Tipuri de fonduri mutuale

Există nenumărate fonduri mutuale în universul investițiilor, dar acestea pot fi împărțite în patru categorii de bază:

• Fonduri de acțiuni: După cum sugerează și numele, aceste fonduri investesc în acțiuni ale companiilor.
• Fonduri de obligațiuni: Aceste fonduri investesc în obligațiuni și alte titluri de creanță.
• Fonduri de piață monetară: Acestea investesc în titluri de stat de calitate pe termen scurt.
• Fonduri de tip target-date: Aceste fonduri sunt potrivite pentru investitorii care au în vedere o anumită dată de pensionare, care apare de obicei în numele fondului.

De aici, categoriile de fonduri devin mai specializate. De exemplu, fondurile de acțiuni pot fi clasificate în continuare ca fonduri de creștere, care pun accentul pe acțiunile cu randamente peste medie; fonduri de venit, care se referă la fondurile producătoare de dividende; fonduri de indici, care caută să producă randamente similare cu un indice precum S&P 500; sau fonduri sectoriale, care se concentrează pe un anumit sector de piață, cum ar fi cel al îngrijirii sănătății.

Pro și contra fondurilor mutuale

Avantajele explicate

Principalele beneficii ale fondurilor mutuale sunt:

• Simplitate: Majoritatea investitorilor nu au cunoștințele, timpul sau resursele necesare pentru a-și construi de la zero propriul portofoliu de acțiuni și obligațiuni individuale. Cu toate acestea, cumpărarea de acțiuni ale fondurilor mutuale le permite investitorilor să beneficieze de un portofoliu diversificat și administrat în mod profesionist, chiar dacă au cunoștințe puține sau deloc despre conceptele și strategiile de investiții.
• Diversificare: Toți investitorii, începători și profesioniști deopotrivă, ar trebui să știe că punerea proverbială a tuturor ouălor într-un singur coș – adică păstrarea tuturor banilor într-un singur tip de investiții – nu este înțeleaptă. Această veche zicală argumentează diversificarea investițiilor cu ajutorul fondurilor mutuale. Pentru a diversifica cu acțiuni individuale, un investitor ar putea fi nevoit să cumpere mai multe titluri de valoare. Cu toate acestea, câteva sau chiar un singur fond mutual cu tematică largă poate oferi o mare parte din diversificare. De exemplu, un fond indexat poate oferi expunere la toate acțiunile dintr-un indice de referință al unei piețe majore.
• Versatilitate: Numeroasele tipuri de fonduri mutuale permit investitorilor să obțină acces la aproape orice segment de piață imaginabil. De exemplu, fondurile sectoriale fac posibilă achiziționarea de către investitori a unor domenii specifice ale pieței bursiere. De asemenea, investitorii pot obține expunere la mărfuri, cum ar fi aurul și alte metale prețioase sau petrolul și gazele naturale, investind într-un fond care cumpără acțiuni în companii care produc aceste mărfuri. Această versatilitate poate fi utilizată pentru a produce o diversificare suplimentară pe măsură ce portofoliul de fonduri mutuale al unui investitor crește.
• Accesibilitate: Fondurile mutuale sunt ușor de achiziționat indirect printr-un cont de brokeraj online sau direct de la societatea de investiții care oferă fondul respectiv. Deși multe firme de fonduri mutuale cer o investiție minimă, puteți începe să cumpărați acțiuni de fonduri mutuale cu un minim redus sau chiar fără minim în anumite circumstanțe. De exemplu, Fidelity nu are nicio investiție minimă inițială pentru fondurile sale mutuale indexate, iar TIAA renunță la investiția minimă obișnuită de 2.500 de dolari dacă configurați un plan de cumpărare automată a acțiunilor, cu bani luați din contul dvs. bancar o dată sau de două ori pe lună.

Explicații despre dezavantaje

Dezvantajele fondurilor mutuale includ:

• Riscul investiției: Acțiunile, obligațiunile și fondurile mutuale care investesc în ele implică toate un anumit nivel de risc, care este posibilitatea unei scăderi a valorii sau, în cel mai rău caz, pierderea totală a principalului – investiția dvs. inițială. Diferite fonduri mutuale vin cu diferite tipuri de risc. De exemplu, fondurile de acțiuni sunt, în general, mai riscante decât fondurile de obligațiuni și, în special, prezintă un grad ridicat de risc de piață, referindu-se la posibilitatea unor creșteri și descreșteri bruște ale prețurilor acțiunilor. Fondurile de obligațiuni sunt percepute ca fiind mai riscante decât fondurile de piață monetară și sunt adesea însoțite de riscul de credit, care se referă la riscul ca societățile care compun fondul dumneavoastră să nu-și plătească datoriile. Înainte de a investi, determinați-vă toleranța la risc și investiți în consecință.
• Comisioane: De la comisioanele de vânzare la comisioanele de administrare, un fond mutual poate deveni o propunere costisitoare dacă nu sunteți atent la cel pe care îl cumpărați. Aceste comisioane pot mânca în randamentul investiției dumneavoastră, așa că, pentru a vă maximiza randamentul, căutați fonduri fără taxe de vânzare sau comisioane de tranzacționare și cu o rată a cheltuielilor (cheltuielile operaționale împărțite la activele nete medii) care este la nivelul sau sub medie (45% în 2019).
• Mai puțin control: Un fond mutual nu acordă investitorilor atât de mult control asupra titlurilor de valoare subiacente pe care le dețin, așa cum ar face-o dacă ar cumpăra titluri de valoare în mod individual.
• Ineficiență fiscală: Dacă dețineți fonduri mutuale într-un cont de investiții impozabil, cum ar fi un cont de brokeraj, ați putea fi nevoit să plătiți impozite pe câștigurile din investiții (de exemplu, dividendele de la un fond de venit). O modalitate simplă de a depăși acest aspect este de a păstra fondurile mutuale în conturi cu facilități fiscale, cum ar fi conturile IRA.

Fonduri mutuale vs. ETF

Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt uneori confundate cu fondurile mutuale, deoarece acestea permit, de asemenea, investitorilor să pună în comun bani pentru a cumpăra diverse valori mobiliare și sunt, de obicei, gestionate în mod profesionist.

Diferența esențială este că investitorii de retail sau cei obișnuiți nu pot cumpăra acțiuni ETF direct dintr-un ETF, așa cum pot cumpăra dintr-un fond mutual; numai participanții autorizați, cum ar fi instituțiile financiare, pot cumpăra ETF-uri direct, ceea ce se face prin intermediul burselor de valori naționale, și nu neapărat la prețul NAV al ETF-ului. Aceștia cumpără de obicei blocuri mari de acțiuni și, ulterior, vând acțiunile ETF investitorilor pe piața secundară. Aici, tranzacțiile pot fi executate pe tot parcursul zilei pentru ETF-uri, în comparație cu o singură dată pe zi pentru fondurile mutuale. Acest lucru le face mai potrivite pentru persoanele fizice care doresc să tranzacționeze mai frecvent. Atunci când fondurile sunt deținute în conturi impozabile, ETF-urile tind să genereze impozite mai mici decât fondurile mutuale, deoarece unele ETF-uri pot fi răscumpărate în natură.