De temps en temps, le marché boursier s’emballe. La volatilité augmente, les gens commencent à paniquer, et on parle de market timing.
Lorsque vous avez un marché haussier, comme nous en avons bénéficié pendant très longtemps, il est facile d’écouter les gens qui disent que vous devriez acheter et conserver à long terme.
Lorsque le marché commence à fluctuer, il devient beaucoup plus difficile de suivre la ligne.
Avec la récente volatilité, les gens ont recommencé à parler de la façon dont ils achètent ou vendent plus d’actions. Ou qu’ils se tournent vers les obligations.
Il s’agit de diverses formes de market timing. Essayer de sortir pendant qu’il est encore relativement élevé et de rentrer quand il est plus bas.
Et nous pensons toujours que nous pouvons le faire avec succès.
La réalité est que la plupart d’entre nous ne le peuvent pas. Nous n’avons aucun bord ou avantage.
Ce n’est pas différent que de voir une série de numéros rouges sur l’historique d’une roulette et de penser qu’il est temps de miser sur le noir.
Si vous voulez chronométrer le marché, quel est votre avantage ?
Ce qui est fou, c’est que l’investisseur de détail traditionnel n’a aucun avantage pendant ces périodes de volatilité.
Les traders à haute fréquence ont un avantage – ils sont plus rapides que vous. Beaucoup plus rapides. C’est un avantage clair qu’ils exploitent au quotidien et ils le savent.
La vitesse n’est qu’une raison mais il y en a beaucoup d’autres. J’espère pouvoir vous convaincre que le market timing est une idée terrible.
Et ils sont plus rapides.
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Vous n’avez pas d’avantage face aux pros
La plus grande raison est que vous n’avez aucun avantage.
Grâce aux superordinateurs et aux algorithmes de données complexes, investir n’a jamais été aussi facile pour les investisseurs particuliers. Par conséquent, il est plus difficile de trouver des opportunités cachées, à moins que vous ne puissiez traiter rapidement des rapports de données complexes.
Dans le passé, vous pouviez trouver des idées d’investissement légitimes en lisant le Wall Street Journal et trader les gros titres avec un léger avantage concurrentiel.
Pour prendre de l’avance en 2020, vous devez trader des actions avant que les ordinateurs prix un le potentiel d’un événement futur (comme COVID-19 ou le sentiment des consommateurs) dans leurs algorithmes de trading. Trouver constamment des anomalies est plus difficile que vous ne le pensez.
Vous aurez certainement besoin d’un « terminal Bloomberg », qui offre un accès aux données du marché en temps réel, et d’un don pour l’analyse technique pour envisager de rivaliser avec les pros. Être capable de repérer les « golden crosses » et les « death crosses » sur un graphique est un début, mais même là, les algorithmes informatiques exécuteront les transactions en quelques nanosecondes.
Les traders institutionnels utilisent des algorithmes qui exécutent automatiquement des transactions lorsque les actions correspondent à certains facteurs. Un humain ne clique pas physiquement sur un bouton pour chaque transaction.
Un autre nouveau facteur est l’investissement dans des fonds indiciels. Les gestionnaires de fonds rééquilibrent quotidiennement les portefeuilles des fonds pour maintenir la capitalisation boursière appropriée pour chaque action de l’indice de référence. Même si les fonds indiciels correspondent à la performance du marché au sens large, le volume des transactions dues au rééquilibrage affecte les traders actifs.
La vitesse de négociation des plateformes joue également un facteur essentiel si vous faites du day trading ou du swing trading. Vous devrez peut-être utiliser une plateforme avec des options de routage avancées pour obtenir les vitesses d’exécution les plus rapides. Oh, et vous paierez une commission de transaction fixe plus un montant minuscule pour chaque action aussi, ce qui mange les profits.
Vous devez avoir raison (beaucoup)
L’investissement est un excellent moyen de construire une richesse – si vous achetez les bons investissements.
Si votre timing est bon, vous pouvez gagner une fortune et passer pour un génie de l’investissement. Mais si vous vous trompez, vous pouvez perdre plus que si vous vous en tenez à un fonds indiciel ordinaire.
Votre temps sur le marché peut être plus précieux que de chronométrer le marché pour acheter des actions individuelles ou des FNB sectoriels. Ces actifs sont plus volatils et peuvent avoir une route plus cahoteuse pour gagner des gains à long terme.
Timer vos transactions fait de vous un investisseur actif qui cherche à surpasser le marché général. Vous devez prédire quelles seront les entreprises ou les secteurs gagnants chaque année. Vous devez choisir les bonnes actions au bon prix et au bon moment.
Les Dogs of the Dow est l’une des stratégies d’investissement les plus populaires où vous achetez les dix actions ayant le plus haut rendement en dividendes de l’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA). Bien que cette stratégie ait surperformé le DJIA la plupart des années, elle a accusé un retard de 6 % sur l’indice large en 2019.
Choisir des actions gagnantes chaque année est un défi. Regardez les prévisions initiales des experts pour les actions, les matchs de championnat sportif et les élections politiques à pile ou face pour voir à quel point la plupart des « experts » sont précis. Une étude Vanguard de 2019 indique que seulement 35% des gestionnaires de fonds actifs battent leur indice de référence du marché.
Il est difficile de déterminer si cette astuce d’action chaude que vous voulez acheter vous amène à investir dans une bulle financière où les gains faciles ont déjà été réalisés ou à acheter une action bon marché qui est un « piège à valeur » et qui pourrait ne jamais atteindre un nouveau sommet historique pendant votre carrière d’investisseur.
Lorsque l’inévitable sillage du marché ou le mauvais rapport sur les bénéfices arrive, vous vous sentirez également poussé à vendre prématurément. La vente prématurée est probable si vous chronométrez une configuration à court terme. Vous pouvez avoir besoin de suivre des stop loss serrés vous obligeant à vendre avant que tous les jetons tombent en place, entraînant une perte.
concurrencer les traders à temps plein. Ou leurs algorithmes informatiques !
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Vous devez être un investisseur à temps plein
La plupart d’entre nous ont un emploi à temps plein non lié à l’investissement boursier. Si vous êtes un investisseur amateur, cela signifie que vous devez trouver du temps libre pour rechercher des transactions potentielles.
Avez-vous assez de temps et d’énergie supplémentaires après avoir jonglé avec les autres exigences de la vie ?
Les investisseurs prospères comprennent comment l’entreprise fait de l’argent, leur bilan actuel et tous les risques potentiels pour évaluer correctement une action. Cette recherche peut prendre des heures en lisant des transcriptions d’appels de bénéfices, des dépôts de sociétés EDGAR et des états financiers.
Le travail acharné ne s’arrête pas une fois que votre ordre d’achat est exécuté. Vous devez revoir vos positions au moins une fois par mois et potentiellement chaque semaine. Vous devez surveiller les mouvements du cours des actions et lire tous les formulaires mis à jour.
Si la vente à découvert d’actions individuelles ou l’achat de FNB à effet de levier est votre version du timing du marché, vous voudrez vérifier votre portefeuille quotidiennement.
Vous pensez le faire ?
Les traders professionnels vivent et respirent les performances des marchés boursiers et les gros titres des entreprises pour prendre des décisions d’investissement éclairées. Si vous vous attendez à des résultats à temps plein avec des efforts à temps partiel, vous rêvez.
Le timing du marché est stressant
Surveiller les mouvements horaires du marché ou avoir toujours CNBC en fond sonore peut être une montagne russe émotionnelle massive.
Il est facile de remettre en question votre meilleur jugement si vous laissez les gros titres, les évaluations des analystes et la fluctuation des cours des actions affecter vos émotions.
Lors des bons jours de marché, vous pourriez acheter en raison de la FOMO (la peur de manquer quelque chose). Il peut être encore plus facile de vendre en panique les mauvais jours pour capturer des gains si ce selloff est le début d’un « événement de type cygne noir ».
Une fois que vous vendez, votre investissement initial n’a plus la possibilité de rebondir. La plupart des marchés gagnent généralement de l’argent à long terme malgré les pertes papier à court terme, ce qui peut mettre à l’épreuve votre tolérance au risque.
Que faire lorsque votre plateforme de courtage est en panne pendant les séances de négociation chargées ? Le timing du marché peut nécessiter un temps de disponibilité de 24/7. Les pannes de courtage dans les périodes de négociation critiques peuvent entraîner des pertes importantes lorsque vous devez vendre ou un manque à gagner si vous voulez acheter.
excruciant si vous avez tort.
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L’avenir est imprévisible
Les girations du marché peuvent également vous inciter à rester sur la touche et à ne pas investir du tout. Lorsque vous voyez un indice ou une action atteindre de nouveaux sommets, vous pouvez ne pas acheter d’actions car vous pensez que le marché est trop cher. Lors d’une correction, vous pourriez plutôt attendre que l’action enregistre des planchers plus bas.
Par exemple, vous pourriez attendre d’acheter une action individuelle après un rapport sur les bénéfices pour voir comment le marché réagit. Si vous n’avez pas fait preuve de diligence raisonnable ou si vous avez un horizon d’investissement à court terme, il est difficile de décider si le marché réagit de manière excessive ou si le cours de l’action est correctement évalué.
Ce n’est que des mois ou des années plus tard que l’on peut voir quels sont les pics et les creux du marché pour un cycle particulier. Vous ne pouvez pas récupérer ces gains potentiels perdus si votre argent reste inactif à cause de la peur.
Une étude de Merrill Edge a comparé les rendements hypothétiques d’un investissement de 1 000 $ dans un fonds indiciel S&P 500 de 2009 à 2018 pour toute la décennie et en manquant les 10 meilleurs mois et les 20 meilleurs mois. Voici combien vaudrait l’étude originale de 1 000 $ :
- Investi pendant toute la période : 3 530
- Manque les 10 mois les plus performants : 1 580 $
- Manque les 20 mois les plus performants : 958 $
La prochaine décennie pourrait donner des résultats à long terme différents de ceux de cette étude de Merrill Edge. Cependant, nous savons que certains mois seront meilleurs que d’autres. Deviner à l’avance quels seront les bons mois est presque impossible, même si vous disposez des algorithmes les plus intelligents et des dernières recherches.
Allez à Vegas si vous voulez jouer
Il est facile de confondre le market timing avec la spéculation. Investir dans les dernières tendances, les introductions en bourse ou les actions mal étudiées signifie que vous avez moins de 50-50 de chances de réaliser un bénéfice.
Si vous recherchez une certaine gratification instantanée, vos chances de gagner de l’argent peuvent être plus élevées à la table de Blackjack – ou à votre jeu de casino préféré. Compter les cartes peut demander moins d’habileté que de scruter les rapports d’analystes. Et, vous avez également moins de concurrents à la table qui rivalisent pour le jackpot.
Même si vous ne ramenez pas le jackpot, vous pouvez vous amuser davantage dans le processus.
quelques boissons gratuites !
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Une dernière question…
Si je ne vous ai toujours pas convaincu des raisons pour lesquelles le market timing est mauvais, j’ai une quesiton.
Savez-vous ce que sont les données de niveau 2 ? Le niveau 2 est un abonnement que vous pouvez obtenir du NASDAQ qui vous donne des données au niveau du marché. Parfois, les maisons de courtage le proposent à leurs clients, mais ce n’est pas courant car c’est très cher.
Avec les données de niveau de marché pour une action, vous pouvez obtenir tous les prix disponibles qui sont affichés par les acheteurs et les vendeurs (plus exactement, par les teneurs de marché et les réseaux de communication électronique). Cela vous donne une idée de l’étendue et de la profondeur de l’offre et de la demande autour d’une action.
Si c’était la première fois que vous entendiez parler de données de marché de niveau 2, c’est un signe que vous ne devriez pas faire du market timing.
Vous nagez dans une eau infestée de requins et votre gilet de sauvetage est une vache.
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