TACOMA, Wash, 6 novembre 2020 /PRNewswire/ — Northwest Hardwoods, Inc. e alcune delle sue affiliate (“NWH” o la “Società”) hanno annunciato oggi che la Società ha stipulato un accordo di sostegno alla ristrutturazione (la “RSA”) con i titolari di oltre il 95% in importo principale delle note garantite della Società e alcuni dei suoi attuali titolari di azioni per eseguire una transazione che ridurrà il suo bilancio di ~ $ 270 milioni e posizionare NWH per la crescita futura e il successo.
La RSA è il prodotto di ampie, collaborative, trattative in buona fede tra NWH e le sue principali parti interessate. La ristrutturazione finanziaria è specificamente progettata per garantire che il team esecutivo di NWH possa rimanere concentrato sulle operazioni future, che continueranno nel corso ordinario senza interruzioni.
In particolare, questo accordo realizza diversi obiettivi chiave: 1) ridurre il debito dell’azienda di 270 milioni di dollari 2) ridurre significativamente gli obblighi di servizio del debito, aumentando così il flusso di cassa disponibile per il reinvestimento nel business e 3) soprattutto, realizza questo senza impatto sui nostri dipendenti, fornitori o clienti.
Attraverso la transazione, gli obbligazionisti garantiti convertiranno i loro ~ $379 milioni di note garantite in $110 milioni di nuovi prestiti a termine di uscita e il 99% dell’equità in NWH riorganizzato (soggetto a diluizione da un piano di incentivi di gestione). Il resto dell’equità riorganizzata sarà riservato ai detentori di azioni esistenti dell’azienda. Inoltre, NWH ha ricevuto un impegno da Bank of America e Wells Fargo per rifinanziare la struttura ABL esistente come parte della ristrutturazione finanziaria, garantendo che l’azienda continuerà ad avere pronto accesso a una struttura di capitale circolante andando avanti.
L’azienda realizzerà la transazione sia attraverso uno scambio debito-per-equity fuori dal tribunale o attraverso un piano di riorganizzazione preconfezionato del capitolo 11. I termini della ristrutturazione sotto ogni metodo sono sostanzialmente gli stessi ed entrambi i metodi assicureranno che i funzionamenti dell’azienda continuino senza interruzione, con gli impiegati, i fornitori, i fornitori, le controparti di contratto ed altri creditori commerciali che continuano ad essere pagati in pieno nel corso ordinario. In uno scenario del capitolo 11, l’azienda finanzierebbe il processo con la relativa garanzia di contanti esistente.
L’azienda pensa di prendere imminentemente una decisione sul percorso specifico che prenderà per consumare la transazione di ristrutturazione.
NWH è rappresentato da Gibson, Dunn & Crutcher LLP e Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP come co-consiglieri legali e Huron Consulting Group come consigliere finanziario. I titolari di note garantite sono rappresentati da Willkie Farr & Gallagher LLP come consulente legale e Guggenheim Securities, LLC come consulente finanziario. Questo comunicato stampa non costituisce un’offerta di vendita o una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli.
Informazioni su NWH
NWH è il più grande produttore statunitense di legname di legno duro del Nord America basato sulla capacità delle segherie, con una capacità annuale stimata di circa 320 milioni di piedi di legno duro. Le sue operazioni in Nord America includono 20 strutture che producono oltre 20 specie di legni duri domestici. L’azienda serve più di 2.000 clienti attivi in oltre 60 paesi.
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