Do XIX wieku Europa miała wiele niezależnych miast-państw z dynastiami rządzącymi i lokalnymi symbolami, ale większość z nich została wchłonięta przez wielkie ruchy zjednoczeniowe, które stworzyły nowoczesne Niemcy, Włochy i inne narody. Monako zdołało zachować swoją niezależność i 4 kwietnia 1881 r. przyjęło ustawę ustanawiającą flagi narodowe, które są używane do dziś.

Złożony herb książęcy, którego główne elementy pochodzą sprzed setek lat, jest przedstawiony w całości na białej fladze do wywieszenia na budynkach rządowych. Tarcza herbu książęcego, od której pochodzą kolory liweracji, składa się z naprzemiennych czerwonych i białych pastylek, czyli rombów. Jak w przypadku wielu urządzeń heraldycznych, pierwotne znaczenie pastylek nie jest jasne.

Narodowa flaga do użytku przez prywatnych obywateli, również pływających w Organizacji Narodów Zjednoczonych do reprezentowania Monako, przedstawia kolory liweracji pochodzące z herbu. Jest to prosty poziomy dwubarwny czerwony nad białym, tradycyjne wykorzystanie kolorów heraldycznych. Ich użycie datuje się co najmniej na rok 1339, choć wczesne flagi monakijskie zawierały wiele wariantów graficznych. Podobieństwo flagi Monako do flagi Indonezji jest czysto przypadkowe.