von: Scott Coyle, CEO

Es gab eine Menge Gerüchte über die Schließung von Loyal3 und die Abwanderung der Nutzer von der Plattform. Es gab auch ziemlich viel Kritik, also dachten wir, wir kommentieren diese Nachricht. Loyal3 war mit seinem speziellen Modell des gebührenfreien Brokerage nicht erfolgreich, aber es hat etwas bewiesen, und es hat zumindest teilweise versucht, ein wichtiges Problem auf den öffentlichen Märkten zu lösen.

Insbesondere hat Loyal3 gezeigt, dass Börsengänge normalen Anlegern angeboten werden können, und hat den Weg für ClickIPO geebnet, um die gesamte Anlageklasse der öffentlichen Angebote in einer Art und Weise und in einer Größenordnung, die es vorher nicht gegeben hat, zu den Mainstreet-Investoren zu bringen.

Das hat Loyal3 (und seine treuen Nutzer) erreicht:

1. Bestätigt, dass alltägliche Investoren Zugang zu Börsengängen wünschen
2. Bestätigt, dass diese Investoren bereit sind, Aktien zu kaufen und zu halten
3. Bestätigt, dass Emittenten einen besseren Vertrieb ihrer Angebote an Privatkunden wünschen

Natürlich hat Loyal3 auf seinem Weg einige Fehler gemacht, aber jedes Startup geht mit dem Risiko kalkulierter Entscheidungen um. Lassen Sie uns dies ein wenig auspacken:

Loyal3 Validiertes Investoreninteresse

Bei ClickIPO werden wir immer wieder gefragt, „werden einzelne Investoren Zugang zu IPOs und Secondary Offerings wünschen?“ Wenn Sie ein aktiver, selbstgesteuerter Investor in den USA sind oder einen Makler mit Privatkundengeschäft betreiben, dann wissen Sie bereits, dass die Antwort darauf ein ohrenbetäubendes „Ja!“ ist. Loyal3 hat dies bewiesen, indem es die Zuteilungen für die von ihm gelisteten Geschäfte durchweg ausverkauft hat. Natürlich handelte es sich in allen Fällen um Emittenten mit Verbrauchermarken.

Wir müssen also beweisen, dass Privatanleger an allen IPOs und Secondaries interessiert sind – und zwar nicht, weil sie nur hinter bekannten Marken her sind, sondern weil gute Anleger sich die besten Werte für ihr Portfolio aussuchen. Zur Veranschaulichung: Der IPO mit der besten Performance in diesem Jahr war nicht Snapchat, sondern Impinj, Inc. Wer, fragen Sie? Ja, ein Hersteller von drahtlosen Komponenten, der zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels 230 % über seinem IPO-Preis notiert. Tatsächlich liegt Snap nicht einmal im obersten Quartil der nachbörslichen Performance.

Loyal3 hat das Anlegerverhalten bestätigt

Es ist eine Sache, das Interesse der Anleger an öffentlichen Angeboten zu bestätigen, aber eine andere, zu zeigen, dass dieselben Anleger bereit sind, Aktien zu kaufen und zu halten, genau wie die größeren Institutionen. Loyal3 hat sein Markenzeichen auf diesem Versprechen aufgebaut und konnte es anscheinend auch beweisen. Tatsache ist, dass die meisten Mainstreet-Investoren in den USA von Natur aus Buy-and-Hold-Anleger sind. Fragen Sie einfach The Motley Fool. Und genau dieses „Buy-and-Hold“-Verhalten macht Kleinanleger für den Emittenten wertvoll.

Mehr Aktionäre bedeuten mehr Liquidität für die Gründer, Mitarbeiter und frühen Investoren. Es bedeutet, dass mehr Mitarbeiter, Freunde, Familienangehörige und Kunden zu Aktionären werden.

Loyal3 bestätigt den Wunsch der Emittenten nach einem Einzelhandelsvertrieb

Es ist möglich, Geschäfte ohne Kleinanleger zu tätigen. Tatsächlich war es bis zu Plattformen wie Loyal3 – und jetzt ClickIPO – für die Emissionsbanken viel einfacher, Angebote ohne jeglichen Privatkundenvertrieb durchzuführen. Es ist auch sicherer, da IPO-Flipper in den etablierten Einzelhandelskanälen so stark verankert sind. Aber bedenken Sie, dass Emittenten den Privatkundenvertrieb und damit eine größere Vermögensverteilung attraktiv finden. Mehr Aktionäre bedeuten mehr Liquidität für die Gründer, Mitarbeiter und frühen Investoren. Es bedeutet, dass mehr Mitarbeiter, Freunde, Familienangehörige und Kunden zu Aktionären werden.

Wir wissen jetzt, dass die Lösung von IPOs eine eigene Nische ist. Loyal3 wollte der Makler, das Clearingunternehmen und die IPO-Pipeline sein. Das sind drei sehr unterschiedliche und teure Geschäftsbereiche, die man aufbauen und mit denen man konkurrieren muss. Robinhood hat das gebührenfreie Brokerage-Geschäft dominiert, während Unternehmen wie Apex zeigen, was moderne Technologie für moderne Clearing-Operationen leisten kann. AccessIPOs.com spekuliert über einige der anderen Lektionen, die mit dem Loyal3-Modell gelernt wurden.

ClickIPO glaubt, dass die Lösung des IPO-Problems mit der Fokussierung beginnt: die Schaffung eines Branchendienstprogramms zur Optimierung des Einzelhandelsvertriebs für öffentliche Angebote. Der Aufbau eines Dienstprogramms bedeutet die Schaffung von Daten-Hooks und Feeds für jeden Makler, jedes Clearing-Unternehmen, jeden Emittenten und jeden Underwriter, um den Retail-Vertrieb in großem Umfang zu nutzen. Es bedeutet, dass die gesamte Anlageklasse der IPOs und Secondary Offerings auf eine Weise veröffentlicht wird, die für alle Beteiligten zeitnah und einfach ist, unabhängig von der Komplexität der Technologie oder der Einhaltung von Vorschriften.

Wenn wir alle daran arbeiten können, den normalen Einzelhandel wieder an den Tisch zu bringen, können wir dazu beitragen, dass die öffentlichen Märkte in den USA und im Ausland wieder eine Renaissance erleben. Das bedeutet mehr Kapital, mehr Daten, mehr langfristige Inhaber und mehr Angebote.

Ja, Loyal3 hat auf dem Weg dorthin einige Fehler gemacht. Aber sie haben das richtige Problem gelöst und das Spiel vorangebracht. Wir bedauern, dass ein großartiges Unternehmen von der Bildfläche verschwindet, aber wir applaudieren allen Beteiligten – insbesondere den Loyal3-Nutzern – für ihre Bemühungen.

Risiken bei der Investition in Erstemissionen („IPOs“)
Es gibt bestimmte Risiken bei der Investition in eine Erstemission („IPO“). Unter anderem wurde die Aktie noch nicht einer Marktbewertung unterzogen. Diese Risiken sind im Prospekt ausführlich beschrieben, und wir empfehlen Ihnen dringend, den Prospekt sorgfältig zu lesen, um diese Risiken zu verstehen, bevor Sie investieren. Ein Börsengang ist der erste Verkauf von Aktien durch ein privates Unternehmen an die Öffentlichkeit und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Börsengänge werden häufig von kleineren, jüngeren Unternehmen durchgeführt, die Kapital für ihre Expansion benötigen, können aber auch von großen Privatunternehmen durchgeführt werden, die an die Börse gehen wollen. IPOs sind eine riskante Investition. Selbst für erfahrene Anleger kann es schwierig sein, vorherzusagen, wie sich die Aktie am ersten Handelstag und in der nahen Zukunft entwickeln wird, da es oft nur wenige historische Daten gibt, anhand derer das Unternehmen analysiert werden kann. Außerdem handelt es sich bei den meisten Börsengängen um Unternehmen, die sich in einer vorübergehenden Wachstumsphase befinden und deren zukünftiger Wert mit zusätzlicher Unsicherheit behaftet ist. Lesen Sie mehr über die erheblichen Risiken, die mit Investitionen in IPOs verbunden sind.

Der Autor, Scott Coyle, ist CEO von Click IPO Securities, LLC, einem Mitglied von FINRA und SIPC.