Sijoitusrahasto on sijoitusväline, joka kokoaa yhteen monien yksityishenkilöiden rahat ja sijoittaa ne osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin ja muihin arvopapereihin.

Opi, miten sijoitusrahasto toimii, millaisia eri rahastotyyppejä on olemassa ja mitä hyviä ja huonoja puolia niissä on, jotta voit selvittää, sopiiko tällainen sijoitusmuoto taloudellisiin tavoitteisiisi.

Mikä on sijoitusrahasto?

Sijoitusrahasto ottaa rahaa ihmisryhmältä ja sijoittaa sen osakkeista, joukkovelkakirjoista ja muista arvopapereista koostuvaan koriin. Tätä koria kutsutaan salkuksi, ja se edustaa erilaisia yrityksiä ja toimialoja.

Miten sijoitusrahasto toimii

Sijoitusrahastot juontavat juurensa aina vuoteen 1774 asti, jolloin hollantilainen kauppias Adriaan van Ketwich ehdotti rahoitusjärjestelyä, jossa useiden sijoittajien rahat koottiin yhteen, jotta sijoittaminen saataisiin massojen ulottuville sen sijaan, että se olisi vain rikkaiden miesten peli. Toiset ajoittavat sen juuret vuoteen 1822, jolloin Alankomaiden kuningas Vilhelm I:n uskotaan perustaneen ensimmäisen suljetun sijoitusyhtiön. Ensimmäinen nykyaikainen sijoitusrahasto esiteltiin kuitenkin vasta vuonna 1924.

Tänä päivänä sijoitusrahastot ovat aloittelevien tai passiivisten sijoittajien suosituimpia tapoja kasvattaa rahojaan, koska ne ovat helppoja ymmärtää. Yksinkertaisimmillaan sijoitusrahasto muistuttaa sijoituskoria, jossa on osakkeita, joukkovelkakirjoja, lyhytaikaisia velkakirjoja tai niiden sekoituksia, jotka tyypillisesti valitsee ja joita hallinnoi yksi tai useampi sijoitusalan ammattilainen.

Kullakin sijoitusrahastolla on yksilöllinen tavoite, jonka rahastonhoitaja pyrkii saavuttamaan noudattamalla tiettyä hallinnointistrategiaa. Se saattaa sijoittaa osakkeisiin eri puolilta maailmaa tai tietystä alueesta tai maasta tai sellaisten yritysten osakkeisiin, jotka maksavat korkeita osinkoja tai joiden tulot kasvavat nopeasti. Sen hoitajat saattavat myös valita osakkeita, joiden he uskovat olevan aliarvostettuja, tai joukkovelkakirjalainoja, joiden he uskovat olevan vähemmän alttiita luottoriskeille.

Rahaston tavoitteesta riippumatta sijoitusrahaston osuuksien ostaminen on samankaltaista kuin julkisesti noteeratun yhtiön osakkeiden ostaminen siinä mielessä, että jokainen ostamasi sijoitusrahaston osake edustaa osittaista omistusoikeuttasi sijoitusrahastoon ja sen tuottamiin rahoihin. Keskeinen ero on se, että sijoitusrahastossa ostat osuuksia yrityksen osakkeista tai muista arvopapereista koostuvasta salkusta etkä yksittäisen yrityksen osakkeista.

Sijoitusrahasto on avoin sijoitus – eli se voi laskea liikkeeseen ja lunastaa osuuksia milloin vain. Kun olet ostanut sijoitusrahaston osuuksia, voit myydä ne takaisin rahastolle – joko suoraan tai välittäjän kautta – suunnilleen osuuksien nettoarvosta (NAV).

Rahaston NAV on yksinkertaisesti rahaston varojen arvo vähennettynä sen veloilla, ja se lasketaan kerran jokaisena kaupankäyntipäivänä, yleensä pörssin sulkeuduttua. Yksittäisen osuuden NAV lasketaan jakamalla rahaston NAV ulkona olevien osuuksien lukumäärällä.

Sijoittajat eivät itse asiassa omista rahaston ostamia kohde-etuuksia – osakkeita tai joukkovelkakirjoja. Pikemminkin he hyötyvät siitä, että omistavat osuuksia rahastosta, joka omistaa kyseiset omistukset aina, kun omistusten arvot nousevat.

Sijoitusrahastojen tyypit

Sijoitusuniversumissa on lukemattomia sijoitusrahastoja, mutta ne voidaan jakaa neljään perusluokkaan:

  • Osakerahastot: Nimensä mukaisesti nämä rahastot sijoittavat yritysten osakkeisiin.
  • Joukkovelkakirjarahastot: Nämä rahastot sijoittavat joukkovelkakirjoihin ja muihin velkapapereihin.
  • Rahamarkkinarahastot: Nämä sijoittavat laadukkaisiin lyhytaikaisiin valtion arvopapereihin.
  • Target-date-rahastot: Nämä rahastot sopivat sijoittajille, joilla on mielessä tietty eläkkeelle siirtymispäivä, joka yleensä näkyy rahaston nimessä.

Tästä eteenpäin rahastoluokat erikoistuvat. Esimerkiksi osakerahastot voidaan luokitella edelleen kasvurahastoihin, jotka painottavat osakkeita, joilla on keskimääräistä korkeampi tuotto; tulorahastoihin, joilla tarkoitetaan osinkoja tuottavia rahastoja; indeksirahastoihin, jotka pyrkivät tuottamaan samankaltaista tuottoa kuin S&P 500:n kaltainen indeksi; tai alakohtaisiin rahastoihin, jotka keskittyvät tietylle markkinalohkolle, kuten terveydenhuoltoalalle.

Jotkut sijoitusrahastot päättävät keskittyä tuottamaan tuloja osingoista, eli maksuista, joita yritykset suorittavat osakkeenomistajilleen, sen sijaan, että ne pyrkisivät tavoittelemaan osakkeiden kurssinousua.

Sijoitusrahastojen hyvät ja huonot puolet

Mistä pidämme

  • Yksinkertaisuus

  • Hajauttaminen

  • Vaihtelevuus

  • Käyttökelpoisuus

Mistä emme pidä

  • Sijoitusriski

  • Palkkiot

  • Vähäinen kontrolli

  • Verotuksellinen tehottomuus

Plussaa selitettynä

Sijoitusrahastojen tärkeimpiä hyötyjä ovat:

  • Yksinkertaisuus: Useimmilla sijoittajilla ei ole tietoa, aikaa tai resursseja rakentaa omaa salkkuaan yksittäisistä osakkeista ja joukkovelkakirjoista tyhjästä. Sijoitusrahasto-osuuksien ostaminen antaa sijoittajille kuitenkin mahdollisuuden hyötyä ammattimaisesti hoidetusta, monipuolisesta salkusta, vaikka heillä olisi vain vähän tai ei lainkaan tietoa sijoituskäsitteistä ja -strategioista.
  • Hajauttaminen: Kaikkien sijoittajien, niin aloittelijoiden kuin ammattilaistenkin, tulisi tietää, että kaikkien munien laittaminen yhteen koriin – eli kaikkien rahojen pitäminen yhdessä sijoitustyypissä – ei ole viisasta. Tämä vanha sanonta puoltaa sijoitusten hajauttamista sijoitusrahastojen avulla. Jos sijoittaja haluaa hajauttaa sijoituksia yksittäisillä osakkeilla, hänen on ehkä ostettava monia arvopapereita. Muutama tai jopa yksi laaja-alainen sijoitusrahasto voi kuitenkin tarjota paljon hajautusta. Esimerkiksi indeksirahasto voi tarjota altistumisen kaikille tärkeän markkinoiden vertailuindeksin osakkeille.
  • Monipuolisuus: Monenlaiset sijoitusrahastot antavat sijoittajille mahdollisuuden päästä osalliseksi lähes kaikista kuviteltavissa olevista markkinasegmenteistä. Esimerkiksi sektorirahastot antavat sijoittajille mahdollisuuden ostaa osakemarkkinoiden keskittyneille alueille. Sijoittajat voivat myös altistua hyödykkeille, kuten kullalle ja muille jalometalleille tai öljylle ja maakaasulle, sijoittamalla rahastoon, joka ostaa kyseisiä hyödykkeitä tuottavien yritysten osakkeita. Tätä monipuolisuutta voidaan käyttää tuottamaan lisää hajautusta, kun sijoittajan sijoitusrahastosalkku kasvaa.
  • Saatavuus: Sijoitusrahastoja on helppo ostaa välillisesti verkkomeklaritilin kautta tai suoraan rahastoa tarjoavalta sijoitusyhtiöltä. Vaikka monet sijoitusrahastoyhtiöt vaativat vähimmäissijoituksen, voit tietyissä olosuhteissa aloittaa sijoitusrahasto-osuuksien ostamisen pienellä tai jopa ilman vähimmäissijoitusta. Esimerkiksi Fidelityllä ei ole indeksisijoitusrahastojensa alkusijoituksen vähimmäismäärää, ja TIAA luopuu tavanomaisesta 2 500 dollarin vähimmäissijoituksesta, jos otat käyttöön automaattisen osuuksien ostosuunnitelman, jossa rahat otetaan pankkitililtäsi kerran tai kaksi kertaa kuukaudessa.

Haitat selitettynä

Sijoitusrahastojen haittapuolia ovat muun muassa:

  • Sijoitusten sijoitusriski: Osakkeet, joukkovelkakirjat ja niihin sijoittavat sijoitusrahastot sisältävät kaikki jonkinasteisen riskin, joka tarkoittaa arvon laskun mahdollisuutta tai pahimmassa tapauksessa pääoman – alkuperäisen sijoituksesi – täydellistä menettämistä. Eri sijoitusrahastoihin liittyy erityyppisiä riskejä. Esimerkiksi osakerahastot ovat yleisesti ottaen riskialttiimpia kuin joukkovelkakirjarahastot, ja niihin liittyy erityisesti suuri markkinariski, joka viittaa osakekurssien mahdollisiin hurjiin nousuihin ja laskuihin. Joukkovelkakirjarahastoja pidetään rahamarkkinarahastoja riskialttiimpina, ja niihin liittyy usein luottoriski, joka tarkoittaa riskiä siitä, että rahastoon kuuluvat yritykset laiminlyövät velkansa. Ennen kuin sijoitat, määritä riskinsietokykysi ja sijoita sen mukaisesti.
  • Palkkiot: Myyntikuluista hallinnointipalkkioihin, sijoitusrahastosta voi tulla kallis tarjous, jos et ole tarkka siitä, minkä rahaston ostat. Nämä palkkiot voivat syödä sijoitustuottojasi, joten etsi rahastoja, joissa ei ole myynti- tai transaktiomaksuja ja joiden kulusuhde (toimintakulut jaettuna keskimääräisellä nettovarallisuudella) on keskimääräisellä tasolla tai sen alapuolella (45 % vuonna 2019) maksimoidaksesi tuottosi.
  • Vähemmän valvontaa: Sijoitusrahasto ei anna sijoittajille yhtä paljon määräysvaltaa hallussaan oleviin kohde-etuutena oleviin arvopapereihin kuin jos he ostaisivat arvopapereita yksittäin.
  • Verotuksellinen tehottomuus: Jos pidät sijoitusrahastoja verollisella sijoitustilillä, kuten välitystilillä, voit joutua maksamaan veroja sijoitusten tuotoista (esimerkiksi tulorahaston osingoista). Yksinkertainen tapa välttää tämä on pitää sijoitusrahastoja veroedullisilla tileillä, kuten IRA-tilillä.

Katso sijoitusaikahorisonttiasi, kun päätät, minkä tyyppisiä rahastoja haluat ostaa. Jos et ole jäämässä eläkkeelle moneen vuoteen, sinua kannustetaan usein sijoittamaan suuri osa rahoistasi osakerahastoihin. Kun lähestyt eläkkeelle jäämistä, voi olla järkevää muuttua taloudellisesti konservatiivisemmaksi ja siirtää rahaa pois osakkeista joukkovelkakirjalainoihin.

Sijoitusrahasto vs. ETF

Pörssinoteeratut rahastot (ETF) sekoitetaan toisinaan sijoitusrahastoihin, koska myös niiden avulla sijoittajat voivat koota yhteen rahaa erilaisten arvopapereiden hankkimiseksi, ja niitä hoidetaan tyypillisesti ammattimaisesti.

Keskeinen ero on se, että vähittäis- tai tavalliset sijoittajat eivät voi ostaa ETF-osuuksia suoraan ETF:stä kuten sijoitusrahastosta; vain valtuutetut osallistujat, kuten rahoituslaitokset, voivat ostaa ETF:iä suoraan, mikä tapahtuu kansallisten pörssien kautta, eikä välttämättä ETF:n NAV-hintaan. Ne ostavat yleensä suuria osake-eriä ja myyvät ETF-osuuksia sijoittajille jälkimarkkinoilla. ETF-rahastojen osalta kauppoja voidaan tehdä koko päivän ajan, kun taas sijoitusrahastojen osalta kauppoja voidaan tehdä vain kerran päivässä. Tämän vuoksi ne sopivat paremmin yksityishenkilöille, jotka haluavat käydä kauppaa useammin. Kun rahastoja pidetään verovelvollisilla tileillä, ETF-rahastojen verotus on yleensä alhaisempi kuin sijoitusrahastojen, koska jotkin ETF-rahastot voidaan lunastaa luontoissuorituksena.

Sijoitusrahasto ETF
Sijoittajat voivat ostaa rahasto-osuuksia suoraan rahastosta Sijoittajat voivat ostaa osuuksia vain jälkimarkkinoilta
Toteuta kaupat kerran päivässä Toteuta kaupat kerran päivässä. kaupat pitkin päivää
Tyypillisesti johtaa suurempaan verovelvollisuuteen Tuloksena on alhaisemmat verot

Keskeiset huomiot

  • Sijoitusrahasto edustaa erilaisten arvopapereiden salkkuun sijoitettua rahamäärää.
  • Sijoitusrahastoja voi ostaa suoraan sijoitusrahastolta tai välittäjän kautta.
  • Sijoitusrahastojen päätyyppejä ovat osakerahastot, joukkovelkakirjarahastot, rahamarkkinarahastot ja target-date-rahastot.
  • Vaikka sijoitusrahastot mahdollistavatkin hajautuksen ja monipuolisuuden niiden markkinasektoreiden suhteen, joille sijoittaja on alttiina, jotkin sijoitusrahastot voivat olla kalliita, ja rahastojen pitäminen verovelvollisilla tileillä voi kasvattaa taloudellista taakkaa.
  • ETF:t tarjoavat vaihtoehdon sijoitusrahastoille, mutta ne on ostettava jälkimarkkinoilta, ja ne soveltuvat aktiivisemmille sijoittajille.

Tasapaino ei tarjoa vero-, sijoitus- tai rahoituspalveluja eikä -neuvontaa. Tiedot esitetään ottamatta huomioon minkään tietyn sijoittajan sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi kehitys ei ole osoitus tulevista tuloksista. Sijoittamiseen liittyy riski, mukaan lukien mahdollinen pääoman menetys.

By: adminPosted on

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.