Varje gång på året går aktiemarknaden loss. Volatiliteten stiger, folk börjar flippa ut och det talas om market timing.

När man har en tjurmarknad, som vi har haft under en mycket lång tid, är det lätt att lyssna på dem som säger att man ska köpa och behålla på lång sikt.

När marknaden börjar fluktuera blir det mycket svårare att följa den linjen.

Med den senaste tidens volatilitet har folk återigen börjat prata om hur de köper eller säljer mer aktier. Eller att de flyttar in i obligationer.

Det är alla olika former av market timing. Man försöker ta sig ut medan den fortfarande är relativt hög och komma in igen när den är lägre.

Och vi tror alltid att vi kan göra detta med framgång.

Sanningen är att de flesta av oss inte kan göra det. Vi har ingen fördel eller fördel.

Det är inte annorlunda än att se en rad röda siffror i roulettehjulets historia och tänka att det är dags att satsa svart.

Om du vill tajma marknaden, vad har du för fördel?

Det galna är att den traditionella detaljhandelsinvesteraren inte har någon fördel under dessa tider av volatilitet.

Högfrekvenshandlare har en fördel – de är snabbare än du. Mycket snabbare. Det är en klar fördel som de utnyttjar dagligen och de vet det.

Snabbhet är bara ett skäl, men det finns många fler. Jag hoppas att jag kan övertyga dig om att market timing är en fruktansvärd idé.

Och de är snabbare.

Getty

Du har ingen fördel mot proffsen

Den största anledningen är att du inte har någon fördel.

Tack vare superdatorer och komplexa dataalgoritmer har det aldrig varit lättare för privata investerare att investera. Som ett resultat av detta är det svårare att hitta dolda möjligheter om du inte snabbt kan bearbeta komplexa datarapporter.

Förr kunde du hitta legitima investeringsidéer genom att läsa Wall Street Journal och handla med rubrikerna med en liten konkurrensfördel.

För att komma framåt 2020 måste du handla med aktier innan datorerna prissätter en potentiell framtida händelse (som COVID-19 eller konsumenternas sentiment) i sina handelsalgoritmer. Att konsekvent hitta anomalier är svårare än man tror.

Du behöver definitivt en ”Bloomberg-terminal”, som ger tillgång till marknadsdata i realtid, och en talang för teknisk analys för att ens överväga att konkurrera med proffsen. Att kunna upptäcka ”gyllene kors” och ”dödskors” på ett diagram är en början, men även då kommer datoralgoritmerna att utföra affärer på nanosekunder.

Institutionella handlare använder algoritmer som automatiskt utför affärer när aktier matchar vissa faktorer. En människa klickar inte fysiskt på en knapp för varje handel.

En annan ny faktor är investeringar i indexfonder. Fondförvaltare ombalanserar fondportföljerna dagligen för att upprätthålla rätt marknadskapitalisering för varje aktie i jämförelseindexet. Även om indexfonderna matchar den breda marknadens prestanda påverkar handelsvolymen från ombalanseringen aktiva handlare.

Plattformens handelshastigheter spelar också en viktig faktor om du daytrader eller swingtrader. Du kan behöva använda en plattform med avancerade routingalternativ för att få de snabbaste utförandehastigheterna. Åh, och du betalar en fast handelsprovision plus en liten summa för varje aktie också, vilket äter upp vinsterna.

Du måste ha rätt (mycket)

Investeringar är ett utmärkt sätt att bygga upp förmögenhet – om du köper rätt investeringar.

Om din timing är rätt kan du tjäna en förmögenhet och se ut som ett investeringsgeni. Men om du har fel kan du förlora mer än om du håller dig till en vanlig indexfond.

Din tid på marknaden kan vara mer värdefull än att tajma marknaden för att köpa enskilda aktier eller sektor-ETF:er. Dessa tillgångar är mer volatila och kan ha en mer ojämn väg till långsiktiga vinster.

Att tajma dina affärer gör dig till en aktiv investerare som försöker överträffa den breda marknaden. Du måste förutsäga vilka de vinnande företagen eller sektorerna kommer att vara varje år. Du måste välja rätt aktier till rätt pris och vid rätt tidpunkt.

The Dogs of the Dow är en av de mest populära investeringsstrategierna där du köper de tio aktierna med högst utdelningsavkastning i Dow Jones Industrial Average (DJIA). Även om denna strategi har överträffat DJIA de flesta år, låg den efter det breda indexet med 6 % under 2019.

Att välja vinnande aktier varje år är en utmaning. Titta på de första expertprognoserna för aktier, sportmästerskapsspel och politiska val med slumpmässiga resultat för att se hur exakta de flesta ”experter” är. En Vanguard-studie från 2019 visar att endast 35 % av de aktiva fondförvaltarna slår sitt marknadsjämförelseindex.

Det är svårt att avgöra om det heta aktietipset du vill köpa gör att du investerar i en finansiell bubbla där de enkla vinsterna redan har gjorts eller köper en billig aktie som är en ”värdefälla” och kanske aldrig når en ny all time high under din investeringskarriär.

När den oundvikliga marknadssäljningen eller en dålig resultatrapport kommer kommer du också att känna dig pressad att sälja tidigt. Förtida försäljning är troligt om du tajmar ett kortsiktigt upplägg. Du kan behöva följa snäva stoppförluster som kräver att du säljer innan alla marker faller på plats, vilket resulterar i en förlust.

konkurrera med heltidshandlare. Eller deras datoralgoritmer!

Getty

Du måste vara en heltidsinvesterare

De flesta av oss har ett heltidsjobb som inte har med aktieinvestering att göra. Om du är en hobbyinvesterare innebär det att du måste hitta fritid för att undersöka potentiella affärer.

Har du tillräckligt med extra tid och energi efter att ha jonglerat med livets andra krav?

Succéfulla investerare förstår hur företaget tjänar pengar, deras nuvarande balansräkning och eventuella potentiella risker för att korrekt värdera en aktie. Denna forskning kan ta flera timmar när du läser utskrifter av vinstsamtal, EDGAR-företagets filningar och bokslut.

Det hårda arbetet slutar inte när din köporder verkställs. Du bör se över dina positioner minst en gång i månaden och eventuellt varje vecka. Du måste övervaka aktiekursrörelser och läsa alla uppdaterade formulär.

Om blankning av enskilda aktier eller köp av ETF:er med hävstångseffekt är din version av att tajma marknaden vill du kontrollera din portfölj dagligen.

Trodde du att du skulle göra det?

Professionella handlare lever och andas aktiemarknadens utveckling och företagens rubriker för att kunna fatta välgrundade investeringsbeslut. Om du förväntar dig heltidsresultat med deltidsarbete drömmer du.

Marknadstiming är stressigt

Att titta på marknadsrörelser varje timme eller att alltid ha CNBC som brusar i bakgrunden kan vara en massiv känslomässig berg- och dalbana.

Det är lätt att ifrågasätta ditt bättre omdöme om du låter rubrikerna, analytikernas bedömningar och de fluktuerande aktiekurserna påverka dina känslor.

Under goda marknadsdagar kanske du köper på grund av FOMO (rädslan för att missa något). Det kan vara ännu lättare att i panik sälja på dåliga dagar för att ta hem vinster om denna utförsäljning är början på en ”svart svanhändelse”.

När du säljer har din ursprungliga investering inte längre någon möjlighet att återhämta sig. De flesta marknader tjänar i allmänhet pengar på lång sikt trots kortsiktiga pappersförluster och det kan utmana din risktolerans.

Vad gör du när din mäklarplattform är nere under hektiska handelssessioner? Att tajma marknaden kan kräva att den är uppkopplad dygnet runt. Mäklaravbrott under kritiska handelsperioder kan resultera i betydande förluster när du behöver sälja eller förlorad inkomst om du vill köpa.

olidligt om du har fel.

Getty

Framtiden är oförutsägbar

Marknadens svängningar kan också få dig att sitta vid sidan om och inte investera alls. När du ser att ett index eller en aktie når nya toppnivåer kanske du inte köper aktier eftersom du tycker att marknaden är för dyr. Under en korrigering kanske du i stället väntar på att aktien ska logga lägre bottennivåer.

Till exempel kan du vänta med att köpa en enskild aktie efter en vinstrapport för att se hur marknaden reagerar. Om du inte har gjort din due diligence eller har en kortsiktig investeringshorisont är det svårt att avgöra om marknaden överreagerar eller om aktiekursen är rättvist värderad.

Det är först månader eller år senare som vi kan se vad marknadens toppar och dalar är för en viss cykel. Du kan inte återhämta dessa förlorade potentiella vinster om dina kontanter ligger sysslolösa på grund av rädsla.

En Merrill Edge-studie jämförde den hypotetiska avkastningen av att investera 1 000 dollar i en S&P 500-indexfond från 2009 till 2018 under hela decenniet och att missa de bästa 10 månaderna och 20 månaderna. Nedan visas hur mycket den ursprungliga studien på 1 000 dollar skulle vara värd:

• Investerade under hela perioden: 3 530 dollar
• Missade de 10 bäst presterande månaderna: 1 580 dollar
• Missade de 20 bästa månaderna: $958

Nästa årtionde kan ge andra långsiktiga resultat än denna Merrill Edge-studie. Vi vet dock att vissa månader kommer att vara bättre än andra. Att i förväg gissa vilka de goda månaderna kommer att bli är nästan omöjligt även om man har de smartaste algoritmerna och den senaste forskningen.

Gå till Vegas om du vill spela

Det är lätt att förväxla market timing med spekulation. Att investera i de senaste trenderna, börsintroduktioner eller dåligt undersökta aktier innebär att du har mindre än 50-50 odds för att göra vinst.

Om du är ute efter omedelbar tillfredsställelse kan dina chanser att tjäna pengar vara högre vid Blackjack-bordet – eller ditt favoritcasinospel. Att räkna kort kan kräva mindre skicklighet än att granska analytikerrapporter. Och du har också färre konkurrenter vid bordet som tävlar om jackpotten.

Även om du inte tar hem jackpotten kan du ha roligare i processen.

några gratis drinkar!

Getty

En sista fråga…

Om jag fortfarande inte har övertygat dig om varför market timing är dåligt, har jag en fråga.

Vet du vad nivå 2-data är? Level 2 är en prenumeration som du kan få från NASDAQ och som ger dig data på marknadsnivå. Ibland erbjuder mäklarfirmor detta till sina kunder, men det är inte vanligt eftersom det är mycket dyrt.

Med data på marknadsnivå för en aktie kan du få alla tillgängliga priser som publiceras av köpare och säljare (mer exakt, av market makers och elektroniska kommunikationsnätverk). Det ger dig en känsla av omfattningen och djupet av utbudet och efterfrågan kring en aktie.

Om det här var första gången du hörde talas om marknadsdata på nivå 2 är det ett tecken på att du inte bör market timing.

Du simmar i hajinfekterat vatten och din räddningsväst är en ko.

Följ mig på Twitter. Kolla in min webbplats.