TACOMA, Wash.., Nov. 6, 2020 /PRNewswire/ — Northwest Hardwoods, Inc. ja eräät sen tytäryhtiöt (”NWH” tai ”yhtiö”) ilmoittivat tänään, että yhtiö on tehnyt rakenneuudistustukisopimuksen (”RSA”) yhtiön vakuudellisten joukkovelkakirjalainojen yli 95 %:n nimellismäärän haltijoiden ja eräiden nykyisten osakkeenomistajiensa kanssa transaktion toteuttamiseksi, joka keventää sen tasetta ~ 270 miljoonalla Yhdysvaltain dollarilla ja asettaa NWH:n asemaan tulevaa kasvua ja menestystä varten.

RSA on NWH:n ja sen keskeisten sidosryhmien laajojen, yhteistyöhön perustuvien ja vilpittömässä mielessä käytyjen neuvottelujen tulos. Taloudellinen uudelleenjärjestely on erityisesti suunniteltu varmistamaan, että NWH:n johtoryhmä voi keskittyä jatkotoimintaan, joka jatkuu tavanomaisesti ja keskeytyksettä.

Sopimuksella saavutetaan useita keskeisiä tavoitteita: 1) vähentää yhtiön velkaa 270 miljoonalla dollarilla 2) vähentää merkittävästi velanhoitovelvoitteita, mikä lisää liiketoimintaan tehtäviin investointeihin käytettävissä olevaa kassavirtaa, ja 3) mikä tärkeintä, toteuttaa tämän vaikuttamatta työntekijöihimme, myyjiimme tai asiakkaisiimme.

Transaktion myötä vakuudelliset velkakirjojen haltijat vaihtavat ~379 miljoonan dollarin vakuudelliset velkakirjat 110 miljoonan dollarin uusiin lopetusehtoisiin lainoihin ja 99 %:iin saneeratun NWH:n osakepääomasta (johtamisen kannustinohjelman laimennusta lukuun ottamatta). Loppuosa uudelleenorganisoidusta osakepääomasta varataan yhtiön nykyisille osakkeenomistajille. Lisäksi NWH on saanut Bank of Americalta ja Wells Fargolta sitoumuksen olemassa olevan ABL-järjestelyn uudelleenrahoittamiseen osana rahoitusjärjestelyä, mikä varmistaa, että yhtiöllä on jatkossakin käytettävissään käyttöpääomajärjestelyt.

Yhtiö toteuttaa liiketoimen joko tuomioistuinten ulkopuolisella velkojen vaihtamisella omaan pääomaan tai valmiiksi paketoidulla luvun 11 mukaisella saneeraussuunnitelmalla. Molempien lähestymistapojen mukaiset saneerausehdot ovat olennaisilta osin samat, ja molemmilla lähestymistavoilla varmistetaan, että Yhtiön toiminta jatkuu keskeytyksettä ja että työntekijöille, tavarantoimittajille, myyjille, sopimuskumppaneille ja muille kaupallisille velkojille maksetaan jatkossakin kaikki maksut tavanomaisessa järjestyksessä. Chapter 11 -skenaariossa yhtiö rahoittaisi prosessin olemassa olevilla käteisvaroillaan.

Yhtiö odottaa tekevänsä lähiaikoina päätöksen siitä, mitä tiettyä reittiä se valitsee rakenneuudistustapahtuman toteuttamiseksi.

NWH:ta edustavat Gibson, Dunn & Crutcher LLP ja Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP oikeudellisina apulaisneuvonantajina ja Huron Consulting Group rahoitusneuvonantajana. Vakuudellisten velkakirjojen haltijoita edustavat Willkie Farr & Gallagher LLP oikeudellisena neuvonantajana ja Guggenheim Securities, LLC rahoitusneuvonantajana. Tämä lehdistötiedote ei ole myyntitarjous tai tarjous arvopapereiden ostamisesta.

Tietoa NWH:sta

NWH on sahakapasiteetin perusteella Yhdysvaltojen suurin pohjoisamerikkalaisen lehtipuusahatavaran valmistaja, jonka nykyinen arvioitu vuotuinen lehtipuusahatavarakapasiteetti on noin 320 miljoonaa lautajalkaa. Sen Pohjois-Amerikan toimintoihin kuuluu 20 laitosta, jotka tuottavat yli 20 kotimaista lehtipuulajia. Yhtiö palvelee yli 2 000 aktiivista asiakasta yli 60 maassa.

Yhteystiedot:
Anne Shaffer

(253) 617-1837

.