Loaded fue un esfuerzo comercial dirigido a la radio, y el título del álbum se refiere a la petición de Atlantic de que la banda produjera un álbum «cargado de éxitos», con un doble significado sobre la palabra «loaded», que también puede significar «lleno de drogas» o «muy drogado». El cantante y bajista Doug Yule dijo: «En Loaded hubo una gran presión para producir un single de éxito, había esa mentalidad, cuál de estos es un single, cómo suena cuando lo reducimos a 3,5 minutos, así que ese fue un tema importante para el grupo en ese momento. Y creo que el tercer álbum muestra en gran medida eso en el sentido de que muchas de esas canciones fueron diseñadas como singles y si las escuchas puedes oír la derivación, como que esta es una especie de canción del tipo de Phil Spector, o este es ese tipo de canción de la persona».
Reed fue crítico con la mezcla final del álbum. Dejó la Velvet Underground el 23 de agosto de 1970, pero Loaded no se publicó hasta tres meses después, en noviembre. Después de su lanzamiento, Reed mantuvo en entrevistas que había sido reeditado y resecuenciado sin su consentimiento.
Uno de los puntos dolorosos de Reed resultantes de esa reedición no autorizada fue que la melodía «heavenly wine and roses» fue cortada de «Sweet Jane». En la grabación original, esta parte estaba destinada a proporcionar un puente perfectamente fluido a una versión de dos acordes de cadencia plagal completa del estribillo (los estribillos anteriores de la canción tienen un riff de 4 acordes). En las primeras actuaciones en solitario de Reed, incluía la estrofa (véase, por ejemplo, American Poet), hasta que en 1973 la omitió de forma rutinaria, ya que el puente encaja menos en una versión más hard rock (como se escucha, por ejemplo, en Rock ‘n’ Roll Animal). Sin embargo, la banda posterior a Reed, dirigida por Yule, siempre interpretaba la canción con la estrofa incluida. Una retrospectiva de la carrera de Reed con la Velvet Underground y como artista en solitario, NYC Man (The Ultimate Collection 1967-2003), compilada por el propio Reed, utiliza la versión más corta. Cuando se le preguntó sobre las versiones acortadas de «Sweet Jane» y «New Age» y las antiguas afirmaciones de Reed de que fueron reeditadas sin su consentimiento, Yule afirmó que, de hecho, Reed había editado las canciones él mismo. «Él las editó. Tienes que entender que en ese momento, la motivación era… Lou, al igual que todos nosotros, tenía la intención de tener éxito, y lo que había que hacer para tener éxito en la música era tener un éxito, y un éxito tenía que ser rápido, corto y sin digresiones, básicamente directo, querías un gancho y algo que alimentara el gancho y eso era todo. Sweet Jane» se arregló exactamente como está en el lanzamiento original de Loaded por esa razón: ¡para ser un éxito! Who Loves The Sun’ se hizo exactamente así por esa razón: para que fuera un éxito».
Reed también se sintió desairado por figurar en tercer lugar en los créditos del álbum; y por la gran foto de Yule tocando el piano; y por el hecho de que todos los créditos de composición fueran indebidamente para la banda, en lugar de para el propio Reed. Las nuevas ediciones han satisfecho muchas de las preocupaciones de Reed: ahora se le reconoce adecuadamente como el principal compositor del álbum; aparece en la parte superior de la alineación de la banda y, desde la caja de 1995 Peel Slowly and See, hay otra mezcla disponible, restaurando «Sweet Jane», «Rock & Roll» y «New Age» a las versiones completas que Reed había escrito originalmente.
Aunque está acreditada en la carátula, el álbum no cuenta con la incondicional baterista de Velvet Underground, Maureen Tucker, ya que estaba embarazada en ese momento. Las tareas de batería fueron realizadas principalmente por el bajista Doug Yule, el ingeniero de grabación Adrian Barber, el músico de sesión Tommy Castanero y el hermano de Yule, Billy. Reed comentó que «Loaded no tenía a Maureen, y ese es el disco favorito de la Velvet Underground de mucha gente, así que no podemos perdernos demasiado en la mística de la Velvet Underground… Todavía se llama un disco de la Velvet Underground. Pero lo que realmente es es otra cosa»
Sterling Morrison tenía fuertes sentimientos sobre la mayor presencia de Yule en Loaded, diciendo: «El álbum salió bien, en cuanto a la producción es lo mejor, pero habría sido mejor si tuviera voces realmente buenas de Lou en todos los temas». Aunque Morrison contribuyó con pistas de guitarra al álbum, también estaba asistiendo al City College de Nueva York y compaginando su tiempo entre las sesiones y las clases, dejando la mayor parte de la aportación creativa a Reed y Yule. Yule afirmó que «Lou se apoyó mucho en mí en términos de apoyo musical y arreglos vocales. Yo hice mucho en Loaded. En cierto modo se redujo a la grabación recreativa de Lou y Doug». De las diez canciones que componen Loaded, la voz principal de Yule apareció en cuatro canciones: «Who Loves the Sun», que abre el álbum, «New Age», «Lonesome Cowboy Bill» y «Oh! Sweet Nuthin'». Además de sus partes vocales, Yule se encargó de todas las tareas de bajo, piano y órgano, y también grabó varias pistas de guitarra solista. Los solos de guitarra de «Rock and Roll», «Cool it Down», «Head Held High» y «Oh! Sweet Nuthin'» fueron interpretados por Yule.
Las copias originales del álbum no tienen silencio entre las dos primeras canciones, «Who Loves the Sun» y «Sweet Jane», escuchándose la primera nota de esta última en el preciso momento en que la primera se desvanece por completo. Algunas ediciones posteriores rompen la transición con la inserción de unos segundos de silencio. Todos los CD de Loaded conservan la transición original sin el silencio.
La ilustración del álbum, realizada por Stanislaw Zagorski, muestra un dibujo de la entrada de la estación de metro de Times Square, con «downtown» mal escrito como «dowtown».