By: Scott Coyle, vezérigazgató
Sokan beszéltek már arról, hogy a Loyal3 leállítja a működését és a felhasználókat lekapcsolja a platformjáról. Volt elég sok vitriol is, ezért úgy gondoltuk, hogy kommentáljuk ezt a hírt. Tudja, a Loyal3 nem volt sikeres a díjmentes brókerközvetítés sajátos modelljével, de valamit bizonyítottak, és legalábbis részben megpróbáltak megoldani egy fontos problémát a nyilvános piacokon.
A Loyal3 megmutatta, hogy az IPO-kat fel lehet kínálni a hétköznapi befektetőknek, és segített előkészíteni az utat a ClickIPO számára, hogy a nyilvános ajánlatok teljes eszközosztályát olyan módon és méretben hozza el a fővárosi befektetőknek, amire korábban nem volt példa.
Íme, mit ért el a Loyal3 (és hűséges felhasználói):
- Megerősítette, hogy a hétköznapi befektetők IPO-hozzáférést akarnak
- Megerősítette, hogy ezek a befektetők hajlandóak részvényeket vásárolni és tartani
- Megerősítette, hogy a kibocsátók jobb lakossági terjesztést akarnak az ajánlataikhoz
A Loyal3 természetesen elkövetett néhány hibát az út során, de minden startup foglalkozik a kiszámított döntések kockázatával. Bontsuk ki ezt egy kicsit:
Loyal3 validálta a befektetői érdeklődést
A ClickIPO-nál állandóan azt kérdezik tőlünk, hogy “az egyéni befektetők akarnak-e hozzáférést az IPO-khoz és a másodlagos ajánlattételhez?”. Ha Ön aktív, önigazgató befektető az Egyesült Államokban, vagy ha lakossági tevékenységet folytató brókercéget vezet, akkor már tudja, hogy a válasz erre a kérdésre egy fülsiketítő “igen”! A Loyal3 bebizonyította ezt azzal, hogy következetesen eladta az általa jegyzett ügyletek allokációját. Természetesen ezek minden esetben fogyasztói márkájú kibocsátók voltak.
Azt kell tehát most bebizonyítanunk, hogy a lakossági befektetők minden IPO és másodlagos részvény iránt érdeklődnek – nem azért, mert csak a jól ismert márkákat hajszolják, hanem mert a jó befektetők a portfóliójuk számára a legjobb holdingokat választják ki. Hogy illusztráljuk, az idei év eddigi legjobban teljesítő IPO-ja nem a Snapchat volt, hanem az Impinj, Inc. Kicsoda, kérdezi? Igen, egy vezeték nélküli alkatrészgyártó, amely e cikk írásakor 230%-kal a tőzsdei bevezetési ár felett kereskedik. Valójában a Snap még az első negyedben sincs az utópiaci teljesítmény tekintetében.
Loyal3 Validált befektetői magatartás
Egy dolog a nyilvános ajánlatok iránti befektetői érdeklődést igazolni, de egy másik dolog megmutatni, hogy ugyanezek a befektetők hajlandóak részvényeket vásárolni és tartani, akárcsak a nagyobb intézmények. A Loyal3 erre az ígéretre épített egy márkát, és úgy tűnt, hogy ezt be is tudta bizonyítani. Tény, hogy az Egyesült Államokban a legtöbb fősodratú befektető természetesen buy-and-hold befektető. Kérdezzék csak meg a Motley Fool-t. És ez a buy-and-hold viselkedés az, ami a kisbefektetőket értékessé teszi a kibocsátó számára.
A több részvényes több likviditást jelent az alapítók, az alkalmazottak és a korai befektetők számára. Ez azt jelenti, hogy több alkalmazott, barát, családtag és ügyfél válik részvényessé.
Loyal3 Validated Issuers’ Desire for Retail Distribution
Az üzleteket lakossági befektetők nélkül is meg lehet kötni. Valójában az olyan platformokig, mint a Loyal3 – és most a ClickIPO – sokkal könnyebb volt a jegyzési garanciavállalók számára, hogy egyáltalán lakossági forgalmazás nélkül végezzenek ajánlatokat. Ez biztonságosabb is, mivel az IPO-kat lebonyolítók annyira beágyazódtak a bevett kiskereskedelmi csatornákba. De ne feledjük, hogy a kibocsátók valójában vonzónak találják a lakossági forgalmazást, és ezáltal a nagyobb vagyonelosztást. A több részvényes nagyobb likviditást jelent az alapítók, az alkalmazottak és a korai befektetők számára. Ez azt jelenti, hogy több alkalmazott, barát, családtag és ügyfél válik részvényessé.
Már tudjuk, hogy az IPO-k megoldása egy saját rés. A Loyal3 a brókercég, az elszámoló cég és az IPO-csatorna akart lenni. Ez három nagyon különböző és drága üzletág, amit ki kell építeni és versenyezni kell. A Robinhood uralta a díjmentes brókerjátékot, míg az olyan cégek, mint az Apex megmutatják, hogy a modern technológia mire képes a modern elszámolási műveletekben. Az AccessIPOs.com spekulált a Loyal3 modell további tanulságairól.
A ClickIPO úgy véli, hogy az IPO-probléma megoldása a fókuszálással kezdődik: egy olyan iparági segédeszköz létrehozásával, amely optimalizálja a nyilvános kibocsátások lakossági terjesztését. A segédprogram létrehozása azt jelenti, hogy bármely brókercég, bármely klíringcég, bármely kibocsátó és bármely jegyzéskötő számára adatátviteli horgokat és adatfolyamokat hozunk létre a lakossági forgalmazás méretarányos kiaknázása érdekében. Ez azt jelenti, hogy az IPO-k és másodlagos kibocsátások teljes eszközosztályát úgy kell közzétenni, hogy az minden érintett számára időszerű és egyszerű legyen, függetlenül a technológiai vagy megfelelési nehézségektől.
Ha mindannyian azon tudunk dolgozni, hogy a főutcai kiskereskedelmet visszahozzuk az asztalhoz, akkor segíthetjük a nyilvános piacok újbóli reneszánszát az Egyesült Államokban és külföldön. Ez több tőkét, több adatot, több hosszú távú tulajdonost és több ajánlatot jelent.
Igen, a Loyal3 elkövetett néhány hibát az út során. De a megfelelő problémát oldották meg, és előrébb vitték a játékot. Sajnáljuk, hogy egy nagyszerű vállalat megszűnik, de minden érintettnek – különösen a Loyal3 felhasználóinak – elismeréssel adózunk az erőfeszítésekért.
A tőzsdei bevezetésbe (“IPO”)
A tőzsdei bevezetésbe (“IPO”) való befektetésnek sajátos kockázatai vannak. Többek között az, hogy a részvényeket nem vetették alá piaci értékelésnek. Ezeket a kockázatokat a tájékoztató részletesen ismerteti, és kérjük, hogy a befektetés előtt figyelmesen olvassa el a tájékoztatót, hogy megértse ezeket a kockázatokat. A tőzsdei bevezetés egy magáncég első nyilvános részvényértékesítése, és nem biztos, hogy minden befektető számára megfelelő. Az IPO-t gyakran kisebb, fiatalabb vállalatok bocsátják ki, amelyek tőkét keresnek a terjeszkedéshez, de megtehetik olyan nagy magántulajdonban lévő vállalatok is, amelyek tőzsdére kívánnak lépni. Az IPO kockázatos befektetés. Még a tapasztalt befektetők számára is nehéz lehet megjósolni, hogy a részvények hogyan fognak alakulni az első kereskedési napon és a közeljövőben, mivel gyakran kevés olyan múltbeli adat áll rendelkezésre, amely alapján elemezni lehetne a vállalatot. Emellett a legtöbb tőzsdei bevezetés átmeneti növekedési időszakon átmenő vállalatokra vonatkozik, amelyek további bizonytalanságnak vannak kitéve a jövőbeli értéküket illetően. Olvasson további információkat az IPO-kba való befektetéssel kapcsolatos jelentős kockázatokról.
A szerző, Scott Coyle a Click IPO Securities, LLC vezérigazgatója, amely a FINRA és a SIPC tagja.