TACOMA, Wash.., 6 noiembrie 2020 /PRNewswire/ — Northwest Hardwoods, Inc. și unele dintre filialele sale („NWH” sau „compania”) au anunțat astăzi că societatea a încheiat un acord de sprijinire a restructurării („RSA”) cu deținătorii a peste 95% din valoarea principală a obligațiunilor garantate ale companiei și cu unii dintre deținătorii de capitaluri proprii existenți pentru a executa o tranzacție care va reduce bilanțul său cu ~270 milioane de dolari și va poziționa NWH pentru creștere și succes în viitor.
Acordul RSA este produsul unor negocieri ample, colaborative și de bună credință între NWH și principalele sale părți interesate. Restructurarea financiară este concepută în mod special pentru a se asigura că echipa executivă a NWH poate rămâne concentrată pe operațiunile viitoare, care vor continua în mod normal, fără întrerupere.
În mod specific, acest acord îndeplinește mai multe obiective cheie: 1) reducerea datoriei companiei cu 270 de milioane de dolari 2) reducerea semnificativă a obligațiilor de serviciu al datoriei, crescând astfel fluxul de numerar disponibil pentru reinvestirea în afaceri și 3) cel mai important, realizează acest lucru fără a avea un impact asupra angajaților, furnizorilor sau clienților noștri.
Prin intermediul tranzacției, deținătorii de obligațiuni garantate își vor converti obligațiunile garantate în valoare de ~379 de milioane de dolari în împrumuturi la termen noi de ieșire în valoare de 110 milioane de dolari și 99% din capitalul social al NWH reorganizată (sub rezerva diluției printr-un plan de stimulare a managementului). Restul capitalurilor proprii reorganizate vor fi rezervate acționarilor existenți ai companiei. În plus, NWH a primit un angajament din partea Bank of America și Wells Fargo de a refinanța facilitatea ABL existentă ca parte a restructurării financiare, asigurând că societatea va continua să aibă acces facil la o facilitate de capital de lucru în viitor.
Compania va efectua tranzacția fie printr-un schimb extrajudiciar de datorii contra capitaluri proprii, fie printr-un plan de reorganizare preambalat în baza capitolului 11. Termenii restructurării în cadrul fiecărei abordări sunt în mod substanțial aceiași, iar ambele abordări vor asigura că operațiunile companiei vor continua fără întrerupere, angajații, furnizorii, vânzătorii, contrapărțile contractuale și alți creditori comerciali continuând să fie plătiți integral în mod obișnuit. În cazul unui scenariu în cadrul capitolului 11, compania ar finanța procesul cu garanțiile sale în numerar existente.
Compania se așteaptă să ia o decizie iminentă cu privire la calea specifică pe care o va urma pentru a finaliza tranzacția de restructurare.
NWH este reprezentată de Gibson, Dunn & Crutcher LLP și Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP în calitate de consilieri juridici și de Huron Consulting Group în calitate de consilier financiar. Deținătorii de bilete garantate sunt reprezentați de Willkie Farr & Gallagher LLP în calitate de consilieri juridici și Guggenheim Securities, LLC în calitate de consilier financiar. Acest comunicat de presă nu constituie o ofertă de vânzare sau o solicitare a unei oferte de cumpărare a oricăror valori mobiliare.
Despre NWH
NWH este cel mai mare producător din Statele Unite de cherestea de foioase din America de Nord, pe baza capacității fabricilor de cherestea, cu o capacitate anuală de cherestea de foioase estimată în prezent la aproximativ 320 de milioane de picioare bord. Operațiunile sale din America de Nord includ 20 de instalații care produc peste 20 de specii de lemn de esență tare național. Compania deservește peste 2.000 de clienți activi din peste 60 de țări.
Contact:
Anne Shaffer
(253) 617-1837
.