Un fondo de inversión es un vehículo de inversión que agrupa el dinero de muchas personas y lo invierte en acciones, bonos y otros valores.

Aprenda cómo funciona un fondo de inversión, los distintos tipos de fondos y sus pros y contras para determinar si este tipo de inversión se ajusta a sus objetivos financieros.

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión toma el dinero de un grupo de personas y lo invierte en una cesta de acciones, bonos y otros valores. Esta cesta se conoce como cartera y representa una serie de empresas y sectores.

Cómo funciona un fondo de inversión

Los fondos de inversión se remontan a 1774, cuando el comerciante holandés Adriaan van Ketwich propuso un acuerdo financiero que consistía en reunir el dinero de varios inversores para que la inversión estuviera al alcance de las masas en lugar de ser un juego exclusivo de los ricos. Otros datan sus orígenes en 1822, cuando se cree que el rey Guillermo I de los Países Bajos creó la primera sociedad de inversión cerrada. Sin embargo, el primer fondo de inversión moderno no se introdujo hasta 1924.

Hoy en día, los fondos de inversión se encuentran entre las formas más populares para que los inversores principiantes o pasivos hagan crecer su dinero porque son fáciles de entender. En términos sencillos, un fondo de inversión se asemeja a una cesta de inversiones con acciones, bonos, deuda a corto plazo o una mezcla de los mismos, que suele ser elegida y gestionada por uno o varios profesionales de la inversión.

Cada fondo de inversión tiene un objetivo único que el gestor del fondo intenta cumplir siguiendo una estrategia de gestión específica. Puede invertir en valores de todo el mundo o de una región o país concretos, o en valores de empresas que pagan altos dividendos o cuyos ingresos crecen rápidamente. Sus gestores también pueden seleccionar acciones que consideren infravaloradas o bonos que consideren menos propensos al riesgo crediticio.

Independientemente del objetivo del fondo, la compra de acciones de un fondo de inversión es similar a la compra de acciones de una empresa que cotiza en bolsa, en el sentido de que cada acción que usted compra de un fondo de inversión representa su propiedad parcial en el fondo y el dinero que éste gana. La diferencia clave es que con un fondo de inversión, usted compra acciones de una cartera de acciones de la empresa u otros valores en lugar de las acciones de una sola empresa.

Un fondo de inversión es una inversión abierta, es decir, que puede emitir y reembolsar acciones cuando quiera. Después de comprar acciones de un fondo de inversión, puede venderlas al fondo, ya sea directamente o a través de un agente, por el valor neto de los activos (NAV) de las acciones.

El NAV del fondo es simplemente el valor de los activos del fondo menos sus pasivos y se calcula una vez cada día de negociación, generalmente después del cierre de las bolsas. El valor liquidativo de una sola acción se calcula dividiendo el valor liquidativo del fondo entre el número de acciones en circulación.

Tipos de fondos de inversión

Hay innumerables fondos de inversión en el universo de la inversión, pero pueden dividirse en cuatro categorías básicas:

• Fondos de acciones: Como su nombre indica, estos fondos invierten en acciones de empresas.
• Fondos de bonos: Estos fondos invierten en bonos y otros títulos de deuda.
• Fondos del mercado monetario: Invierten en valores gubernamentales de calidad a corto plazo.
• Fondos de fecha objetivo: Estos fondos son apropiados para inversores con una fecha de jubilación específica en mente, que suele aparecer en el nombre del fondo.

A partir de ahí, las categorías de fondos se vuelven más especializadas. Por ejemplo, los fondos de acciones pueden clasificarse a su vez como fondos de crecimiento, que hacen hincapié en las acciones con rendimientos superiores a la media; fondos de ingresos, que se refieren a los fondos que producen dividendos; fondos de índice, que tratan de producir rendimientos similares a los de un índice como el S&P 500; o fondos sectoriales, que se centran en un determinado sector del mercado, como el de la atención sanitaria.

Pros y contras de los fondos de inversión

Explicación de los pros

Los principales beneficios de los fondos de inversión son:

• Simplicidad: La mayoría de los inversores no tienen los conocimientos, el tiempo o los recursos necesarios para construir su propia cartera de acciones y bonos individuales desde cero. Sin embargo, la compra de participaciones de fondos de inversión permite a los inversores beneficiarse de una cartera diversa y gestionada profesionalmente, incluso si tienen poco o ningún conocimiento de los conceptos y estrategias de inversión.
• Diversificación: Todos los inversores, tanto los principiantes como los profesionales, deberían saber que poner todos los huevos en la misma cesta -es decir, mantener todo su dinero en un solo tipo de inversión- no es aconsejable. Ese viejo refrán es el que justifica la diversificación de las inversiones con los fondos de inversión. Para diversificar con acciones individuales, un inversor puede necesitar comprar muchos valores. Sin embargo, unos pocos o incluso un solo fondo de inversión de temática general puede ofrecer una gran diversificación. Por ejemplo, un fondo indexado puede proporcionar exposición a todos los valores de un importante índice de referencia del mercado.
• Versatilidad: Los numerosos tipos de fondos de inversión permiten a los inversores acceder a casi cualquier segmento del mercado imaginable. Por ejemplo, los fondos sectoriales hacen posible que los inversores compren en áreas específicas del mercado de valores. Los inversores también pueden exponerse a materias primas, como el oro y otros metales preciosos o el petróleo y el gas natural, invirtiendo en un fondo que compra acciones de empresas que producen esas materias primas. Esta versatilidad puede utilizarse para producir una mayor diversificación a medida que crece la cartera de fondos de inversión de un inversor.
• Accesibilidad: Los fondos de inversión se compran fácilmente de forma indirecta a través de una cuenta de corretaje en línea o directamente a la empresa de inversión que ofrece el fondo. Aunque muchas empresas de fondos de inversión exigen una inversión mínima, se puede empezar a comprar participaciones de fondos de inversión con un mínimo bajo o incluso sin él en determinadas circunstancias. Por ejemplo, Fidelity no exige una inversión mínima inicial en sus fondos de inversión indexados, y TIAA renuncia a su inversión mínima habitual de 2.500 dólares si se establece un plan de compra automática de acciones, en el que el dinero se extrae de su cuenta bancaria una o dos veces al mes.

Explicación de las desventajas

Las desventajas de los fondos de inversión incluyen:

• Riesgo de inversión: Las acciones, los bonos y los fondos de inversión que invierten en ellos entrañan un cierto nivel de riesgo, es decir, la posibilidad de una pérdida de valor o, en el peor de los casos, la pérdida total del capital, es decir, su inversión inicial. Los distintos fondos de inversión conllevan diferentes tipos de riesgo. Por ejemplo, los fondos de acciones son más arriesgados en general que los de bonos y, en particular, tienen un alto grado de riesgo de mercado, que se refiere a la posibilidad de que se produzcan subidas y bajadas bruscas en los precios de las acciones. Los fondos de bonos se perciben como más arriesgados que los fondos del mercado monetario y a menudo conllevan un riesgo crediticio, que es el riesgo de que las empresas que componen su fondo incumplan sus deudas. Antes de invertir, determine su tolerancia al riesgo e invierta en consecuencia.
• Comisiones: Desde los gastos de venta hasta las comisiones de gestión, un fondo de inversión puede convertirse en una propuesta cara si no tiene cuidado con el que compra. Estas comisiones pueden comerse los rendimientos de su inversión, así que busque fondos sin gastos de venta ni comisiones por transacción y con un ratio de gastos (gastos operativos divididos por los activos netos medios) igual o inferior a la media (45% en 2019) para maximizar sus rendimientos.
• Menos control: Un fondo de inversión no otorga a los inversores tanto control sobre los valores subyacentes que poseen como lo harían si compraran valores individualmente.
• Ineficiencia fiscal: Si tiene fondos de inversión en una cuenta de inversión sujeta a impuestos, como una cuenta de corretaje, podría tener que pagar impuestos sobre las ganancias de la inversión (por ejemplo, los dividendos de un fondo de ingresos). Una forma sencilla de superar esto es mantener los fondos de inversión en cuentas con ventajas fiscales, como las cuentas IRA.

Fondo de inversión frente a ETF

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se confunden a veces con los fondos de inversión porque también permiten a los inversores reunir dinero para comprar en varios valores y suelen estar gestionados profesionalmente.

La diferencia clave es que los inversores minoristas o de a pie no pueden comprar acciones de los ETF directamente de un ETF como pueden hacerlo de un fondo de inversión; sólo los participantes autorizados, como las instituciones financieras, pueden comprar los ETF directamente, lo que se hace a través de las bolsas nacionales, y no necesariamente al precio del valor liquidativo del ETF. Suelen comprar grandes bloques de acciones y, posteriormente, vender las acciones del ETF a los inversores en el mercado secundario. En este caso, las operaciones pueden realizarse a lo largo del día en el caso de los ETF, mientras que en el caso de los fondos de inversión sólo se realizan una vez al día. Esto hace que sean más adecuados para los particulares que quieren negociar con más frecuencia. Cuando los fondos se mantienen en cuentas sujetas a impuestos, los ETFs tienden a dar lugar a impuestos más bajos que los fondos de inversión porque algunos ETFs pueden ser rescatados en especie.

Fondo de inversión	ETF
Los inversores pueden comprar acciones directamente del fondo	Los inversores sólo pueden comprar acciones en un mercado secundario
Ejecutar operaciones una vez al día	Ejecutar operaciones a lo largo del día
Típicamente resulta en una mayor responsabilidad fiscal	Resulta en menores impuestos

Consignas clave

• Un fondo de inversión representa un conjunto de dinero invertido en una cartera de diferentes valores.
• Los fondos de inversión pueden adquirirse directamente del fondo de inversión o a través de un intermediario.
• Los principales tipos de fondos de inversión son los fondos de acciones, los fondos de bonos, los fondos del mercado monetario y los fondos de fecha objetivo.
• Aunque los fondos de inversión permiten la diversificación y la versatilidad en los sectores del mercado a los que se expone un inversor, algunos fondos pueden ser costosos, y mantenerlos en una cuenta imponible puede aumentar la carga financiera.
• Los ETF presentan una alternativa a los fondos de inversión, pero deben adquirirse en el mercado secundario y son adecuados para los operadores más activos.

El Balance no ofrece servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros. Invertir implica un riesgo que incluye la posible pérdida del capital.