A 19. századig Európában számos független városállam létezett uralkodó dinasztiákkal és helyi szimbólumokkal, de a legtöbbet elnyelték a modern Németországot, Olaszországot és más nemzeteket létrehozó nagy egyesülési mozgalmak. Monacónak sikerült megőriznie függetlenségét, és 1881. április 4-én törvényt fogadott el, amely létrehozta a ma is használatos nemzeti zászlóit.

A bonyolult fejedelmi címer, amelynek fő tervezési elemei több száz évre nyúlnak vissza, teljes egészében egy fehér zászlón van ábrázolva, amelyet a kormányzati épületeken helyeznek el. A fejedelmi címerben lévő pajzs, amelyből a címer színei származnak, vörös és fehér rozettákból, azaz gyémántokból áll, amelyek váltakoznak. Mint sok heraldikai eszköz esetében, a rozetták eredeti jelentése nem világos.

A magánszemélyek által használt nemzeti zászló, amelyet az Egyesült Nemzetek Szervezeténél is lobogtatnak Monaco képviseletében, a címerből származó színeket mutatja. Ez egy egyszerű, vízszintes, két színű, vörösből és fehérből álló szín, amely a heraldikai színek hagyományos használata. Használatuk legalább 1339-ig visszavezethető, bár a korai monacói zászlók számos grafikai változatot mutattak. Monaco zászlajának és Indonézia zászlajának hasonlósága pusztán a véletlen műve.