Jonathan Steinberg, a tőzsdén kereskedett alapokra specializálódott WisdomTree alapítója egy Wall Street-i óriás nyomdokain jár. Néhai édesapja, Saul Steinberg még 30. születésnapja előtt sikertelen kísérletet tett az akkor hatodik legnagyobb amerikai bank, a Chemical Bank megvásárlására, később pedig 1984-ben a Walt Disney médiakonszern ambiciózus felvásárlásával fenyegetőzött.

“Apám fia vagyok. Mindig üzletről beszéltem apámmal. Ez sok önbizalmat adott nekem az üzleti ötleteimhez” – mondta a Jono néven ismert Steinberg úr egy londoni kiránduláson.

Saul Steinberg vállalati rablóként elért sikerei segítettek neki hatalmas vagyonra és egy olyan házra szert tenni a manhattani Park Avenue-n, amely egykor ifjabb John D. Rockefelleré volt, ma pedig Steve Schwarzman, a Blackstone alapítójának tulajdonában van. A lakást antikvitásokkal és Tiziano, Rubens és Renoir festményeinek gyűjteményével rendezték be. A család vagyona azonban hanyatlásnak indult, miután a pátriárka 1995-ben agyvérzést kapott, és a Reliance-t, az eladósodott biztosítótársaságát 2001-ben a szabályozó hatóságok felszámolásra kényszerítették.

Saul Steinberg úr szerint apja bátorsága a betegséggel való megbirkózásban “segít perspektívába helyezni az üzleti élet kihívásokkal teli időszakát”.

Saul Steinberg emellett mohó olvasó volt, aki számos általa kedvelt könyvet, köztük Winston Churchill írásait ajándékozta barátainak és családtagjainak.

“Könnyű boldognak lenni, amikor jók az idők, de Churchill és az a képessége, hogy kitartott, amikor Hitlerrel nézett szembe, inspirációt és erőt adott apámnak, ahogy nekem is. A legsikeresebb emberek megtalálják a módját, hogy megbirkózzanak a nehézségekkel” – mondja a WisdomTree, a New York-i tőzsdén jegyzett, 60,6 milliárd dollárt kezelő vagyonkezelő vezérigazgatója.

Vezetése alatt a WisdomTree befektetési magazinkiadóból indexelési vállalkozássá fejlődött, majd 2006-ban ETF-szolgáltatóvá nőtte ki magát. 2017 végére a hetedik legnagyobb amerikai ETF-kezelővé és globálisan a 13. legnagyobb szereplővé nőtte ki magát az Egyesült Államokban, Európában és Kanadában jegyzett termékeivel.

“A WisdomTree nem a legnagyobb ETF-szolgáltató, de jól pozícionáltuk magunkat a jövőbeli trendekre” – mondta az 53 éves szakember, aki Maria Bartiromo, az ismert amerikai televíziós gazdasági újságíró felesége.

A WisdomTree vagyonának 100 milliárd dollárra emelését tűzte ki célul. ” a méretarányok játéka. A sikerhez agresszívnek kell lennünk. Mindent bele kell adnunk, hogy felvegyük a versenyt a BlackRockkal és a Vanguarddal. Ez az a probléma, amellyel sok hagyományos alapkezelő társaság küzd. Nem mennek bele mindenbe” – mondja Steinberg úr.

A növekedés felgyorsítása érdekében a WisdomTree novemberben megállapodott abban, hogy mintegy 611 millió dollárt fizet készpénzben és részvényekben az ETF Securities 17,6 milliárd dolláros európai üzletágának megvásárlásáért.

Az ár a kamatok, adózás, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény 15,7-szeresét jelentette, ami magas értékelés, ami jól mutatja a potenciális felvásárlási célpontok szűkösségét az ETF-ágazatban.

Steinberg úr ragaszkodik ahhoz, hogy az ár tisztességes volt. “Az ETF Securities üzletágának felvásárlása nagyságrendet és diverzifikációt biztosított. Az ügylet azonnal növelni fogja a WisdomTree eredményét” – mondja.”

Európában jelentős új alapok bevezetését tervezik, köztük olyan ETF-eket, amelyek árupiaci kitettséget és intelligens béta technikákat, fix jövedelmű és likvid alternatívákat egyesítenek.

A befektetők azonban nem tűnnek lenyűgözöttnek. A WisdomTree részvényeinek árfolyama 17 százalékkal esett az ETF Securities-szel kötött megállapodás bejelentése óta. A részvényekkel mintegy 60 százalékkal a 2015-ös csúcsértékük alatt kereskednek, annak ellenére, hogy a vállalatot rendszeresen felvásárlási célpontként emlegetik az ETF-iparban jelenlétet teremteni kívánó versenytársak vagy a terjeszkedni kívánó riválisok számára.

A részvényárfolyam Steinberg úr szerint nem tükrözi méltányosan a vállalat nyereségpotenciálját. A WisdomTree egész éves nettó nyeresége 2017-ben 4 százalékkal 27,2 millió dollárra emelkedett a 237 millió dolláros bevételből, ami 8,2 százalékkal több, mint egy évvel korábban.

A vállalat körül kavargó felvásárlási spekulációkat “nagy bóknak” nevezi, amelyek a vállalat stratégiai vonzerejét tükrözik.

“Az eladás nem a mi vágyunk, de a WisdomTree egy tőzsdén jegyzett vállalat. Sok pénzügyi szolgáltató vállalat felismeri, hogy szükségük lesz egy erős ETF-platformra. A legtöbbjük elszalasztotta a lehetőséget, hogy organikusan építsen. Nem tudnak egyszerűen átállni az ETF-ekre, mert az inkumbens szereplők már annyira erősek”.

A részvényárfolyam csökkenése a WisdomTree következetlen növekedésével kapcsolatos aggodalmakat is tükrözi. Az ETFGI adatszolgáltató szerint a befektetők idén eddig mintegy 3,2 milliárd dollárt vontak ki a vállalat ETF-jeiből. Ez a 2017-es visszafogott teljesítményt követi, amikor a nettó beáramlás mindössze 1 milliárd dollárt ért el, és a kiábrándító 2016-os évet, amikor a kiáramlás elérte a 12,2 milliárd dollárt.

Mr Steinberg célja, hogy az amerikai pénzügyi tanácsadói közösséggel való kapcsolatok erősítésével növelje a beáramlásokat. A WisdomTree partnerséget kötött az AdvisorEngine-nel, egy amerikai digitális vagyonkezelési platformmal, ami segít finanszírozni a Kredible Technologies felvásárlását, amely segít a tanácsadóknak az ügyfélszerzésben.

A vállalat azt is tervezi, hogy bővíti “modellportfólióit”, az ETF-ekbe fektető eszközallokációs eszközöket, amelyeket a befektető kockázati hajlandóságának megfelelően lehet kalibrálni.

“A legnagyobb hangsúlyt a pénzügyi tanácsadók felhatalmazását szolgáló technológia fejlesztésére fektetjük. Nem vehetik csak úgy elő a tollat és a papírt, amikor találkoznak egy ügyféllel. A pénzügyi tanácsadók körében globális igény mutatkozik arra, hogy digitalizálják üzleti tevékenységüket, valamint finomítsák és fejlesszék online jelenlétüket” – mondja.

Az irodán kívül Steinberg úr szívesen fut és kerékpározik. Hajtása és ambíciója felpezsdíti kollégáit, akik elismerik, hogy nehezen tudnak lépést tartani vele. Nem titkolja, hogy magasak az elvárásai.

“Igyekszünk boldog embereket alkalmazni, akik jól érzik magukat a bőrükben. A boldogság vonzóbbá teszi az embereket, akikkel együtt lehet dolgozni. A csapatom nagy elismerést érdemel, de tudom, hogy nekem kell teljesítenem.”

Az apja bizonyára tapsolna neki.