.
NWH est représentée par Gibson, Dunn & Crutcher LLP et Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP en tant que coconseillers juridiques et Huron Consulting Group en tant que conseiller financier. Les détenteurs de billets garantis sont représentés par Willkie Farr & Gallagher LLP en tant que conseillers juridiques et Guggenheim Securities, LLC en tant que conseiller financier. Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation d’une offre d’achat de titres.
A propos de NWH
NWH est le plus grand fabricant américain de bois d’œuvre de feuillus d’Amérique du Nord sur la base de la capacité de sciage, avec une capacité annuelle actuelle estimée de bois d’œuvre de feuillus d’environ 320 millions de pieds-planche. Ses activités en Amérique du Nord comprennent 20 installations qui produisent plus de 20 espèces de bois feuillus domestiques. La société sert plus de 2 000 clients actifs dans plus de 60 pays.
Contact :
Anne Shaffer
(253) 617-1837
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