Um fundo mútuo é um veículo de investimento que agrega dinheiro de muitas pessoas e o investe em ações, títulos e outros títulos.

Aprenda como um fundo mútuo funciona, os vários tipos de fundos e seus prós e contras para determinar se este tipo de investimento se adequa aos seus objetivos financeiros.

O que é um fundo mútuo?

Um fundo mútuo recebe dinheiro de um grupo de pessoas e o investe em uma cesta de ações, títulos e outros títulos. Esta cesta é conhecida como uma carteira e representa uma gama de empresas e setores.

Como funciona um fundo mútuo

Os fundos mútuos podem ser rastreados até 1774 quando o comerciante holandês Adriaan van Ketwich propôs um acordo financeiro que envolvia juntar dinheiro de múltiplos investidores para disponibilizar o investimento para as massas em vez de um jogo de ricos sozinho. Outros datam das suas origens até 1822, quando se pensava que o Rei Guilherme I da Holanda tinha criado a primeira empresa de investimento fechada. No entanto, o primeiro fundo mútuo moderno não foi introduzido até 1924.

Hoje, os fundos mútuos estão entre as formas mais populares para os investidores iniciantes ou passivos crescerem o seu dinheiro porque são fáceis de entender. Nos termos mais simples, um fundo de investimento é semelhante a uma cesta de investimentos que detém acções, obrigações, dívida de curto prazo ou uma mistura destas que é tipicamente escolhida e gerida por um ou mais profissionais de investimento.

Cada fundo de investimento tem um objectivo único que o gestor do fundo tenta atingir, seguindo uma estratégia de gestão específica. Pode investir em acções de todo o mundo ou de uma determinada região ou país ou em acções de empresas que pagam dividendos elevados ou têm receitas de crescimento rápido. Seus gestores também podem selecionar ações que eles acreditam serem subvalorizadas ou títulos que eles acreditam serem menos propensos a risco de crédito.

Não importa o objetivo do fundo, comprar ações de um fundo mútuo é semelhante à compra de ações de uma empresa de capital aberto em que cada ação que você compra de um fundo mútuo representa sua propriedade parcial no fundo e o dinheiro que ele ganha. A principal distinção é que com um fundo mútuo, você compra ações de uma carteira de ações de uma empresa ou outros títulos ao invés das ações de uma única empresa.

Um fundo mútuo é um investimento aberto, ou seja, um que pode emitir e resgatar ações sempre que quiser. Depois de comprar acções de um fundo de investimento, pode vendê-las de volta ao fundo – quer directamente ou através de um corretor – para aproximadamente o valor patrimonial líquido (NAV) das acções.

O NAV do fundo é simplesmente o valor dos activos do fundo menos as suas responsabilidades e é calculado uma vez em cada dia de negociação, geralmente após o fecho das bolsas. O NAV de uma única acção é calculado dividindo o NAV do fundo pelo número de acções em circulação.

Tipos de Fundos de Investimento Mútuo

Existem inúmeros fundos de investimento no universo dos investimentos, mas eles podem ser divididos em quatro categorias básicas:

• Fundos de ações: Como o nome sugere, estes fundos investem em acções de empresas.
• Fundos de Obrigações: Estes fundos são investidos em obrigações e outros títulos de dívida.
• Fundos do mercado monetário: Estes fundos investem em títulos públicos de curto prazo de qualidade.
• Fundos de data alvo: Estes fundos são apropriados para investidores com uma data de aposentadoria específica em mente, que normalmente aparece no nome do fundo.

De lá, as categorias de fundos se tornam mais especializadas. Por exemplo, os fundos de ações podem ser ainda categorizados como fundos de crescimento, que enfatizam ações com retornos acima da média; fundos de renda, que se referem a fundos produtores de dividendos; fundos de índices, que buscam produzir retornos similares como um índice como o S&P 500; ou fundos setoriais, que se concentram em um determinado setor do mercado como o de saúde.

Prós e Contras dos Fundos de Investimento

Prós Explicados

Os principais benefícios dos fundos mútuos são

• Simplicidade: A maioria dos investidores não tem o conhecimento, tempo ou recursos para construir sua própria carteira de ações e títulos individuais a partir do zero. Entretanto, a compra de ações de fundos mútuos permite aos investidores se beneficiarem de uma carteira diversificada e profissionalmente administrada, mesmo que tenham pouco ou nenhum conhecimento dos conceitos e estratégias de investimento.
• Diversificação: Todos os investidores, tanto principiantes como profissionais, devem saber que proverbialmente colocar todos os seus ovos numa cesta – isto é, manter todo o seu dinheiro num único tipo de investimento – é insensato. Esse velho ditado defende a diversificação de investimentos com fundos mútuos. Para diversificar com ações individuais, um investidor pode precisar comprar muitos títulos. No entanto, alguns ou mesmo um fundo de investimento temático em geral pode oferecer uma grande diversificação. Por exemplo, um fundo de índice pode fornecer exposição a todas as acções de uma referência de mercado importante.
• Versatilidade: Os muitos tipos de fundos de investimento permitem aos investidores ter acesso a quase qualquer segmento do mercado imaginável. Por exemplo, os fundos sectoriais permitem aos investidores comprar em áreas específicas do mercado de acções. Os investidores também podem obter exposição a commodities, como ouro e outros metais preciosos ou petróleo e gás natural, investindo em um fundo que compra ações em empresas que produzem essas commodities. Esta versatilidade pode ser usada para produzir uma maior diversificação à medida que a carteira de fundos de investimento cresce.
• Acessibilidade: Os fundos mútuos são facilmente adquiridos indirectamente através de uma conta de corretagem online ou directamente da empresa de investimento que oferece o fundo. Embora muitas sociedades de fundos de investimento colectivo exijam um investimento mínimo, pode começar a comprar acções de fundos de investimento colectivo com um mínimo ou mesmo nenhum mínimo em determinadas circunstâncias. Por exemplo, a Fidelity não tem um investimento inicial mínimo nos seus fundos de investimento colectivo de índices e a TIAA renuncia ao investimento mínimo habitual de $2.500 se estabelecer um plano de compra automática de acções, com dinheiro retirado da sua conta bancária uma ou duas vezes por mês.

Cons Explicado

As desvantagens dos fundos de investimento colectivo incluem:

• Risco de investimento: Acções, obrigações e os fundos de investimento que nelas investem envolvem todos um certo nível de risco, que é a possibilidade de um declínio no valor, ou, no pior dos cenários, a perda total de capital – o seu investimento inicial. Os diferentes fundos de investimento colectivo vêm com diferentes tipos de risco. Por exemplo, os fundos de acções são mais arriscados em geral do que os fundos de obrigações e apresentam um elevado grau de risco de mercado em particular, referindo-se ao potencial de subidas e descidas selvagens dos preços das acções. Os fundos de obrigações são vistos como mais arriscados do que os fundos do mercado monetário e muitas vezes vêm com risco de crédito, que é o risco de que as empresas que compõem o seu fundo não cumpram com as suas dívidas. Antes de investir, determine a sua tolerância ao risco e invista em conformidade.
• Taxas: De encargos de vendas a taxas de gestão, um fundo mútuo pode tornar-se uma proposta dispendiosa se não tiver cuidado com qual deles compra. Essas taxas podem se alimentar em seus retornos de investimento, portanto procure fundos sem taxas de venda ou de transação e um índice de despesas (despesas operacionais divididas pelo ativo líquido médio) que seja igual ou inferior à média (45% em 2019) para maximizar seus retornos.
• Menos controle: Um fundo mútuo não concede aos investidores tanto controlo sobre os títulos subjacentes que detêm como o que teriam se comprassem títulos individualmente.
• Ineficiência fiscal: Se você detém fundos mútuos em uma conta de investimento tributável, como uma conta de corretagem, você poderia estar no gancho para pagar impostos sobre os ganhos do investimento (por exemplo, dividendos de um fundo de renda). Uma maneira simples de superar isso é manter fundos mútuos em contas com benefícios fiscais como contas IRA.

Fundo Mútuo vs. ETF

Fundos negociados em bolsa (ETFs) são às vezes confundidos com fundos mútuos porque eles também permitem que os investidores juntem dinheiro para comprar em vários títulos e são normalmente geridos profissionalmente.

A principal diferença é que os investidores de varejo ou comuns não podem comprar ações de ETF diretamente de um ETF como podem de um fundo mútuo; apenas participantes autorizados, como instituições financeiras, podem comprar ETFs diretamente, o que é feito através das bolsas de valores nacionais, e não necessariamente ao preço do NAV do ETF. Eles normalmente compram grandes blocos de ações e, posteriormente, vendem ações de ETF a investidores no mercado secundário. Aqui, os negócios podem ser executados ao longo do dia para ETFs, em comparação com apenas uma vez por dia para fundos mútuos. Isto torna-os mais adequados para indivíduos que queiram negociar com mais frequência. Quando os fundos são mantidos em contas tributáveis, os ETFs tendem a resultar em impostos mais baixos do que os fundos de investimento porque alguns ETFs podem ser resgatados em espécie.

Fundo Monetário	ETF
Os investidores podem comprar acções directamente do fundo	Os investidores só podem comprar acções num mercado secundário
Executar negociações uma vez por dia	Executar negócios ao longo do dia
Tipicamente resulta em maior obrigação fiscal	Resultados em impostos mais baixos

Requisitos de compra e venda

• Um fundo mútuo representa um pool de dinheiro investido numa carteira de diferentes títulos.
• Fundos mútuos podem ser adquiridos diretamente do fundo de investimento ou através de um corretor.
• Os principais tipos de fundos de investimento são fundos de ações, fundos de obrigações, fundos do mercado monetário e fundos com data de vencimento alvo.
• Embora os fundos de investimento permitam diversificação e versatilidade nos setores do mercado aos quais um investidor está exposto, alguns fundos podem ser caros, e mantê-los em uma conta tributável pode aumentar a carga financeira.
• ETFs apresentam uma alternativa aos fundos de investimento, mas devem ser adquiridos no mercado secundário e são adequados para comerciantes mais ativos.

O Saldo não oferece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeira. A informação está sendo apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco incluindo a possível perda de capital.