En värdepappersfond är ett investeringsinstrument som samlar pengar från många individer och investerar dem i aktier, obligationer och andra värdepapper.

Lär dig hur en värdepappersfond fungerar, vilka olika typer av fonder det finns och vilka för- och nackdelar de har, så att du kan avgöra om den här typen av investering passar dina finansiella mål.

Vad är en värdepappersfond?

En värdepappersfond tar emot pengar från en grupp människor och investerar dem i en korg av aktier, obligationer och andra värdepapper. Denna korg kallas för en portfölj och representerar en rad olika företag och sektorer.

Hur en värdepappersfond fungerar

Men värdepappersfonder kan spåras ända tillbaka till 1774 då den holländske handlaren Adriaan van Ketwich föreslog ett finansiellt arrangemang som innebar att pengar från flera investerare samlades ihop för att göra investeringar tillgängliga för massorna i stället för att enbart vara ett spel för rika män. Andra daterar dess ursprung till 1822 när kung Vilhelm I av Nederländerna tros ha skapat det första slutna investeringsbolaget. Den första moderna värdepappersfonden introducerades dock inte förrän 1924.

I dag är värdepappersfonder bland de mest populära sätten för nybörjare eller passiva investerare att öka sina pengar eftersom de är lätta att förstå. I de enklaste termerna kan en värdepappersfond liknas vid en investeringskorg med aktier, obligationer, kortfristiga skulder eller en blandning av dessa som vanligtvis väljs ut och förvaltas av en eller flera investeringsexperter.

Varje värdepappersfond har ett unikt mål som fondförvaltaren försöker uppfylla genom att följa en specifik förvaltningsstrategi. Den kan investera i aktier från hela världen eller från en viss region eller ett visst land eller aktier i företag som betalar höga utdelningar eller har snabbt växande intäkter. Förvaltarna kan också välja aktier som de tror är undervärderade eller obligationer som de tror är mindre utsatta för kreditrisker.

Oavsett fondens mål liknar köp av andelar i en värdepappersfond köp av andelar i ett börsnoterat företag i det avseendet att varje andel som du köper av en värdepappersfond representerar ditt delägande i fonden och de pengar som den tjänar. Den viktigaste skillnaden är att med en värdepappersfond köper du aktier i en portfölj av företagsaktier eller andra värdepapper snarare än aktier i ett enskilt företag.

En värdepappersfond är en öppen investering – det vill säga en som kan utfärda och lösa in aktier när den vill. När du har köpt andelar i en värdepappersfond kan du sälja dem tillbaka till fonden – antingen direkt eller via en mäklare – för ungefär andelarnas nettotillgångsvärde (NAV).

Fondens NAV är helt enkelt värdet av fondens tillgångar minus dess skulder och beräknas en gång varje handelsdag, vanligtvis efter börsens stängning. NAV för en enskild andel beräknas genom att dividera fondens NAV med antalet utestående andelar.

Typer av värdepappersfonder

Det finns otaliga värdepappersfonder i investeringsuniversumet, men de kan delas in i fyra grundkategorier:

• Aktiefonder: Som namnet antyder investerar dessa fonder i företags aktier.
• Obligationsfonder: Dessa fonder investerar i obligationer och andra skuldebrev.
• Penningmarknadsfonder: Dessa fonder investerar i obligationer och andra skuldebrev: Dessa investerar i kortsiktiga statspapper av hög kvalitet.
• Målfonder: Dessa fonder är lämpliga för investerare som har ett specifikt pensionsdatum i åtanke, vilket vanligtvis anges i fondens namn.

Från detta blir fondkategorierna mer specialiserade. Till exempel kan aktiefonder kategoriseras ytterligare som tillväxtfonder, som betonar aktier med en avkastning över genomsnittet; inkomstfonder, som avser utdelningsproducerande fonder; indexfonder, som strävar efter att ge liknande avkastning som ett index som S&P 500; eller sektorfonder, som fokuserar på en viss marknadssektor, t.ex. hälsovård.

För- och nackdelar med värdepappersfonder

Fördelarna förklaras

De viktigaste fördelarna med värdepappersfonder är:

• Enkelhet: De flesta investerare har inte kunskap, tid eller resurser att bygga upp en egen portfölj med enskilda aktier och obligationer från grunden. Genom att köpa andelar i värdepappersfonder kan investerare dock dra nytta av en professionellt förvaltad, diversifierad portfölj även om de har liten eller ingen kunskap om investeringskoncept och investeringsstrategier.
• Diversifiering: Alla investerare, både nybörjare och proffs, bör veta att det är oklokt att ordspråksmässigt lägga alla sina ägg i samma korg – det vill säga att hålla alla sina pengar i en enda typ av investering – är oklokt. Det gamla talesättet talar för diversifiering av investeringar med värdepappersfonder. För att diversifiera med enskilda aktier kan en investerare behöva köpa många värdepapper. Några få eller till och med en fond med ett brett tema kan dock erbjuda en stor diversifiering. En indexfond kan till exempel ge exponering mot alla aktier i en större marknads referensindex.
• Mångsidighet: De många typerna av värdepappersfonder gör det möjligt för investerare att få tillgång till nästan alla segment av marknaden som man kan tänka sig. Sektorfonder gör det till exempel möjligt för investerare att köpa in sig i fokuserade områden av aktiemarknaden. Investerare kan också få exponering för råvaror, t.ex. guld och andra ädelmetaller eller olja och naturgas, genom att investera i en fond som köper aktier i företag som producerar dessa råvaror. Denna mångsidighet kan användas för att skapa ytterligare diversifiering när en investerares portfölj av värdepappersfonder växer.
• Tillgänglighet: Ömsesidiga fonder kan lätt köpas indirekt via ett online-mäklarkonto eller direkt från det investeringsbolag som erbjuder fonden. Även om många fondbolag kräver en minimiinvestering kan du börja köpa fondandelar med ett lågt eller till och med inget minimum under vissa omständigheter. Till exempel har Fidelity ingen minsta startinvestering för sina indexfonder och TIAA avstår från sin vanliga minimiinvestering på 2 500 dollar om du inrättar en plan för automatiskt aktieköp, där pengarna dras från ditt bankkonto en eller två gånger i månaden.

Nackdelar förklarade

Nackdelarna med värdepappersfonder är bland annat följande:

• Investeringsrisk: Aktier, obligationer och de värdepappersfonder som investerar i dem innebär alla en viss risk, vilket är risken för en värdeminskning eller, i värsta fall, en total förlust av kapitalet – din ursprungliga investering. Olika fonder är förknippade med olika typer av risker. Till exempel är aktiefonder generellt sett mer riskfyllda än obligationsfonder och har i synnerhet en hög grad av marknadsrisk, vilket avser risken för vilda upp- och nedgångar i aktiekurserna. Obligationsfonder uppfattas som mer riskfyllda än penningmarknadsfonder och är ofta förknippade med kreditrisk, dvs. risken för att de företag som ingår i din fond inte kommer att betala sina skulder. Innan du investerar bör du fastställa din risktolerans och investera därefter.
• Avgifter: Från försäljningsavgifter till förvaltningsavgifter kan en värdepappersfond bli en dyr affär om du inte är försiktig med vilken fond du köper. Dessa avgifter kan äta upp din investeringsavkastning, så leta efter fonder utan försäljningsavgifter eller transaktionsavgifter och en kostnadskvot (driftskostnader dividerade med genomsnittliga nettotillgångar) som ligger på eller under genomsnittet (45 % under 2019) för att maximera din avkastning.
• Mindre kontroll: En värdepappersfond ger inte investerare lika mycket kontroll över de underliggande värdepapper de innehar som om de skulle köpa värdepapper individuellt.
• Skattemässig ineffektivitet: Om du innehar värdepappersfonder i ett skattepliktigt investeringskonto, t.ex. ett mäklarkonto, kan du bli tvungen att betala skatt på investeringsinkomster (t.ex. utdelningar från en avkastningsfond). Ett enkelt sätt att övervinna detta är att förvara värdepappersfonder på skattemässigt gynnade konton som IRA-konton.

Partnerskapsfond vs. ETF

Exchange-traded funds (ETF:er) förväxlas ibland med värdepappersfonder, eftersom de också gör det möjligt för investerare att samla ihop pengar för att köpa in sig i olika värdepapper och de förvaltas vanligtvis professionellt.

Den viktigaste skillnaden är att privatinvesterare eller vanliga investerare inte kan köpa ETF-andelar direkt från en ETF på samma sätt som de kan från en värdepappersfond; endast auktoriserade deltagare, t.ex. finansinstitut, kan köpa ETF:er direkt, vilket sker via nationella börser, och inte nödvändigtvis till ETF:ns NAV-pris. De köper vanligtvis stora block av aktier och säljer därefter ETF-andelar till investerare på andrahandsmarknaden. Här kan affärer utföras under hela dagen för ETF:er jämfört med endast en gång per dag för värdepappersfonder. Detta gör dem lämpligare för privatpersoner som vill handla oftare. När fonderna innehas i skattepliktiga konton tenderar ETF:er att resultera i lägre skatter än värdepappersfonder eftersom vissa ETF:er kan lösas in in natura.

Mutual Fund	ETF
Investerare kan köpa andelar direkt från fonden	Investerare kan endast köpa andelar på en andrahandsmarknad
Utföra handel en gång om dagen	Utföra. trades throughout the day
Typiskt sett resulterar det i större skattskyldighet	Resulterar i lägre skatt

Nyckelkunskaper

• En värdepappersfond representerar en pool av pengar som investeras i en portfölj av olika värdepapper.
• Fonder kan köpas direkt från investeringsfonden eller via en mäklare.
• De viktigaste typerna av fonder är aktiefonder, obligationsfonder, penningmarknadsfonder och måltidsfonder.
• Och även om fonder möjliggör diversifiering och mångsidighet när det gäller de marknadssektorer som en investerare exponeras för kan vissa fonder vara kostsamma, och att förvara dem på ett beskattningsbart konto kan öka den ekonomiska bördan.
• ETF:er utgör ett alternativ till värdepappersfonder men måste köpas på andrahandsmarknaden och lämpar sig för mer aktiva handlare.

The Balance tillhandahåller inte skatte-, investerings- eller finansiella tjänster och råd. Informationen presenteras utan hänsyn till specifika investerares investeringsmål, risktolerans eller finansiella omständigheter och är kanske inte lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte vägledande för framtida resultat. Investeringar är förenade med risker, inklusive eventuell förlust av kapital.

.