A tőzsde időnként megvadul. A volatilitás megugrik, az emberek elkezdenek kiborulni, és a piac időzítéséről beszélnek.
Ha bikapiac van, mint amilyet már nagyon régóta élvezünk, könnyű hallgatni azokra, akik azt mondják, hogy hosszú távon vásároljunk és tartsuk meg a részvényeket.
Amikor a piac elkezd ingadozni, sokkal nehezebb lesz követni az irányvonalat.
A legutóbbi volatilitás miatt az emberek ismét elkezdtek arról beszélni, hogy több részvényt vesznek vagy adnak el. Vagy kötvényekbe fektetnek.
Ez mind a piaci időzítés különböző formái. Megpróbálnak kiszállni, amíg még viszonylag magasan van, és újra belépni, amikor már alacsonyabban van.
És mindig azt hisszük, hogy ezt sikeresen meg tudjuk csinálni.
A valóság az, hogy a legtöbbünknek nem megy. Nincs előnyünk vagy előnyünk.
Ez nem különbözik attól, mintha látnánk egy sor piros számot a rulettkerék előzményeiben, és azt gondolnánk, hogy ideje feketére fogadni.
Ha a piacot akarjuk időzíteni, mi az előnyünk?
Az őrület az, hogy a hagyományos kisbefektetőnek nincs előnye ezekben a volatilis időkben.
A nagyfrekvenciás kereskedőknek van előnyük – gyorsabbak nálad. Sokkal gyorsabbak. Ez egy egyértelmű előny, amit nap mint nap kihasználnak, és ezt ők is tudják.
A sebesség csak az egyik ok, de van még sok más is. Remélem, meg tudlak győzni arról, hogy a piac időzítése szörnyű ötlet.
És gyorsabbak.
Getty
Nincs előnyöd a profikkal szemben
A legnagyobb ok az, hogy nincs előnyöd.
A szuperszámítógépeknek és a komplex adatalgoritmusoknak köszönhetően a lakossági befektetők számára soha nem volt könnyebb a befektetés. Ennek eredményeként nehezebb megtalálni a rejtett lehetőségeket, hacsak nem tudod gyorsan feldolgozni az összetett adatjelentéseket.
A múltban a Wall Street Journal olvasásával törvényes befektetési ötleteket találhattál, és enyhe versenyelőnnyel kereskedhettél a szalagcímekkel.
Hogy 2020-ban előrébb juss, azelőtt kell részvényekkel kereskedned, mielőtt a számítógépek beárazzák egy jövőbeli esemény (például COVID-19 vagy fogyasztói hangulat) lehetőségét a kereskedési algoritmusaikba. Az anomáliák következetes megtalálása nagyobb kihívás, mint gondolnád.
Kétségtelenül szükséged lesz egy “Bloomberg terminálra”, amely hozzáférést biztosít a valós idejű piaci adatokhoz, és a technikai elemzéshez való érzékedre, hogy egyáltalán fontolóra vehesd a profikkal való versenyzést. Ha képes vagy észrevenni az “aranykereszteket” és a “halálkereszteket” egy grafikonon, az már egy kezdet, de a számítógépes algoritmusok még így is nanoszekundumok alatt hajtják végre a kereskedéseket.
Az intézményi kereskedők olyan algoritmusokat használnak, amelyek automatikusan végrehajtják a kereskedéseket, amikor a részvények megfelelnek bizonyos tényezőknek. Az ember nem kattint fizikailag egy gombra minden egyes kereskedésnél.
Egy másik új tényező az indexalapokba való befektetés. Az alapkezelők naponta újrasúlyozzák az alap portfólióit, hogy az irányadó index minden egyes részvényének megfelelő piaci kapitalizációját fenntartsák. Annak ellenére, hogy az indexalapok megfelelnek a széles piac teljesítményének, az újbóli kiegyensúlyozásból származó kereskedési volumen befolyásolja az aktív kereskedőket.
A platformkereskedés sebessége szintén lényeges tényező, ha Ön day tradinget vagy swing tradinget folytat. Előfordulhat, hogy a leggyorsabb végrehajtási sebesség eléréséhez fejlett útválasztási lehetőségekkel rendelkező platformot kell használnia. Ja, és fizetni fogsz egy átalány kereskedési jutalékot, plusz egy apró összeget minden egyes részvény után is, ami felemészti a nyereséget.
Igaznak kell lenned (sokat)
A befektetés kiváló módja a vagyongyarapításnak – ha a megfelelő befektetéseket vásárolod.
Ha jól időzítesz, egy vagyont kereshetsz, és úgy nézhetsz ki, mint egy befektetési zseni. De ha téved, többet veszíthet, mintha egy sima-vanília indexalapnál maradna.
A piacon töltött ideje értékesebb lehet, mintha a piac időzítésével egyedi részvényeket vagy ágazati ETF-eket vásárolna. Ezek az eszközök volatilisebbek, és rögösebb út vezethet a hosszú távú nyereségek megszerzéséhez.
A kereskedések időzítése aktív befektetővé teszi Önt, aki arra törekszik, hogy a széles piacot felülmúlja. Meg kell jósolnod, hogy melyek lesznek a nyertes vállalatok vagy szektorok minden évben. A megfelelő részvényeket kell kiválasztania a megfelelő áron és a megfelelő időben.
A Dogs of the Dow az egyik legnépszerűbb befektetési stratégia, amelyben a Dow Jones ipari átlag (DJIA) tíz legmagasabb osztalékhozamú részvényét vásárolja meg. Bár ez a stratégia a legtöbb évben felülmúlta a DJIA-t, 2019-ben 6%-kal elmaradt a széles indexhez képest.
A nyertes részvények kiválasztása minden évben kihívást jelent. Nézze meg a részvényekre, a sportbajnoki mérkőzésekre és a feldobott politikai választásokra vonatkozó kezdeti szakértői előrejelzéseket, hogy lássa, mennyire pontos a legtöbb “szakértő”. A Vanguard 2019-es tanulmánya szerint az aktív alapkezelőknek mindössze 35%-a veri meg a piaci benchmarkját.
Nehéz eldönteni, hogy az a forró részvénytipp, amit meg akar venni, azt eredményezi-e, hogy egy pénzügyi buborékba fektet be, ahol a könnyű nyereséget már elértük, vagy egy olcsó részvényt vásárol, amely egy “értékcsapda”, és talán soha nem ér el új történelmi csúcsot a befektetői karrierje során.
Amikor megérkezik az elkerülhetetlen piaci eladás vagy rossz eredményjelentés, Ön is nyomást fog érezni a korai eladásra. Az idő előtti eladás valószínű, ha egy rövid távú felállást időzítesz. Lehet, hogy szoros stop lossokat kell követnie, amelyek megkövetelik, hogy eladja, mielőtt minden zseton a helyére kerül, ami veszteséget eredményez.
versenyezzen a teljes munkaidős kereskedőkkel. Vagy a számítógépes algoritmusaikkal!
Getty
Neked főállású befektetőnek kell lenned
A legtöbbünknek van egy főállású munkája, ami nem kapcsolódik a részvénybefektetéshez. Ha hobbi befektető vagy, ez azt jelenti, hogy szabadidőt kell találnod a potenciális kereskedések felkutatására.
Az élet egyéb igényeivel való zsonglőrködés után van elég plusz időd és energiád?
A sikeres befektetők megértik, hogyan keres pénzt a vállalat, a jelenlegi mérlegük és az esetleges kockázatok, hogy megfelelően értékeljenek egy részvényt. Ez a kutatás órákig is eltarthat, miközben elolvassa az eredménybeszámolók átiratait, az EDGAR vállalati bejelentéseket és a pénzügyi kimutatásokat.
A kemény munka nem ér véget, ha a vételi megbízás végrehajtásra kerül. Havonta legalább egyszer, de lehet, hogy hetente egyszer felül kell vizsgálnia pozícióit. Figyelnie kell a részvényárfolyamok mozgását, és el kell olvasnia minden frissített űrlapot.
Ha az egyes részvények shortolása vagy a tőkeáttételes ETF-ek vásárlása az Ön verziója a piac időzítésére, akkor naponta ellenőriznie kell portfólióját.
Gondolja, hogy ezt megteszi?
A profi kereskedők a tőzsdei teljesítményt és a vállalati szalagcímeket élik és lélegezik, hogy megalapozott befektetési döntéseket hozhassanak. Ha teljes munkaidős eredményeket vársz részmunkaidős erőfeszítéssel, akkor álmodozol.
A piac időzítése stresszes
Az óránkénti piaci mozgások figyelése vagy a CNBC állandó bömbölése a háttérben hatalmas érzelmi hullámvasút lehet.
Egyszerűen megkérdőjelezheti jobb belátását, ha hagyja, hogy a szalagcímek, az elemzői értékelések és az ingadozó részvényárfolyamok befolyásolják az érzelmeit.
A jó piaci napokon előfordulhat, hogy a FOMO (a kimaradástól való félelem) miatt vásárol. Rossz napokon még könnyebb lehet pánikszerűen eladni, hogy megragadja a nyereséget, ha ez az eladás egy “fekete hattyú esemény” kezdete.”
Mihelyt elad, az eredeti befektetésének már nincs lehetősége a visszapattanásra. A legtöbb piac általában hosszú távon pénzt hoz a rövid távú papírveszteségek ellenére, és ez kihívást jelenthet az Ön kockázattűrő képességének.
Mit tegyen, ha a brókeri platformja leáll a forgalmas kereskedési ülések alatt? A piac időzítése megkövetelheti a 24/7-es rendelkezésre állást. A brókercég kiesése a kritikus kereskedési időszakokban jelentős veszteségeket eredményezhet, ha el kell adnia, vagy elvesztett jövedelmet, ha vásárolni szeretne.
gyötrelmes, ha téved.
Getty
A jövő kiszámíthatatlan
A piaci ingadozások arra is késztethetnek, hogy a pálya szélén ülj, és egyáltalán ne fektess be. Ahogy látja, hogy egy index vagy részvény új csúcsokat ér el, előfordulhat, hogy nem vásárol részvényeket, mert úgy gondolja, hogy a piac túl drága. Egy korrekció során lehet, hogy inkább megvárja, amíg a részvény alacsonyabb mélypontokat könyvel el.
Elképzelhető például, hogy kivár egy egyedi részvény megvásárlásával egy eredményjelentés után, hogy megnézze, hogyan reagál a piac. Ha nem végezte el a kellő körültekintést, vagy rövid távú befektetési horizontja van, nehéz eldönteni, hogy a piac túlreagál-e, vagy a részvény árfolyama tisztességesen van-e értékelve.
Csak hónapokkal vagy évekkel később láthatjuk, hogy egy adott ciklusban mik a piaci csúcsok és mélypontok. Ezeket az elvesztett potenciális bevételeket nem lehet visszaszerezni, ha a félelem miatt tétlenül ül a készpénz.
Egy Merrill Edge tanulmány összehasonlította azt a hipotetikus hozamot, ha 2009-től 2018-ig egy S&P 500 indexalapba fektetünk 1000 dollárt az egész évtizedre, illetve ha a legjobb 10 hónapot és 20 hónapot kihagyjuk. Az alábbiakban bemutatjuk, mennyit érne az eredeti 1000 dolláros tanulmány:
- A teljes időszakra befektetve: 3530 dollár
- A 10 legjobban teljesítő hónap kihagyása: A következő évtizedben más hosszú távú eredmények születhetnek, mint ebben a Merrill Edge tanulmányban. Azt azonban tudjuk, hogy egyes hónapok jobbak lesznek, mint mások. Megtippelni, hogy melyek lesznek a jó hónapok előre, szinte lehetetlen, még akkor is, ha a legokosabb algoritmusokkal és a legújabb kutatásokkal rendelkezünk.
Menj Vegasba, ha játszani akarsz
A piaci időzítést könnyű összekeverni a spekulációval. A legújabb trendekbe, IPO-kba vagy rosszul kutatott részvényekbe való befektetés azt jelenti, hogy 50-50-nél kisebb az esélye a profitszerzésre.
Ha azonnali kielégülésre vágysz, a Blackjack asztalnál – vagy a kedvenc kaszinójátékodnál – nagyobb az esélyed a pénzkeresésre. A kártyaszámolás kevesebb ügyességet igényelhet, mint az elemzői jelentések átböngészése. Ráadásul kevesebb versenytársad van az asztalnál, akik a jackpotért versengenek.
Még ha nem is viszed haza a jackpotot, akkor is jobban szórakozhatsz közben.
néhány ingyen ital!
Getty
Egy utolsó kérdés…
Ha még mindig nem győztelek meg arról, hogy miért rossz a piaci időzítés, akkor lenne egy kérdésem.
Tudod mi az a Level 2 adat? A Level 2 egy előfizetés, amit a NASDAQ-tól kaphatsz, ami piaci szintű adatokat ad. Néha a brókercégek kínálják ezt az ügyfeleiknek, de ez nem gyakori, mert nagyon drága.
A részvények piaci szintű adataival az összes elérhető árat megkaphatod, amelyet a vevők és az eladók (pontosabban az árjegyzők és az elektronikus kommunikációs hálózatok) közzétesznek. Ez érzékelteti a részvény körüli kereslet és kínálat kiterjedését és mélységét.
Ha ez volt az első alkalom, hogy hallottál a 2. szintű piaci adatokról, akkor ez annak a jele, hogy nem kellene piaci időzítéssel foglalkoznod.
Cápákkal fertőzött vízben úszol, a mentőmellényed pedig egy tehén.
A Forbes legjobb híreit kapod a postaládádba a világ minden tájáról érkező szakértők legújabb meglátásaival.Kövess engem a Twitteren. Nézze meg a weboldalamat.
Loading …