Pörssissä tapahtuu aina silloin tällöin hurjia muutoksia. Volatiliteetti nousee, ihmiset alkavat sekoilla, ja puhutaan markkinoiden ajoituksesta.
Kun markkinat ovat noususuhdanteessa, kuten olemme nauttineet jo pitkään, on helppo kuunnella ihmisiä, jotka sanovat, että kannattaa ostaa ja pitää pitkällä aikavälillä.
Kun markkinat alkavat heilahdella, on paljon vaikeampaa noudattaa tätä linjaa.
Viimeaikaisen volatiliteetin myötä ihmiset ovat jälleen kerran alkaneet puhua siitä, miten he ostavat tai myyvät lisää osakkeita. Tai he siirtyvät joukkovelkakirjoihin.
Se on kaikki markkinoiden ajoituksen eri muotoja. Yritetään päästä ulos, kun se on vielä suhteellisen korkealla, ja tulla uudelleen sisään, kun se on alempana.
Ja me aina luulemme, että voimme tehdä tämän onnistuneesti.
Todellisuudessa useimmat meistä eivät pysty. Meillä ei ole mitään etua tai etulyöntiasemaa.
Se ei eroa yhtään siitä, että näkee rulettipyörän historiassa sarjan punaisia numeroita ja ajattelee, että on aika lyödä vetoa mustalla.
Jos haluat ajoittaa markkinat, mikä on etusi?
Hullu juttu on se, että perinteisellä yksityissijoittajalla ei ole mitään etua näinä volatiliteettiaikoina.
High-frequency tradereilla on etulyöntiasema – he ovat nopeampia kuin sinä. Paljon nopeampia. Se on selkeä etu, jota he käyttävät päivittäin hyväkseen, ja he tietävät sen.
Nopeus on vain yksi syy, mutta on paljon muitakin. Toivottavasti pystyn vakuuttamaan sinut siitä, että markkinoiden ajoitus on kauhea ajatus.
Ja he ovat nopeampia.
Getty
Sinulla ei ole etulyöntiasemaa ammattilaisia vastaan
Suurin syy on se, että sinulla ei ole etulyöntiasemaa.
Supertietokoneiden ja monimutkaisten data-algoritmien ansiosta sijoittaminen ei ole koskaan ollut helpompaa yksityissijoittajille. Tämän seurauksena on vaikeampi löytää piilotettuja mahdollisuuksia, ellet osaa käsitellä nopeasti monimutkaisia dataraportteja.
Viime aikoina voit löytää laillisia sijoitusideoita lukemalla Wall Street Journalia ja käydä kauppaa otsikoilla pienen kilpailuedun turvin.
Joutuaksesi etenemään vuonna 2020 sinun on käytävä kauppaa osakkeilla ennen kuin tietokoneet hinnoittelevat kaupankäyntialgoritmeihinsa potentiaalisen tulevan tapahtuman (kuten COVID-19:n tai kuluttajatunnelman). Anomalioiden johdonmukainen löytäminen on haastavampaa kuin luuletkaan.
Tarvitset ehdottomasti ”Bloomberg-terminaalin”, joka tarjoaa pääsyn reaaliaikaisiin markkinatietoihin, ja taitoa tekniseen analyysiin, jotta voit edes harkita kilpailevasi ammattilaisten kanssa. Kyky havaita ”kultaiset ristit” ja ”kuoleman ristit” kaaviossa on alku, mutta silloinkin tietokonealgoritmit toteuttavat kaupat nanosekunneissa.
Institutionaaliset kauppiaat käyttävät algoritmeja, jotka toteuttavat automaattisesti kauppoja, kun osakkeet vastaavat tiettyjä tekijöitä. Ihminen ei fyysisesti klikkaa nappia jokaista kauppaa varten.
Toinen uusi tekijä on indeksirahastosijoittaminen. Rahastonhoitajat tasapainottavat rahastosalkkuja päivittäin, jotta kunkin vertailuindeksin osakkeen markkina-arvo pysyy oikeana. Vaikka indeksirahastot vastaavat laajojen markkinoiden suorituskykyä, uudelleentasapainotuksesta johtuva kaupankäyntivolyymi vaikuttaa aktiivisiin kauppiaisiin.
Platform-kaupankäynnin nopeudet ovat myös olennainen tekijä, jos harjoitat päivä- tai swing-kaupankäyntiä. Saatat joutua käyttämään alustaa, jossa on kehittyneitä reititysvaihtoehtoja, jotta saat nopeimmat toteutusnopeudet. Niin, ja maksat myös kiinteän kaupankäyntipalkkion sekä pienen summan jokaisesta osakkeesta, mikä syö voittoja.
Sinun täytyy olla oikeassa (paljon)
Sijoittaminen on erinomainen tapa kartuttaa varallisuutta – jos ostat oikeita sijoituksia.
Jos ajoituksesi on oikea, voit ansaita omaisuuden ja näyttää sijoitusnerolta. Mutta jos olet väärässä, voit menettää enemmän kuin jos pitäydyt tavallisessa indeksirahastossa.
Aikasi markkinoilla voi olla arvokkaampaa kuin ajoittaa markkinat ostamalla yksittäisiä osakkeita tai sektori-ETF:iä. Nämä omaisuuserät ovat epävakaampia, ja niiden tie pitkän aikavälin voittojen ansaitsemiseen voi olla kuoppaisempi.
Timinoimalla kauppojasi olet aktiivinen sijoittaja, joka pyrkii tuottamaan paremmin kuin laajat markkinat. Sinun on ennustettava, mitkä ovat voittajayritykset tai -sektorit joka vuosi. Sinun on valittava oikeat osakkeet oikeaan hintaan ja oikeaan aikaan.
The Dogs of the Dow on yksi suosituimmista sijoitusstrategioista, jossa ostat kymmenen osaketta, joilla on korkein osinkotuotto Dow Jonesin teollisessa keskiarvossa (DJIA). Vaikka tämä strategia on tuottanut DJIA:ta paremmin useimpina vuosina, vuonna 2019 se jäi 6 % jälkeen laajasta indeksistä.
Voittavien osakkeiden valitseminen joka vuosi on haastavaa. Katso alkuperäisiä asiantuntijaennusteita osakkeista, urheilun mestaruusotteluista ja toss-up poliittisista vaaleista nähdäksesi, kuinka tarkkoja useimmat ”asiantuntijat” ovat. Vanguardin vuoden 2019 tutkimus osoittaa, että vain 35 % aktiivisista rahastonhoitajista voittaa markkinavertailunsa.
On vaikea määrittää, aiheuttaako se kuuma osakevinkki, jonka haluat ostaa, sen, että sijoitat finanssikuplaan, jossa helpot voitot on jo tehty, vai ostatko halvan osakkeen, joka on ”arvoloukku” ja joka ei ehkä koskaan saavuta uutta kaikkien aikojen huippua sijoitusurasi aikana.
Kun väistämätön markkinamyynti tai huono tulosraportti saapuu, tunnet myös painetta myydä aikaisin. Ennenaikainen myynti on todennäköistä, jos ajoitat lyhyen aikavälin asetelman. Saatat joutua seuraamaan tiukkoja stop losses, jotka vaativat sinua myymään ennen kuin kaikki pelimerkit putoavat paikalleen, mikä johtaa tappioon.
kilpailee kokopäiväisten kauppiaiden kanssa. Tai heidän tietokonealgoritmejaan!
Getty
Sinun täytyy olla kokopäiväinen sijoittaja
Vähemmistöllä meistä on kokopäivätyö, joka ei liity osakesijoittamiseen. Jos olet harrastelijasijoittaja, se tarkoittaa, että sinun on löydettävä vapaa-aikaa potentiaalisten kauppojen tutkimiseen.
Onko sinulla tarpeeksi ylimääräistä aikaa ja energiaa, kun olet jonglöörannut elämän muiden vaatimusten kanssa?
Menestyvät sijoittajat ymmärtävät, miten yritys tekee rahaa, sen nykyisen taseen ja mahdolliset riskit, jotta he voivat arvostaa osakkeen oikein. Tämä tutkimus voi viedä tunteja, kun luet tulospuhelujen pöytäkirjoja, EDGAR-yhtiön arkistoja ja tilinpäätöksiä.
Kova työ ei lopu, kun ostotoimeksianto toteutuu. Sinun tulisi tarkastella positioitasi vähintään kerran kuukaudessa ja mahdollisesti viikoittain. Sinun on seurattava osakkeiden hintakehitystä ja luettava kaikki päivitetyt lomakkeet.
Jos yksittäisten osakkeiden shorttaaminen tai vivutettujen ETF:ien ostaminen on sinun versiosi markkinoiden ajoittamisesta, sinun kannattaa tarkistaa salkkusi päivittäin.
Luuletko tekeväsi sen?
Ammattimaiset kauppiaat elävät ja hengittävät pörssikehitystä ja yritysotsikoita tehdäkseen valistuneita sijoituspäätöksiä. Jos odotat kokopäiväisiä tuloksia osa-aikaisella vaivalla, haaveilet.
Markkinoiden ajoitus on stressaavaa
Tuntikohtaisten markkinaliikkeiden seuraaminen tai se, että taustalla pauhaa aina CNBC, voi olla massiivista tunteiden vuoristorataa.
On helppo kyseenalaistaa parempi harkintakykysi, jos annat otsikoiden, analyytikkoarvioiden ja vaihtelevien osakekurssien vaikuttaa tunteisiisi.
Hyvinä markkinapäivinä saatat ostaa FOMO:n (pelko siitä, että menetät jotain) vuoksi. Huonoina päivinä voi olla vielä helpompaa myydä paniikissa saadaksesi voittoja, jos tämä myynti on ”mustan joutsenen tapahtuman” alku.
Myynnin jälkeen alkuperäisellä sijoituksellasi ei ole enää mahdollisuutta toipua. Useimmat markkinat tuottavat yleensä rahaa pitkällä aikavälillä lyhytaikaisista paperitappioista huolimatta, ja se voi haastaa riskinsietokykysi.
Mitä teet, kun välitysalustasi on alhaalla kiireisen kaupankäynnin aikana? Markkinoiden ajoittaminen saattaa vaatia ympärivuorokautista käytettävyyttä. Välitysalustan käyttökatkokset kriittisinä kaupankäyntiaikoina voivat johtaa merkittäviin tappioihin, kun haluat myydä, tai menetettyihin tuloihin, jos haluat ostaa.
sietämätöntä, jos olet väärässä.
Getty
Tulevaisuus on arvaamaton
Markkinoiden heilahtelut voivat myös saada sinut istumaan sivussa etkä investoimaan lainkaan. Kun näet indeksin tai osakkeen saavuttavan uusia huippulukemia, et ehkä osta osakkeita, koska pidät markkinoita liian kalliina. Korjausliikkeen aikana saatat sen sijaan odottaa, että osake kirjaa alemmat pohjalukemat.
Voit esimerkiksi odottaa ostavasi yksittäisen osakkeen tulosraportin jälkeen ja katsoa, miten markkinat reagoivat. Jos et ole tehnyt due diligence -tutkimusta tai sinulla on lyhytaikainen sijoitushorisontti, on vaikea päättää, reagoivatko markkinat yli vai onko osakkeen hinta reilusti arvostettu.
Vasta kuukausia tai vuosia myöhemmin voimme nähdä, mitkä ovat markkinoiden huiput ja pohjat tietyssä syklissä. Näitä menetettyjä potentiaalisia tuottoja ei voi saada takaisin, jos käteisvarat istuvat pelon takia käyttämättä.
Merrill Edgen tutkimuksessa verrattiin hypoteettisia tuottoja, joita saataisiin sijoittamalla 1 000 dollaria S&P 500 -indeksirahastoon vuodesta 2009 vuoteen 2018 koko vuosikymmenen ajan ja jäämällä ilman parhaita 10 kuukautta ja 20 kuukautta. Alla on esitetty, kuinka paljon alkuperäisen 1 000 dollarin tutkimuksen arvo olisi:
- Sijoitti koko ajanjakson: 3530 dollaria
- Puuttui 10 parhaiten tuottanutta kuukautta: 1,580 dollaria
- Puuttui 20 parhaiten tuottaneesta kuukaudesta: 1,580 dollaria
- Puuttui 20 parhaiten tuottaneesta kuukaudesta: Seuraavalla vuosikymmenellä pitkän aikavälin tulokset voivat olla erilaiset kuin tässä Merrill Edgen tutkimuksessa. Tiedämme kuitenkin, että jotkut kuukaudet ovat parempia kuin toiset. Hyvien kuukausien arvaaminen etukäteen on lähes mahdotonta, vaikka sinulla olisi älykkäimmät algoritmit ja uusin tutkimus.
Mene Vegasiin, jos haluat pelata uhkapeliä
Markkinoiden ajoitus on helppo sekoittaa spekulointiin. Sijoittaminen uusimpiin trendeihin, listautumisiin tai huonosti tutkittuihin osakkeisiin tarkoittaa, että sinulla on alle 50-50 todennäköisyys ansaita voittoa.
Jos kaipaat välitöntä tyydytystä, todennäköisyytesi tienata rahaa voivat olla suuremmat Blackjack-pöydässä – tai suosikkikasinopelissäsi. Korttien laskeminen voi vaatia vähemmän taitoa kuin analyytikkoraporttien tutkiminen. Lisäksi sinulla on pöydässä vähemmän kilpailijoita, jotka kilpailevat jättipotista.
Ja vaikka et saisikaan jättipottia kotiin, voit pitää enemmän hauskaa.
ilmaisia drinkkejä!
Getty
Viimeinen kysymys…
Jos en ole vieläkään saanut sinua vakuuttuneeksi siitä, miksi markkina-ajoitus on huono asia, minulla on kysymys.
Tiedätkö, mitä Level 2 data on? Level 2 on NASDAQilta saatava tilaus, joka antaa markkinatason dataa. Joskus välitysliikkeet tarjoavat tätä asiakkailleen, mutta se ei ole yleistä, koska se on hyvin kallista.
Pörssitason datalla osakkeesta saat kaikki saatavilla olevat hinnat, jotka ostajat ja myyjät (tarkemmin sanottuna markkinatakaajat ja sähköiset viestintäverkot) ovat lähettäneet. Se antaa sinulle käsityksen osakkeen ympärillä olevan kysynnän ja tarjonnan laajuudesta ja syvyydestä.
Jos tämä oli ensimmäinen kerta, kun kuulit Level 2 -markkinadatasta, se on merkki siitä, että sinun ei pitäisi harjoittaa markkina-ajoitusta.
Uit hain saastuttamassa vedessä, ja pelastusliivisi on lehmä.
Saa Forbesin parhaat puolet postilaatikkoosi, jossa on viimeisimmät oivallukset asiantuntijoilta eri puolilta maailmaa.Seuraa minua Twitterissä. Tutustu verkkosivustooni.
Loading …