By: Scott Coyle, CEO
Wiele się mówi o tym, że Loyal3 zamyka działalność i przenosi użytkowników ze swojej platformy. Pojawiło się również sporo krytyki, więc pomyśleliśmy, że skomentujemy tę wiadomość. Widzisz, Loyal3 nie był sukces z ich konkretnego modelu fee-free brokerage, ale oni coś udowodnić, i byli, przynajmniej w części, próbuje rozwiązać ważny problem na rynkach publicznych.
Szczególnie, Loyal3 pokazał, że IPO mogą być oferowane do codziennych inwestorów, i pomógł utorować drogę do ClickIPO przynieść całą klasę aktywów ofert publicznych do inwestorów mainstreet w sposób i skalę, która nie była wcześniej widziana.
Oto co Loyal3 (i ich lojalni użytkownicy) osiągnęli:
- Zapewniło, że codzienni inwestorzy chcą dostępu do IPO
- Zapewniło, że ci inwestorzy są skłonni kupić i utrzymać akcje
- Zapewniło, że emitenci chcą lepszej dystrybucji detalicznej dla swoich ofert
Oczywiście, Loyal3 popełniło kilka błędów po drodze, ale każdy startup ma do czynienia z ryzykiem skalkulowanych decyzji. Rozpakujmy to trochę:
Loyal3 Validated Investor Interest
W ClickIPO, jesteśmy pytani cały czas, „czy inwestorzy indywidualni będą chcieli dostępu do IPO i Secondary Offerings?”. Jeśli jesteś aktywnym, samodzielnie zarządzanym inwestorem w USA, lub jeśli prowadzisz dom maklerski z operacjami detalicznymi, to już wiesz, że odpowiedź na to pytanie brzmi głuche „tak!”. Loyal3 udowodnił to poprzez konsekwentną sprzedaż poza alokacją dla transakcji, które wymienił. Oczywiście, we wszystkich przypadkach byli to emitenci marek konsumenckich.
A więc teraz musimy udowodnić, że inwestorzy detaliczni są zainteresowani wszystkimi IPO i Secondaries – nie dlatego, że ścigają tylko dobrze rozpoznawalne marki, ale dlatego, że dobrzy inwestorzy wybierają najlepsze spółki do swojego portfela. Dla zobrazowania, najlepiej radzącym sobie IPO w tym roku nie był Snapchat, ale Impinj, Inc. Kto, pytasz? Tak, producent komponentów bezprzewodowych, który w momencie pisania tego tekstu jest notowany 230% powyżej swojej ceny IPO. W rzeczywistości, Snap nie jest nawet w górnym kwartylu dla wyników rynku wtórnego.
Loyal3 potwierdził zachowanie inwestorów
Jedną rzeczą jest potwierdzenie zainteresowania inwestorów ofertą publiczną, ale inną rzeczą jest pokazanie, że ci sami inwestorzy są gotowi kupić i utrzymać akcje, tak jak większe instytucje. Loyal3 zbudował markę na tej obietnicy i wydaje się, że był w stanie to udowodnić. Faktem jest, że większość inwestorów mainstreetowych w USA to naturalnie inwestorzy typu „kup i trzymaj”. Wystarczy zapytać The Motley Fool. I to właśnie to zachowanie „kup i trzymaj” sprawia, że inwestorzy detaliczni są cenni dla emitenta.
Więcej akcjonariuszy oznacza większą płynność dla założycieli, pracowników i wczesnych inwestorów. Oznacza to, że więcej pracowników, przyjaciół, rodziny i klientów staje się akcjonariuszami.
Loyal3 Validated Issuers’ Desire for Retail Distribution
Możliwe jest przeprowadzenie transakcji bez inwestorów detalicznych. W rzeczywistości, do czasu pojawienia się platform takich jak Loyal3 – a teraz ClickIPO – subemitentom było znacznie łatwiej przeprowadzać oferty bez dystrybucji detalicznej. Jest to również bezpieczniejsze, gdyż IPO flippery są tak mocno zakorzenione w ustalonych kanałach detalicznych. Należy jednak pamiętać, że emitenci uważają, że dystrybucja detaliczna, a tym samym większa dystrybucja bogactwa, jest atrakcyjna. Większa liczba akcjonariuszy oznacza większą płynność dla założycieli, pracowników i wczesnych inwestorów. Oznacza to, że więcej pracowników, przyjaciół, rodziny i klientów staje się akcjonariuszami.
Wiemy teraz, że rozwiązywanie dla IPO jest własną niszą. Loyal3 chciał być brokerem, firmą rozliczeniową i rurociągiem IPO. Są to trzy bardzo różne i kosztowne biznesy do zbudowania i konkurowania na nich. Robinhood zdominował grę bez opłat brokerskich, podczas gdy firmy takie jak Apex pokazują, co nowoczesna technologia może zrobić dla nowoczesnych operacji clearingowych. AccessIPOs.com spekulował na temat innych lekcji wyciągniętych z modelu Loyal3.
ClickIPO uważa, że rozwiązanie problemu IPO zaczyna się od skupienia: stworzenia narzędzia branżowego w celu optymalizacji dystrybucji detalicznej dla ofert publicznych. Budowanie narzędzia oznacza tworzenie haków i kanałów danych dla każdego domu maklerskiego, każdej firmy rozliczeniowej, każdego emitenta i każdego subemitenta, aby wykorzystać dystrybucję detaliczną na skalę. Oznacza to publikowanie całej klasy aktywów IPO i Secondary Offerings w sposób, który jest terminowy i łatwy dla wszystkich zaangażowanych, niezależnie od złożoności technologicznej lub zgodności.
Jeśli wszyscy możemy pracować, aby przywrócić sprzedaż detaliczną na głównych ulicach, możemy pomóc w stworzeniu renesansu rynków publicznych ponownie w USA i za granicą. Oznacza to więcej kapitału, więcej danych, więcej długoterminowych posiadaczy i więcej ofert.
Tak, Loyal3 popełnił kilka błędów po drodze. Ale oni rozwiązywali właściwy problem, a oni przenieśli grę do przodu. Przykro nam, że wspaniała firma odchodzi, ale pochwalamy wszystkich zaangażowanych – zwłaszcza użytkowników Loyal3 – za wysiłek.
Ryzyko związane z inwestowaniem w pierwsze oferty publiczne („IPO”)
Istnieją szczególne ryzyka związane z inwestowaniem w pierwsze oferty publiczne („IPO”). Między innymi, akcje nie zostały poddane wycenie rynkowej. Ryzyka te zostały szczegółowo opisane w prospekcie i zalecamy, aby przed dokonaniem inwestycji dokładnie zapoznać się z treścią prospektu w celu zrozumienia tych ryzyk. IPO to pierwsza publiczna sprzedaż akcji przez spółkę prywatną, która może nie być odpowiednia dla wszystkich inwestorów. IPO są często organizowane przez mniejsze, młodsze firmy poszukujące kapitału na rozwój, ale mogą być również przeprowadzane przez duże firmy prywatne, które chcą wejść na giełdę. IPO to ryzykowna inwestycja. Nawet doświadczonym inwestorom może być trudno przewidzieć, jak zachowają się akcje w pierwszym dniu notowań i w najbliższej przyszłości, ponieważ często istnieje niewiele danych historycznych, na podstawie których można przeanalizować spółkę. Ponadto, większość IPO to spółki przechodzące okres przejściowego wzrostu, które są narażone na dodatkową niepewność co do ich przyszłej wartości. Przeczytaj więcej informacji na temat znaczącego ryzyka związanego z inwestowaniem w IPO.
Autor, Scott Coyle jest dyrektorem generalnym Click IPO Securities, LLC, członkiem FINRA i SIPC.
.