TACOMA, Wash.., 6 listopada 2020 r. /PRNewswire/ — Northwest Hardwoods, Inc. i niektóre z jej spółek zależnych („NWH” lub „Spółka”) ogłosiły dzisiaj, że Spółka zawarła umowę wsparcia restrukturyzacji („RSA”) z posiadaczami ponad 95% kwoty głównej zabezpieczonych skryptów dłużnych Spółki i niektórymi z jej obecnych posiadaczy kapitału własnego w celu przeprowadzenia transakcji, która odświeży bilans Spółki o ~270 mln USD i zapewni NWH możliwość przyszłego wzrostu i sukcesu.

W szczególności, umowa ta realizuje kilka kluczowych celów: 1) redukuje zadłużenie spółki o 270 mln USD 2) znacząco zmniejsza zobowiązania z tytułu obsługi zadłużenia, zwiększając tym samym przepływy pieniężne dostępne do reinwestowania w działalność oraz 3) co najważniejsze, osiąga to bez wpływu na naszych pracowników, sprzedawców lub klientów.

Poprzez transakcję, posiadacze zabezpieczonych skryptów dłużnych zamienią swoje ~$379 mln zabezpieczonych skryptów dłużnych na $110 mln nowych kredytów terminowych na wyjście oraz 99% kapitału własnego w zreorganizowanym NWH (z zastrzeżeniem rozwodnienia przez plan motywacyjny dla kierownictwa). Pozostała część zreorganizowanego kapitału zostanie zarezerwowana dla obecnych posiadaczy akcji Spółki. Ponadto NWH otrzymała zobowiązanie od Bank of America i Wells Fargo do refinansowania istniejącego kredytu ABL w ramach restrukturyzacji finansowej, zapewniając Spółce dalszy dostęp do kapitału obrotowego w przyszłości.

Spółka przeprowadzi transakcję poprzez pozasądową wymianę długu na kapitał własny lub poprzez przygotowany plan reorganizacji na podstawie rozdziału 11. Warunki restrukturyzacji w ramach każdego z tych podejść są zasadniczo takie same, a oba podejścia zapewnią kontynuację działalności Spółki bez zakłóceń, przy czym pracownicy, dostawcy, sprzedawcy, kontrahenci i inni wierzyciele handlowi będą nadal otrzymywali pełną zapłatę w zwykłym trybie. W scenariuszu rozdziału 11, Spółka sfinansowałaby proces z istniejących zabezpieczeń gotówkowych.

Spółka spodziewa się, że wkrótce podejmie decyzję w sprawie konkretnej ścieżki, jaką obierze w celu przeprowadzenia transakcji restrukturyzacyjnej.

NWH jest reprezentowana przez Gibson, Dunn & Crutcher LLP i Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP jako współdoradców prawnych oraz Huron Consulting Group jako doradcę finansowego. Zabezpieczeni posiadacze obligacji są reprezentowani przez Willkie Farr & Gallagher LLP jako radcę prawnego oraz Guggenheim Securities, LLC jako doradcę finansowego. Niniejsza informacja prasowa nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do złożenia oferty kupna jakichkolwiek papierów wartościowych.

O NWH

NWH jest największym amerykańskim producentem północnoamerykańskiej tarcicy liściastej w oparciu o zdolność produkcyjną tartaków, z obecną szacunkową roczną zdolnością produkcyjną tarcicy liściastej wynoszącą około 320 milionów stóp desek. Jego działalność w Ameryce Północnej obejmuje 20 obiektów, które produkują ponad 20 gatunków krajowych twardego drewna. Spółka obsługuje ponad 2 000 aktywnych klientów w ponad 60 krajach.

Kontakt:
Anne Shaffer

(253) 617-1837

.