Di: Scott Coyle, CEO

C’è stato un sacco di chiacchiere su Loyal3 che chiude le operazioni e la transizione degli utenti dalla sua piattaforma. C’è stato anche un bel po’ di vetriolo, quindi abbiamo pensato di commentare questa notizia. Vedete, Loyal3 non ha avuto successo con il suo particolare modello di intermediazione senza commissioni, ma ha dimostrato qualcosa, e stava, almeno in parte, cercando di risolvere un problema importante nei mercati pubblici.

In particolare, Loyal3 ha dimostrato che le IPO potrebbero essere offerte agli investitori comuni, e ha contribuito a spianare la strada a ClickIPO per portare l’intera classe di attività delle offerte pubbliche agli investitori della strada principale in un modo e una scala che non è stata vista prima.

Ecco cosa ha realizzato Loyal3 (e i suoi fedeli utenti):

1. Validato che gli investitori quotidiani vogliono l’accesso alle IPO
2. Validato che questi investitori sono disposti a comprare e tenere le azioni
3. Validato che gli emittenti vogliono una migliore distribuzione al dettaglio per le loro offerte

Naturalmente, Loyal3 ha fatto alcuni errori lungo la strada, ma ogni startup affronta il rischio di decisioni calcolate. Spacchettiamo un po’ questo:

Loyal3 Validated Investor Interest

A ClickIPO, ci viene chiesto continuamente, “gli investitori individuali vorranno accedere alle IPO e alle Offerte Secondarie?” Se sei un investitore attivo e auto-diretto negli Stati Uniti, o se gestisci un broker con operazioni al dettaglio, allora sai già che la risposta è un assordante “sì!”. Loyal3 l’ha dimostrato vendendo costantemente fuori allocazione per le offerte che ha elencato. Naturalmente, si trattava in tutti i casi di emittenti a marchio del consumatore.

Quindi, ecco cosa dobbiamo dimostrare ora: che gli investitori al dettaglio sono interessati a tutte le IPO e Secondarie – non perché stanno inseguendo solo marchi ben noti, ma perché i buoni investitori scelgono le migliori partecipazioni per il loro portafoglio. Per illustrare, l’IPO più performante finora quest’anno non è stata Snapchat, ma Impinj, Inc. Chi, vi chiederete? Sì, un produttore di componenti wireless che, nel momento in cui scriviamo, sta scambiando il 230% sopra il suo prezzo di IPO. Infatti, Snap non è nemmeno nel primo quartile per le prestazioni aftermarket.

Loyal3 ha convalidato il comportamento degli investitori

Una cosa è convalidare l’interesse degli investitori nelle offerte pubbliche, ma un’altra cosa è dimostrare che quegli stessi investitori sono disposti a comprare e detenere azioni, proprio come le grandi istituzioni. Loyal3 ha costruito un marchio su questa promessa e sembra essere stato in grado di dimostrarlo. Il fatto è che la maggior parte degli investitori mainstreet negli Stati Uniti sono naturalmente investitori buy-and-hold. Basta chiedere a The Motley Fool. Ed è quel comportamento buy-and-hold che rende gli investitori al dettaglio preziosi per l’emittente.

Più azionisti significa più liquidità per i fondatori, dipendenti e primi investitori. Significa più dipendenti, amici, familiari e clienti che diventano azionisti.

Loyal3 ha convalidato il desiderio degli emittenti di una distribuzione al dettaglio

È possibile concludere affari senza investitori al dettaglio. Infatti, fino a piattaforme come Loyal3 – e ora ClickIPO – è stato molto più facile per i sottoscrittori fare offerte senza alcuna distribuzione al dettaglio. È anche più sicuro, dal momento che i flipper dell’IPO sono così radicati nei canali al dettaglio stabiliti. Ma ricordate che gli emittenti in realtà trovano la distribuzione al dettaglio, e quindi una maggiore distribuzione della ricchezza, attraente. Più azionisti significa più liquidità per i fondatori, i dipendenti e i primi investitori. Significa più dipendenti, amici, familiari e clienti che diventano azionisti.

Ora sappiamo che risolvere le IPO è una nicchia tutta sua. Loyal3 voleva essere il brokeraggio, la società di clearing e la pipeline IPO. Questi sono tre business molto diversi e costosi da costruire e su cui competere. Robinhood ha dominato il gioco di brokeraggio senza commissioni, mentre aziende come Apex stanno mostrando ciò che la tecnologia moderna può fare per le moderne operazioni di compensazione. AccessIPOs.com ha ipotizzato alcune delle altre lezioni apprese con il modello Loyal3.

ClickIPO ritiene che la soluzione del problema IPO inizi con la messa a fuoco: creare un’utilità del settore per ottimizzare la distribuzione al dettaglio per le offerte pubbliche. Costruire un’utilità significa creare ganci e feed di dati per qualsiasi broker, qualsiasi società di compensazione, qualsiasi emittente e qualsiasi sottoscrittore per sfruttare la distribuzione al dettaglio su scala. Significa pubblicare l’intera classe di attività delle IPO e delle offerte secondarie in un modo che sia tempestivo e facile per tutte le persone coinvolte, indipendentemente dalle complessità tecnologiche o di conformità.

Se tutti noi possiamo lavorare per riportare il retail al tavolo, possiamo contribuire a creare una rinascita dei mercati pubblici ancora una volta negli Stati Uniti e all’estero. Questo significa più capitale, più dati, più titolari a lungo termine e più offerte.

Sì, Loyal3 ha fatto alcuni errori lungo la strada. Ma stavano risolvendo il problema giusto e hanno spostato il gioco in avanti. Ci dispiace vedere una grande azienda andare via, ma ci congratuliamo con tutte le persone coinvolte – specialmente gli utenti Loyal3 – per lo sforzo.

Rischio di investire in offerte pubbliche iniziali (“IPO”)
Ci sono rischi specifici nell’investire in un’offerta pubblica iniziale (“IPO”). Tra le altre cose, le azioni non sono state sottoposte a valutazione di mercato. Questi rischi sono descritti in dettaglio nel prospetto, e vi invitiamo a leggere attentamente il prospetto per comprendere tali rischi prima di investire. Una IPO è la prima vendita di azioni di una società privata al pubblico e potrebbe non essere adatta a tutti gli investitori. Le IPO sono spesso emesse da società più piccole e giovani che cercano il capitale per espandersi, ma possono anche essere fatte da grandi società private che cercano di diventare quotate in borsa. Le IPO sono un investimento rischioso. Anche per gli investitori esperti, può essere difficile prevedere cosa farà il titolo nel suo primo giorno di negoziazione e nel prossimo futuro, perché spesso ci sono pochi dati storici con cui analizzare l’azienda. Inoltre, la maggior parte delle IPO sono di società che stanno attraversando un periodo di crescita transitoria, che sono soggette a ulteriori incertezze riguardo ai loro valori futuri. Leggi ulteriori informazioni sui rischi significativi associati all’investimento in IPO.

L’autore, Scott Coyle, è il CEO di Click IPO Securities, LLC, membro di FINRA e SIPC.