Pörssinoteerattuihin rahastoihin erikoistuneen WisdomTreen perustaja Jonathan Steinberg kulkee Wall Streetin jättiläisen jalanjäljissä. Hänen edesmennyt isänsä Saul Steinberg yritti epäonnistuneesti ostaa Chemical Bankin, joka oli tuolloin Yhdysvaltain kuudenneksi suurin pankki, ennen 30-vuotissyntymäpäiväänsä ja uhkasi myöhemmin vuonna 1984 kunnianhimoisella yritysostolla mediakonserni Walt Disneyta.

”Olen isäni poika. Puhuin aina isäni kanssa liikeasioista. Se antoi minulle paljon luottamusta liikeideoihini”, Jonona tunnettu Steinberg sanoo Lontoon-matkallaan.

Saul Steinbergin menestys yritysryöstäjänä auttoi häntä hankkimaan valtavan varallisuuden ja Manhattanin Park Avenuella sijaitsevan kodin, joka kuului aikoinaan John D. Rockefeller Jr:lle ja jonka nykyään omistaa Blackstonen perustaja Steve Schwarzman. Asunto oli sisustettu antiikkiesineillä ja kokoelmalla Tizianin, Rubensin ja Renoirin maalauksia. Perheen omaisuus kuitenkin taantui sen jälkeen, kun patriarkka sai aivohalvauksen vuonna 1995 ja Reliance, hänen velkaantunut vakuutusyhtiönsä, joutui selvitystilaan vuonna 2001.

Hra Steinberg sanoo, että hänen isänsä rohkeus sairauden käsittelyssä ”auttaa asettamaan haastavat ajat yrityksissä oikeaan perspektiiviin”.

Saul Steinberg oli myös ahne lukija, joka lahjoitti ystävilleen ja perheelleen lukuisia pitämiään kirjoja, muun muassa Winston Churchillin kirjoituksia.

”On helppo olla onnellinen, kun ajat ovat hyvät, mutta Churchill ja hänen kykynsä kestää, kun hän kohtasi Hitlerin, oli inspiraation ja voiman lähde isälleni, kuten se on minullekin. Menestyneimmät ihmiset keksivät keinoja selviytyä vastoinkäymisistä”, sanoo WisdomTreen toimitusjohtaja. WisdomTree on newyorkilainen pörssinoteerattu omaisuudenhoitaja, jonka hallinnassa on 60,6 miljardia dollaria.

Hänen johdollaan WisdomTree kehittyi sijoituslehden kustantajasta indeksitoiminnaksi, joka sitten kehittyi ETF-tarjoajaksi vuonna 2006. Vuoden 2017 loppuun mennessä se oli kasvanut seitsemänneksi suurimmaksi yhdysvaltalaiseksi ETF-rahastojen hoitajaksi ja 13. suurimmaksi toimijaksi maailmanlaajuisesti, ja sen tuotteet on listattu Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Kanadassa.

”WisdomTree ei ole suurin ETF-toimittaja, mutta olemme hyvin asemoituneet tuleviin trendeihin”, sanoo 53-vuotias, joka on naimisissa Yhdysvaltain television tunnetun taloustoimittajan Maria Bartiromon kanssa.

Hän on asettanut tavoitteeksi, että WisdomTreen varat nousevat 100 miljardiin dollariin. ” on mittakaavapeliä. Meidän on oltava aggressiivisia menestyäksemme. Meidän on panostettava täysillä voidaksemme kilpailla BlackRockia ja Vanguardia vastaan. Tämä on monien perinteisten rahastoyhtiöiden ongelma. Ne eivät anna kaikkensa”, Steinberg sanoo.

Kasvun vauhdittamiseksi WisdomTree sopi marraskuussa maksavansa noin 611 miljoonaa dollaria käteisenä ja osakkeina ostaakseen ETF Securitiesin 17,6 miljardin dollarin arvoisen Euroopan liiketoiminnan.

Hinta vastasi 15,7-kertaista tulosta ennen korkoja, veroja ja poistoja, mikä on korkea arvostus, joka kuvaa potentiaalisten ostokohteiden vähäisyyttä ETF-alalla.

Hra Steinberg vaatii, että hinta oli reilu. ”ETF Securitiesin liiketoiminnan hankkiminen on tarjonnut mittakaavaa ja hajautusta. Kauppa kasvattaa välittömästi WisdomTreen tulosta”, hän sanoo.”

Euroopassa on suunnitteilla merkittävä uusien rahastojen lanseeraus, mukaan lukien ETF:t, jotka yhdistävät hyödykealtistuksia ja älykkäitä beetatekniikoita, korkotuottoja ja likvidejä vaihtoehtoja.

Sijoittajat eivät kuitenkaan vaikuta vaikuttuneilta. WisdomTreen osakekurssi on laskenut 17 prosenttia sen jälkeen, kun kauppa ETF Securitiesin kanssa julkistettiin. Osakkeilla käydään kauppaa noin 60 prosenttia vuoden 2015 huippulukemiaan alempana, vaikka yhtiötä mainostetaan säännöllisesti ostokohteena kilpailijoille, jotka haluavat vakiinnuttaa asemansa ETF-alalla, tai kilpailijalle, joka haluaa laajentua.

Osakkeen hinta ei Steinbergin mukaan heijasta oikeudenmukaisesti yhtiön tuottopotentiaalia. WisdomTreen koko vuoden nettotulos nousi 4 prosenttia 27,2 miljoonaan dollariin vuonna 2017 237 miljoonan dollarin liikevaihdosta, joka kasvoi 8,2 prosenttia edellisvuodesta.

Hän kuvailee yhtiön ympärillä pyörineitä ostospekulaatioita ”suureksi kohteliaisuudeksi”, joka kuvastaa sen liiketoiminnan strategista vetovoimaa.

”Myynti ei ole toiveemme, mutta WisdomTree on pörssiyhtiö. Monet rahoituspalveluyritykset ymmärtävät, että ne tarvitsevat vahvan ETF-alustan. Useimmat ovat hukanneet mahdollisuuden rakentaa orgaanisesti. Ne eivät voi yksinkertaisesti vaihtaa ETF:iin, koska vakiintuneet toimijat ovat jo niin vahvoja.”

Kurssilaskussa näkyy myös huoli WisdomTreen epäjohdonmukaisesta kasvusta. Sijoittajat ovat tiedonantaja ETFGI:n mukaan vetäneet yhtiön ETF:istä tänä vuonna tähän mennessä noin 3,2 miljardia dollaria. Tämä on seurausta vaimeasta kehityksestä vuonna 2017, jolloin nettomääräiset sisäänvirtaukset ylsivät vain 1 miljardiin dollariin, ja pettymyksen tuottaneesta vuodesta 2016, jolloin ulosvirtaukset olivat 12,2 miljardia dollaria.

Hra Steinberg pyrkii lisäämään sisäänvirtauksia vahvistamalla suhteita yhdysvaltalaisiin rahoitusneuvojiin. WisdomTree on solminut kumppanuuden yhdysvaltalaisen digitaalisen varallisuudenhoitoalustan AdvisorEnginen kanssa, mikä auttaa sitä rahoittamaan Kredible Technologiesin hankintaa, joka auttaa neuvonantajia hankkimaan asiakkaita.

Yhtiö aikoo myös laajentaa ”malliportfolioitaan”, varojen allokaatiotyökaluja, jotka sijoittavat ETF-rahastoihin, jotka voidaan kalibroida sijoittajan riskinottohalun mukaan.

”Suurin painopisteemme on teknologian kehittäminen rahoitusneuvojien voimaannuttamiseksi. He eivät voi vain ottaa kynää ja paperia esiin tavatessaan asiakkaan. Finanssineuvojilla on maailmanlaajuinen tarve digitalisoida liiketoimintaansa sekä tarkentaa ja kehittää verkkoläsnäoloaan”, hän sanoo.

Toimiston ulkopuolella Steinberg harrastaa juoksua ja pyöräilyä. Hänen tarmonsa ja kunnianhimonsa antaa energiaa kollegoille, jotka myöntävät, että heidän on vaikea pysyä perässä. Hän ei salaa korkeita odotuksiaan.

”Yritämme palkata iloisia ihmisiä, jotka viihtyvät omassa nahassaan. Onnellisuus tekee ihmisistä houkuttelevampia työskennellä. Tiimini ansaitsee paljon kiitosta, mutta tiedän, että minun on toimittava.”

Pyrkimykset, joita hänen isänsä varmasti taputtaisi.