Loaded war ein kommerzieller Versuch, der auf das Radio abzielte, und der Titel des Albums bezieht sich auf die Forderung von Atlantic, dass die Band ein Album „loaded with hits“ produzieren sollte, wobei das Wort „loaded“ eine doppelte Bedeutung hat, die auch „voll von Drogen“ oder „wirklich high von Drogen“ bedeuten kann. Sänger/Bassist Doug Yule sagte: „Auf Loaded gab es einen großen Druck, eine Hit-Single zu produzieren, es gab diese Mentalität, welches davon eine Single ist, wie klingt es, wenn wir es auf 3,5 Minuten kürzen, also war das zu diesem Zeitpunkt ein wichtiges Thema für die Gruppe. Und ich denke, dass das dritte Album zu einem großen Teil davon zeugt, dass viele dieser Songs als Singles konzipiert waren, und wenn man sie sich anhört, kann man die Ableitung hören, wie zum Beispiel, dass dies eine Art Phil Spector-Song ist, oder dass dies diese Art von Song ist.“
Reed war kritisch gegenüber dem endgültigen Mix des Albums. Er verließ Velvet Underground am 23. August 1970, aber Loaded wurde erst drei Monate später, im November, veröffentlicht. Nach der Veröffentlichung behauptete Reed in Interviews, dass das Album ohne seine Zustimmung umgeschnitten und neu abgemischt worden war.
Einer von Reeds wunden Punkten, die sich aus dieser unautorisierten Umarbeitung ergaben, war, dass die Melodie „Himmlischer Wein und Rosen“ aus „Sweet Jane“ herausgeschnitten wurde. In der Originalaufnahme sollte dieser Teil eine perfekt fließende Brücke zu einer vollwertigen plagalen Kadenzversion des Refrains bilden (die früheren Refrains des Liedes haben ein 4-Akkord-Riff). Bei seinen ersten Soloauftritten fügte Reed die Strophe hinzu (siehe z. B. American Poet), bis er sie 1973 routinemäßig wegließ, da die Brücke weniger gut in eine härtere Rockversion passt (wie z. B. auf Rock ’n‘ Roll Animal). Die von Yule geleitete Post-Reed-Band spielte den Song jedoch immer mit der Strophe. Eine Retrospektive von Reeds Aufnahmen mit Velvet Underground und als Solokünstler, NYC Man (The Ultimate Collection 1967-2003), die Reed selbst zusammengestellt hat, verwendet die kürzere Version. Auf die Frage nach den gekürzten Versionen von „Sweet Jane“ und „New Age“ und Reeds langjährigen Behauptungen, sie seien ohne seine Zustimmung neu bearbeitet worden, behauptete Yule, Reed habe die Songs tatsächlich selbst bearbeitet. „Er hat sie bearbeitet. Ihr müsst verstehen, dass die Motivation zu dieser Zeit war… Lou war, wie wir alle, auf eine Sache fixiert, und das war, erfolgreich zu sein, und was man tun musste, um in der Musik erfolgreich zu sein, war, einen Hit zu haben, und ein Hit musste uptempo sein, kurz und ohne Umschweife, im Grunde geradeaus, man wollte eine Hook und etwas, das die Hook füttert, und das war es. Sweet Jane“ wurde genau so arrangiert, wie es auf der ursprünglichen Loaded-Veröffentlichung steht, und zwar genau aus diesem Grund – um ein Hit zu werden! Who Loves The Sun‘ wurde genau aus diesem Grund so arrangiert – um ein Hit zu werden.“
Reed fühlte sich auch dadurch brüskiert, dass er in den Credits des Albums an dritter Stelle aufgeführt wurde; und durch das große Foto von Yule am Klavier; und dadurch, dass alle Songwriting-Credits fälschlicherweise der Band und nicht Reed selbst zugeschrieben wurden. Neuere Veröffentlichungen haben viele von Reeds Bedenken zerstreut: Er wird jetzt ordnungsgemäß als der Hauptsongschreiber des Albums anerkannt; er wird an der Spitze der Bandbesetzung aufgeführt, und seit dem 1995 erschienenen Box-Set Peel Slowly and See ist ein weiterer Mix verfügbar, der „Sweet Jane“, „Rock & Roll“ und „New Age“ in die Vollversionen zurückversetzt, die ursprünglich aus Reeds Feder stammten.
Auch wenn sie auf dem Cover genannt wird, ist die Schlagzeugerin Maureen Tucker, ein Urgestein der Velvet Underground, nicht auf dem Album zu hören, da sie zu dieser Zeit schwanger war. Die Aufgaben des Schlagzeugers wurden hauptsächlich von Bassist Doug Yule, Tontechniker Adrian Barber, Session-Musiker Tommy Castanero und Yules Bruder Billy übernommen. Reed kommentierte: „Auf Loaded war Maureen nicht zu hören, und das ist für viele Leute die Lieblingsplatte von Velvet Underground, also dürfen wir uns nicht zu sehr in der Mystik von Velvet Underground verlieren… Es wird immer noch als Velvet Underground-Platte bezeichnet. Aber was es wirklich ist, ist etwas anderes.“
Sterling Morrison hatte starke Gefühle über die verstärkte Präsenz von Yule auf Loaded und sagte: „Das Album ist gut geworden, von der Produktion her ist es das beste, aber es wäre besser gewesen, wenn es auf allen Tracks wirklich gute Lou-Vocals gehabt hätte.“ Morrison steuerte zwar Gitarrenspuren zum Album bei, besuchte aber auch das City College of New York und jonglierte seine Zeit zwischen den Sessions und dem Unterricht, so dass der Großteil des kreativen Inputs Reed und Yule überlassen wurde. Yule behauptete, dass „Lou sich sehr auf mich stützte, was die musikalische Unterstützung und die Gesangsarrangements angeht. Bei Loaded habe ich eine Menge gemacht. Es war eine Art Freizeitaufnahme von Lou und Doug“. Von den zehn Liedern, die Loaded ausmachen, war Yule bei vier Liedern als Leadsängerin zu hören: „Who Loves the Sun“, das das Album eröffnet, „New Age“, „Lonesome Cowboy Bill“ und „Oh! Sweet Nuthin'“. Zusätzlich zu seinen Gesangsparts übernahm Yule alle Bass-, Klavier- und Orgelparts und spielte auch einige Leadgitarrenstücke ein. Die Gitarrensoli bei „Rock and Roll“, „Cool it Down“, „Head Held High“ und „Oh! Sweet Nuthin'“ wurden alle von Yule gespielt.
Originale Kopien des Albums haben keine Stille zwischen den ersten beiden Songs, „Who Loves the Sun“ und „Sweet Jane“, wobei die erste Note des letzteren genau in dem Moment zu hören ist, in dem der erstere komplett verklingt. Einige spätere Pressungen unterbrechen die Überleitung, indem sie einige Sekunden Stille einfügen. Alle CDs von Loaded enthalten die ursprüngliche Überleitung ohne die Stille.
Das Artwork des Albums von Stanislaw Zagorski zeigt eine Zeichnung des Eingangs der U-Bahn-Station Times Square, wobei „downtown“ falsch als „dowtown“ geschrieben wurde.