Fundusz wzajemny jest narzędziem inwestycyjnym, które gromadzi pieniądze od wielu osób i inwestuje je w akcje, obligacje i inne papiery wartościowe.
Dowiedz się, jak działa fundusz wzajemny, różne rodzaje funduszy oraz ich zalety i wady, aby określić, czy ten rodzaj inwestycji odpowiada Twoim celom finansowym.
Co to jest fundusz wzajemny?
Fundusz wzajemny bierze pieniądze od grupy ludzi i inwestuje je w koszyk akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Ten koszyk jest znany jako portfel i reprezentuje szereg firm i sektorów.
Jak działa fundusz wzajemny
Fundusze wzajemne można prześledzić całą drogę powrotną do 1774 roku, kiedy holenderski kupiec Adriaan van Ketwich zaproponował porozumienie finansowe, które obejmowało łączenie pieniędzy od wielu inwestorów, aby inwestowanie było dostępne dla mas, a nie tylko dla bogatych. Inni datują jego początki na rok 1822, kiedy to uważa się, że król Holandii Wilhelm I stworzył pierwszą zamkniętą spółkę inwestycyjną. Jednakże, pierwszy nowoczesny fundusz wzajemny został wprowadzony dopiero w 1924 roku.
Dzisiaj fundusze wzajemne są jednymi z najbardziej popularnych sposobów dla początkujących lub pasywnych inwestorów na pomnażanie swoich pieniędzy, ponieważ są one łatwe do zrozumienia. W najprostszych słowach, fundusz inwestycyjny jest podobny do koszyka inwestycji obejmującego akcje, obligacje, krótkoterminowy dług lub ich mieszankę, który jest zazwyczaj wybierany i zarządzany przez jednego lub więcej profesjonalistów inwestycyjnych.
Każdy fundusz inwestycyjny ma unikalny cel, który zarządzający funduszem stara się osiągnąć poprzez stosowanie określonej strategii zarządzania. Może on inwestować w akcje z całego świata, określonego regionu lub kraju lub w akcje spółek, które płacą wysokie dywidendy lub mają szybko rosnące przychody. Zarządzający mogą również wybierać akcje, które ich zdaniem są niedowartościowane lub obligacje, które ich zdaniem są mniej podatne na ryzyko kredytowe.
Niezależnie od celu funduszu, zakup udziałów w funduszu inwestycyjnym jest podobny do zakupu udziałów w spółce publicznej w tym sensie, że każdy zakupiony udział w funduszu inwestycyjnym stanowi częściową własność funduszu i pieniędzy, które zarabia. Kluczową różnicą jest to, że w przypadku funduszu wzajemnego kupujemy udziały w portfelu akcji spółki lub innych papierów wartościowych, a nie akcje pojedynczej spółki.
Fundusz wzajemny jest inwestycją otwartą – to znaczy taką, która może emitować i umarzać udziały, kiedy tylko chce. Po zakupie jednostek uczestnictwa w funduszu wzajemnym można je odsprzedać funduszowi – bezpośrednio lub za pośrednictwem maklera – za mniej więcej wartość aktywów netto (NAV) jednostki uczestnictwa.
Wartość aktywów netto funduszu jest po prostu wartością aktywów funduszu pomniejszoną o jego zobowiązania i jest obliczana raz na dzień handlowy, zazwyczaj po zamknięciu giełdy. Wartość aktywów netto pojedynczego udziału oblicza się, dzieląc wartość aktywów netto funduszu przez liczbę pozostających w obrocie udziałów.
Inwestorzy funduszy inwestycyjnych nie są w rzeczywistości właścicielami bazowych udziałów – akcji lub obligacji – które zostały zakupione przez fundusz. Odnoszą oni raczej korzyści z posiadania udziałów w funduszu, który posiada te udziały, ilekroć wartość udziałów wzrasta.
Rodzaje funduszy wzajemnych
Wszechświat inwestycyjny obejmuje niezliczone fundusze wzajemne, ale można je podzielić na cztery podstawowe kategorie:
- Fundusze akcyjne: Jak sama nazwa wskazuje, fundusze te inwestują w akcje spółek.
- Fundusze obligacji: Fundusze te są inwestowane w obligacje i inne dłużne papiery wartościowe.
- Fundusze rynku pieniężnego: Inwestują one w wysokiej jakości krótkoterminowe rządowe papiery wartościowe.
- Fundusze Target-date: Fundusze te są odpowiednie dla inwestorów mających na uwadze konkretną datę przejścia na emeryturę, która zazwyczaj pojawia się w nazwie funduszu.
Od tego miejsca, kategorie funduszy stają się bardziej wyspecjalizowane. Na przykład, fundusze akcyjne mogą być dalej skategoryzowane jako fundusze wzrostowe, które podkreślają akcje o ponadprzeciętnych zwrotach; fundusze dochodowe, które odnoszą się do funduszy produkujących dywidendy; fundusze indeksowe, które starają się produkować podobne zwroty jak indeks taki jak S&P 500; lub fundusze sektorowe, które koncentrują się na pewnym sektorze rynku, takim jak opieka zdrowotna.
Niektóre fundusze inwestycyjne decydują się skupić na wytwarzaniu dochodu z dywidend, płatności dokonywanych przez spółki na rzecz ich akcjonariuszy, zamiast szukać zysków w cenach akcji.
Zalety i wady funduszy inwestycyjnych
-
Prostota
-
Dywersyfikacja
-
Zróżnicowanie
-
Dostępność
-
Ryzyko inwestycyjne
-
Opłaty
-
Mniej kontroli
-
Nieefektywność podatkowa
Pros Explained
Głównymi zaletami funduszy inwestycyjnych są:
- Prostota: Większość inwestorów nie posiada wiedzy, czasu lub zasobów, aby zbudować własny portfel indywidualnych akcji i obligacji od podstaw. Jednak zakup udziałów w funduszach inwestycyjnych umożliwia inwestorom korzystanie z profesjonalnie zarządzanego, zróżnicowanego portfela, nawet jeśli posiadają oni niewielką lub żadną wiedzę na temat koncepcji i strategii inwestowania.
- Dywersyfikacja: Wszyscy inwestorzy, zarówno początkujący, jak i profesjonaliści, powinni wiedzieć, że przysłowiowe wkładanie wszystkich jajek do jednego koszyka – czyli trzymanie wszystkich pieniędzy w jednym rodzaju inwestycji – jest nierozsądne. To stare powiedzenie stanowi argument za dywersyfikacją inwestycji za pomocą funduszy inwestycyjnych. Aby zdywersyfikować inwestycje w poszczególne akcje, inwestor może być zmuszony do zakupu wielu papierów wartościowych. Jednakże, kilka lub nawet jeden fundusz inwestycyjny o szerokim zakresie tematycznym może zaoferować bardzo dużą dywersyfikację. Na przykład, fundusz indeksowy może zapewnić ekspozycję na wszystkie akcje w głównym benchmarku rynkowym.
- Wszechstronność: Wiele rodzajów funduszy inwestycyjnych pozwala inwestorom uzyskać dostęp do niemal każdego segmentu rynku, jaki można sobie wyobrazić. Na przykład, fundusze sektorowe umożliwiają inwestorom zakup w określonych obszarach rynku akcji. Inwestorzy mogą również uzyskać ekspozycję na towary, takie jak złoto i inne metale szlachetne lub ropa naftowa i gaz ziemny, poprzez inwestowanie w fundusz, który kupuje udziały w spółkach, które produkują te towary. Ta wszechstronność może być wykorzystana do dalszej dywersyfikacji w miarę wzrostu portfela funduszy wzajemnych inwestora.
- Dostępność: Fundusze wzajemne można łatwo nabyć pośrednio poprzez internetowy rachunek maklerski lub bezpośrednio od spółki inwestycyjnej, która oferuje dany fundusz. Chociaż wiele towarzystw funduszy inwestycyjnych wymaga minimalnej inwestycji, w pewnych okolicznościach można zacząć kupować jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych z niską kwotą minimalną lub nawet bez niej. Na przykład, Fidelity nie ma minimalnej początkowej inwestycji w swoje indeksowe fundusze inwestycyjne, a TIAA zrzeka się zwykłej minimalnej inwestycji w wysokości 2500 USD, jeżeli ustawisz automatyczny plan zakupu jednostek, z pieniędzmi pobieranymi z twojego konta bankowego raz lub dwa razy w miesiącu.
Wady wyjaśnione
Wady funduszy inwestycyjnych obejmują:
- Ryzyko inwestycyjne: Akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne, które w nie inwestują, wiążą się z pewnym poziomem ryzyka, czyli możliwością spadku wartości lub, w najgorszym przypadku, całkowitej utraty kapitału – Państwa początkowej inwestycji. Różne fundusze inwestycyjne wiążą się z różnymi rodzajami ryzyka. Na przykład, fundusze akcyjne są ogólnie bardziej ryzykowne niż fundusze obligacyjne i wiążą się w szczególności z wysokim stopniem ryzyka rynkowego, odnoszącego się do możliwości gwałtownych wzrostów i spadków cen akcji. Fundusze obligacji są postrzegane jako bardziej ryzykowne niż fundusze rynku pieniężnego i często wiążą się z ryzykiem kredytowym, czyli ryzykiem, że spółki wchodzące w skład funduszu nie wywiążą się ze swoich zobowiązań. Przed dokonaniem inwestycji, należy określić swoją tolerancję ryzyka i odpowiednio zainwestować.
- Opłaty: Od opłat za sprzedaż do opłat za zarządzanie, fundusz inwestycyjny może stać się kosztowną propozycją, jeśli nie będziesz uważał na to, który z nich kupisz. Opłaty te mogą pochłonąć Twoje zyski z inwestycji, dlatego szukaj funduszy bez opłat za sprzedaż lub opłat transakcyjnych oraz ze wskaźnikiem kosztów (koszty operacyjne podzielone przez średnie aktywa netto), który jest na poziomie lub poniżej średniej (45% w 2019 r.), aby zmaksymalizować swoje zyski.
- Mniejsza kontrola: Fundusz inwestycyjny nie zapewnia inwestorom tak dużej kontroli nad posiadanymi przez nich bazowymi papierami wartościowymi, jak miałoby to miejsce w przypadku indywidualnego zakupu papierów wartościowych.
- Nieefektywność podatkowa: Jeżeli posiadają Państwo fundusze wzajemne na rachunku inwestycyjnym podlegającym opodatkowaniu, takim jak rachunek maklerski, mogą Państwo być narażeni na płacenie podatków od zysków z inwestycji (na przykład, dywidend z funduszu dochodowego). Prostym sposobem na przezwyciężenie tego problemu jest trzymanie funduszy inwestycyjnych na kontach uprzywilejowanych podatkowo, takich jak konta IRA.
Weź pod uwagę swój horyzont czasowy inwestycji przy określaniu rodzajów funduszy do zakupu. Jeżeli nie zamierzają Państwo przechodzić na emeryturę przez wiele lat, często zachęca się Państwa do ulokowania dużej części środków w funduszach akcyjnych. W miarę zbliżania się do emerytury, może mieć sens, aby stać się bardziej konserwatywnym finansowo i przesunąć pieniądze z akcji do obligacji.
Fundusz wzajemny vs. ETF
Fundusze inwestycyjne typu ETF (Exchange-traded funds) są czasami mylone z funduszami wzajemnymi, ponieważ również pozwalają inwestorom na łączenie pieniędzy w celu zakupu różnych papierów wartościowych i są zazwyczaj profesjonalnie zarządzane.
| Mutual Fund | ETF |
|---|---|
| Inwestorzy mogą kupować udziały bezpośrednio od funduszu | Inwestorzy mogą kupować udziały tylko na rynku wtórnym |
| Wykonują transakcje raz dziennie | Wykonują transakcje przez cały dzień |
| Typowo skutkuje większymi zobowiązaniami podatkowymi | Wynika z niższych podatków |
Key Takeaways
- Fundusz inwestycyjny reprezentuje pulę pieniędzy zainwestowanych w portfel różnych papierów wartościowych.
- Fundusze wspólnego inwestowania można nabyć bezpośrednio od funduszu inwestycyjnego lub za pośrednictwem brokera.
- Główne rodzaje funduszy wspólnego inwestowania to fundusze akcji, fundusze obligacji, fundusze rynku pieniężnego i fundusze docelowe.
- Mimo że fundusze wspólnego inwestowania umożliwiają dywersyfikację i wszechstronność sektorów rynku, na które narażony jest inwestor, niektóre fundusze mogą być kosztowne, a przechowywanie ich na rachunku podlegającym opodatkowaniu może zwiększyć obciążenia finansowe.
- ETF stanowią alternatywę dla funduszy inwestycyjnych, ale muszą być nabywane na rynku wtórnym i są odpowiednie dla bardziej aktywnych inwestorów.
The Balance nie świadczy usług i porad podatkowych, inwestycyjnych lub finansowych. Informacje są prezentowane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym z możliwością utraty kapitału.
.