TACOMA, Wash, Nov. 6, 2020 /PRNewswire/ — Northwest Hardwoods, Inc. und einige seiner Tochtergesellschaften („NWH“ oder das „Unternehmen“) gaben heute bekannt, dass das Unternehmen eine Vereinbarung zur Unterstützung der Restrukturierung (die „RSA“) mit den Inhabern von mehr als 95 % des Nennwerts der gesicherten Schuldverschreibungen des Unternehmens und einigen seiner bestehenden Anteilseigner abgeschlossen hat, um eine Transaktion durchzuführen, die die Bilanz des Unternehmens um ca. 270 Mio. USD entlasten und NWH für zukünftiges Wachstum und Erfolg positionieren wird.
Der RSA ist das Ergebnis umfangreicher, kooperativer, gutgläubiger Verhandlungen zwischen NWH und seinen wichtigsten Interessengruppen. Die finanzielle Umstrukturierung wurde speziell entwickelt, um sicherzustellen, dass sich das NWH-Führungsteam weiterhin auf den laufenden Betrieb konzentrieren kann, der ohne Unterbrechung fortgesetzt wird.
Im Einzelnen werden mit dieser Vereinbarung mehrere wichtige Ziele erreicht: 1) die Verschuldung des Unternehmens um 270 Millionen Dollar zu reduzieren, 2) die Schuldendienstverpflichtungen erheblich zu reduzieren und dadurch den Cashflow zu erhöhen, der für Re-Investitionen in das Geschäft zur Verfügung steht, und 3), was am wichtigsten ist, dies zu erreichen, ohne unsere Mitarbeiter, Lieferanten oder Kunden zu beeinträchtigen.
Durch die Transaktion werden die gesicherten Anleihegläubiger ihre ~$379 Millionen an gesicherten Anleihen in $110 Millionen an neuen Ausstiegsdarlehen und 99% des Eigenkapitals der reorganisierten NWH umwandeln (vorbehaltlich einer Verwässerung durch einen Management-Incentive-Plan). Der Rest des reorganisierten Eigenkapitals wird den bestehenden Anteilseignern des Unternehmens vorbehalten sein. Darüber hinaus hat NWH von der Bank of America und Wells Fargo die Zusage erhalten, die bestehende ABL-Fazilität als Teil der finanziellen Umstrukturierung zu refinanzieren, wodurch sichergestellt wird, dass das Unternehmen auch in Zukunft Zugang zu einer Betriebskapitalfazilität hat.
Das Unternehmen wird die Transaktion entweder durch einen außergerichtlichen Tausch von Schulden gegen Eigenkapital oder durch einen vorgefertigten Reorganisationsplan nach Kapitel 11 durchführen. Die Bedingungen der Umstrukturierung sind bei beiden Ansätzen im Wesentlichen gleich, und bei beiden Ansätzen wird sichergestellt, dass die Geschäftstätigkeit des Unternehmens ohne Unterbrechung fortgesetzt wird, wobei Mitarbeiter, Zulieferer, Verkäufer, Vertragspartner und andere Gläubiger weiterhin in vollem Umfang im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit bezahlt werden. In einem Chapter 11-Szenario würde das Unternehmen den Prozess mit seinen bestehenden Barsicherheiten finanzieren.
Das Unternehmen geht davon aus, dass es in Kürze eine Entscheidung über den spezifischen Weg treffen wird, den es zum Abschluss der Umstrukturierungstransaktion einschlagen wird.
NWH wird von Gibson, Dunn & Crutcher LLP und Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP als Rechtsberater und Huron Consulting Group als Finanzberater vertreten. Die gesicherten Anleihegläubiger werden von Willkie Farr & Gallagher LLP als Rechtsberater und Guggenheim Securities, LLC als Finanzberater vertreten. Diese Pressemitteilung stellt weder ein Verkaufsangebot noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren dar.
Über NWH
NWH ist der größte US-amerikanische Hersteller von nordamerikanischem Laubschnittholz, basierend auf der Sägewerkskapazität, mit einer geschätzten jährlichen Laubschnittholzkapazität von ca. 320 Mio. Board Feet. Das Unternehmen betreibt in Nordamerika 20 Werke, die über 20 heimische Laubholzarten produzieren. Das Unternehmen beliefert mehr als 2.000 aktive Kunden in über 60 Ländern.
Kontakt:
Anne Shaffer
(253) 617-1837