TACOMA, Wash, 6 de noviembre de 2020 /PRNewswire/ — Northwest Hardwoods, Inc. y algunas de sus filiales («NWH» o la «Compañía») han anunciado hoy que la Compañía ha firmado un acuerdo de apoyo a la reestructuración (el «RSA») con los tenedores de más del 95% del importe principal de las notas garantizadas de la Compañía y algunos de sus tenedores de acciones existentes para ejecutar una transacción que reducirá su balance en ~270 millones de dólares y posicionará a NWH para el crecimiento y el éxito futuros.
El RSA es el resultado de extensas negociaciones de buena fe entre NWH y sus principales accionistas. La reestructuración financiera está diseñada específicamente para garantizar que el equipo ejecutivo de NWH pueda seguir centrado en las operaciones futuras, que continuarán en el curso ordinario sin interrupción.
Específicamente, este acuerdo logra varios objetivos clave 1) reducir la deuda de la compañía en 270 millones de dólares 2) reducir significativamente las obligaciones del servicio de la deuda, aumentando así el flujo de caja disponible para la reinversión en el negocio y 3) lo que es más importante, lo logra sin afectar a nuestros empleados, proveedores o clientes.
A través de la transacción, los tenedores de pagarés garantizados convertirán sus ~379 millones de dólares de pagarés garantizados en 110 millones de dólares de nuevos préstamos a plazo de salida y el 99% del capital de la reorganizada NWH (sujeto a la dilución por un plan de incentivos de gestión). El resto del capital reorganizado se reservará para los actuales accionistas de la empresa. Además, NWH ha recibido el compromiso de Bank of America y Wells Fargo de refinanciar la línea de crédito ABL existente como parte de la reestructuración financiera, lo que garantiza que la empresa seguirá teniendo acceso a una línea de capital circulante en el futuro.
La empresa llevará a cabo la transacción mediante un intercambio extrajudicial de deuda por capital o mediante un plan de reorganización preempaquetado conforme al capítulo 11. Los términos de la reestructuración bajo cada enfoque son sustancialmente los mismos, y ambos enfoques garantizarán que las operaciones de la Compañía continúen sin interrupción, con los empleados, proveedores, vendedores, contrapartes de contratos y otros acreedores comerciales que continúan siendo pagados en su totalidad en el curso ordinario. En un escenario de capítulo 11, la Compañía financiaría el proceso con su garantía en efectivo existente.
La Compañía espera tomar una decisión inminente sobre el camino específico que tomará para consumar la transacción de reestructuración.
NWH está representada por Gibson, Dunn & Crutcher LLP y Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP como co-consejeros legales y Huron Consulting Group como asesor financiero. Los tenedores de pagarés garantizados están representados por Willkie Farr & Gallagher LLP como asesor legal y Guggenheim Securities, LLC como asesor financiero. Este comunicado de prensa no constituye una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores.
Acerca de NWH
NWH es el mayor fabricante de Estados Unidos de madera de frondosas norteamericanas basado en la capacidad de aserrado, con una capacidad anual estimada de aproximadamente 320 millones de pies tablares. Sus operaciones en Norteamérica incluyen 20 instalaciones que producen más de 20 especies de madera de frondosas nacionales. La empresa sirve a más de 2.000 clientes activos en más de 60 países.
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