The Liberace Foundation for Creative and Performing Arts blev grundlagt i 1976; Liberace gav sin samling til fonden sammen med 4 millioner dollars i kontanter. Han erklærede sit håb om, at fonden skulle give sin lykke tilbage til musikere, der var i gang med deres karriere. Fonden købte hele butikstorvet på det sydvestlige hjørne af Tropicana og Spencer, som senere blev omdøbt til Liberace Plaza. Plazaen indeholdt både museet og Tivoli Gardens, en restaurant designet og drevet af Liberace.
Liberace åbnede selv Liberace-museet den 15. april 1979 i Paradise, Nevada, et sted i Las Vegas Valley, der er udpeget til folketælling. Adgang til museet kostede 3,50 dollars. Hans bror George blev direktør, og senere overtog Georges kone, Dora, denne rolle. Museet havde flere bygninger med udstilling af Liberaces unikke kostumer, klaverer, biler, smykker og artefakter. Da museet var på sit højeste, tiltrak det 450.000 besøgende om året og var den tredje mest besøgte turistattraktion i Nevada efter Las Vegas Strip og Hoover Dam.
Museet blev udvidet i 1988 og tredoblede sin størrelse ved at udvide til kontor-, biblioteks- og lejlighedsrum i Plaza. Samlingen havde til huse i tre bygninger: hovedbygningen med de fleste klaverer og biler; Annexet med Liberaces soveværelse (genskabt fra hans Palm Springs-hus), smykker, personlige genstande, et spejlvendt Baldwin-flygel og hans kapper og kostumer på scenen, hvoraf mange var designet af Michael Travis; og biblioteket, der indeholder Liberaces musikalske arrangementer, hans arkiver og en hyldest til hans familie.
Den årlige Liberace “Play-A-Like”-konkurrence blev startet af fonden i 1993 for at markere Liberaces fødselsdag; deltagerne forventedes at legemliggøre “Liberaces glade ånd af showmanship og underholdningsevne” gennem deres valg af musik og kostume. Konkurrencen blev afholdt på Liberace-museet. I 2006 blev den udvidet som Liberace Piano Competition til at omfatte traditionelle optrædener, og de unge musikere kunne vælge at spille på enten et traditionelt Steinway-flygel eller Liberaces med rhinsten udsmykkede Baldwin-flygel. I 2008 var konkurrencen vokset ud af museets lokaler, og finalerne blev afholdt i den lutherske kirke Community Lutheran Church.
I 1995 var der 18 klaverer udstillet, herunder historisk betydningsfulde instrumenter, der tidligere var blevet spillet af Frédéric Chopin (med en grøn-gylden finish, bygget af Ignaz Pleyel i begyndelsen af 1800-tallet), Robert Schumann (bygget af Bösendorfer) og George Gershwin (bygget af Chickering & Sons), samt et tidligt klaver designet af John Broadwood fra 1788. Det med rhinsten udsmykkede Baldwin-flygel, som Liberace havde debuteret med til sine udsolgte koncerter i Radio City Music Hall i 1986, var også udstillet. Entréprisen var steget beskedent til 6,50 dollars for voksne.
-
Liberace Museum, Las Vegas (2003)
-
Neonlysskilte for Liberace-museet og den tilhørende restaurant Tivoli Gardens. Begge blev drevet af Liberace; museet lukkede i 2010, og restauranten flyttede kort efter.
-
Udvendig “Wall of Music”-dekoration (ca. 2000’erne)
-
Interiør i museumsannekset med spejlende Baldwin (2007)
-
Liberaces kostumer (2007)
-
Rhinsten Baldwin og kandelabre, af Carol Highsmith
-
Mirroreret opretstående klaver (2009)
-
Skilt på neonmuseets boneyard (2019)
Alle indtægter fra museet gik til fordel for Liberace Foundation, som gav 2.700 stipendier til universitetsstuderende til et samlet beløb på mere end 6 millioner dollars. I 2000 optog fonden et lån på 2 millioner dollars for at renovere pladsen og museet; ved renoveringen blev museet udvidet med 560 m2 (6.000 kvadratfod) for at kunne rumme omrejsende udstillinger, hvilket bragte den samlede størrelse op på 2.000 m2 (21.000 kvadratfod). Der blev også tilføjet en rund glasindgang og neonskilte, en cafe og en “Walk of Honors”. Siegfried og Roy var værter for de store genåbningsceremonier i 2002, som også blev overværet af Charo og viceguvernør Lorraine Hunt.
Det 30-årige lån bar både en 9.5 % i rente og sanktioner ved førtidig tilbagebetaling; udgifterne oversteg indtægterne i syv af de ti år mellem 1998 og 2008, hvilket skyldtes faldende besøgstal (i 2002 var besøgstallet faldet til en fjerdedel af det højeste niveau på 100.000 om året, og i oktober 2010 havde kun 36.000 besøgt stedet det år) og tabte indtægter fra ledige butiksfacader på Plaza. De reducerede indtægter ville tvinge fonden til at subsidiere museets drift med sin svindende kapital. I 2008 uddelte fonden i alt 112.000 dollars i stipendier; dette faldt til 62.000 dollars i 2009.
I januar 2010 meddelte Jack Rappaport, museets direktør, at det ville flytte til The Strip. Liberace Foundation meddelte imidlertid, at den ville lukke museet i september, og den 17. oktober 2010 lukkede Liberace Museum “på ubestemt tid, men ikke for evigt” ifølge Liberace Foundation Board of Directors Chairman Jeffrey Koep. Koep erklærede, at museet fortsat ville udstille kostumer fra samlingen som et rejseshow under ledelse af Exhibits Development Group efter lukningen.