Acontece frequentemente que o mercado de acções se torna selvagem. A volatilidade sobe, as pessoas começam a passar-se e fala-se de market timing.

Quando você tem um mercado de touros, como nós apreciamos há muito tempo, é fácil ouvir as pessoas que dizem que você deve comprar e segurar a longo prazo.

Quando o mercado começa a flutuar, torna-se muito mais difícil fazer o que é preciso.

Com a recente volatilidade, as pessoas começaram mais uma vez a falar sobre como estão comprando ou vendendo mais ações. Ou estão se movendo para títulos.

São várias formas de timing do mercado. Tentando sair enquanto ainda está relativamente alto e voltar a entrar quando está mais baixo.

E pensamos sempre que podemos fazer isto com sucesso.

A realidade é que a maioria de nós não consegue. Não temos vantagem ou vantagem.

Não é diferente de ver uma seqüência de números vermelhos na história da roleta e pensar que é hora de apostar em preto.

Se você quer cronometrar o mercado, qual é a sua vantagem?

O louco é que o investidor de varejo tradicional não tem vantagem durante estes tempos de volatilidade.

Os investidores de alta frequência têm uma vantagem – eles são mais rápidos do que você. Muito mais rápidos. É uma clara vantagem que eles exploram diariamente e sabem disso.

Velocidade é apenas uma razão, mas há muito mais. Espero poder convencê-lo que o timing do mercado é uma péssima ideia.

E eles são mais rápidos.

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Você não tem vantagem contra os prós

A maior razão é que você não tem vantagem.

Bancos a supercomputadores e algoritmos de dados complexos, investir nunca foi tão fácil para os investidores de varejo. Como resultado, é mais difícil encontrar oportunidades ocultas a menos que você possa processar rapidamente relatórios de dados complexos.

No passado, você poderia encontrar idéias legítimas de investimento lendo o Wall Street Journal e negociar as manchetes com uma ligeira vantagem competitiva.

Para chegar à frente em 2020, você precisa negociar ações antes que os computadores prevejam o potencial de um evento futuro (como COVID-19 ou o sentimento do consumidor) em seus algoritmos de negociação. Encontrar anomalias de forma consistente é mais desafiador do que você pensa.

Você definitivamente precisará de um “Bloomberg Terminal”, que oferece acesso a dados de mercado em tempo real, e um jeito de análise técnica para até mesmo considerar competir com os profissionais. Ser capaz de detectar “cruzes de ouro” e “cruzes de morte” num gráfico é um começo, mas mesmo assim os algoritmos do computador executarão operações em nanossegundos.

Os traders institucionais usam algoritmos que automaticamente executam negociações quando as ações correspondem a certos fatores. Um humano não está clicando fisicamente em um botão para cada negociação.

Outro novo fator é o investimento em fundos de índice. Os gestores de fundos reequilibram diariamente as carteiras dos fundos para manter a capitalização bolsista adequada para cada acção no índice de referência. Embora os fundos de índice correspondam à ampla performance do mercado, o volume de negociação do rebalanceamento afeta os traders ativos.

As velocidades de negociação em plataforma também jogam um fator essencial se você estiver negociando durante o dia ou em swing trading. Você pode precisar usar uma plataforma com opções avançadas de roteamento para obter as velocidades de execução mais rápidas. Oh, e você vai pagar uma comissão de negociação plana mais uma pequena quantia para cada ação também, que come em lucros.

Você precisa estar certo (A Lot)

Investir é uma excelente maneira de construir riqueza – se você comprar os investimentos certos.

Se o seu timing estiver certo, pode ganhar uma fortuna e parecer um génio a investir. Mas se você estiver errado, você pode perder mais do que se você ficar com um fundo de índice de baunilha simples.

Seu tempo no mercado pode ser mais valioso do que o tempo do mercado para comprar ações individuais ou ETFs do setor. Estes activos são mais voláteis e podem ter um caminho mais acidentado para obter ganhos a longo prazo.

O facto de ter um objectivo de negociação faz de si um investidor activo que procura ter um desempenho superior ao do amplo mercado. Você tem que prever quem serão as empresas ou setores vencedores a cada ano. Você deve escolher as ações certas ao preço certo e no momento certo.

The Dogs of the Dow é uma das estratégias de investimento mais populares onde você compra as dez ações com o maior rendimento de dividendos na Média Industrial Dow Jones (DJIA). Embora esta estratégia tenha superado o desempenho do DJIA na maioria dos anos, o índice largo ficou 6% atrás em 2019.

Escolher ações vencedoras a cada ano é um desafio. Veja as previsões iniciais dos especialistas em ações, jogos de campeonatos esportivos e eleições políticas para ver o quão precisos são os “especialistas”. Um estudo da Vanguard de 2019 indica que apenas 35% dos gestores de fundos activos superaram o seu benchmark de mercado.

É difícil determinar se aquela dica quente de ações que você quer comprar está fazendo você investir em uma bolha financeira onde os ganhos fáceis já foram feitos ou comprar uma ação barata que é uma “armadilha de valor” e pode nunca chegar a um novo recorde durante sua carreira de investimento.

Quando chegar o inevitável relatório de selloff do mercado ou maus ganhos, você também se sentirá pressionado a vender mais cedo. A venda prematura é provável se você estiver cronometrando um setup a curto prazo. Você pode precisar seguir as perdas de parada apertada exigindo que você venda antes que todos os chips caiam no lugar, resultando em uma perda.

competir com comerciantes em tempo integral. Ou seus algoritmos de computador!

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Você precisa ser um investidor em tempo integral

A maioria de nós tem um emprego em tempo integral não relacionado com o investimento em ações. Se você é um investidor por hobby, isso significa que você precisa encontrar tempo livre para pesquisar potenciais negócios.

Você tem tempo e energia extras suficientes após fazer malabarismos com as outras exigências da vida?

Os investidores bem-sucedidos entendem como a empresa faz dinheiro, seu balanço atual e quaisquer riscos potenciais para valorizar corretamente uma ação. Esta pesquisa pode levar horas à medida que você lê as transcrições das chamadas de faturamento, os arquivos da empresa EDGAR e as demonstrações financeiras.

O trabalho duro não pára uma vez que a sua ordem de compra é executada. Você deve rever suas posições pelo menos uma vez por mês e potencialmente semanalmente. Você deve monitorar os movimentos do preço das ações e ler quaisquer formulários atualizados.

Se a venda de ações individuais ou a compra de ETFs alavancados é a sua versão de timing do mercado, você vai querer verificar o seu portfólio diariamente.

Pensa que vai fazer isso?

Os traders profissionais vivem e respiram o desempenho do mercado de acções e as manchetes das empresas para tomar decisões de investimento instruídas. Se você está esperando resultados em tempo integral com esforço em tempo parcial, você está sonhando.

Market Timing is Stressful

Vendo os movimentos do mercado horário ou sempre tendo CNBC blaring no fundo pode ser uma enorme montanha-russa emocional.

É fácil adivinhar seu melhor julgamento se você deixar as manchetes, as classificações dos analistas e os preços flutuantes das ações afetarem suas emoções.

Em bons dias de mercado, você pode comprar por causa do FOMO (o medo de perder). Pode ser ainda mais fácil entrar em pânico vendendo em dias ruins para capturar ganhos se essa venda for o início de um “evento de cisne negro”.

Após vender, seu investimento original não tem mais oportunidade de se recuperar. A maioria dos mercados geralmente ganha dinheiro no longo prazo apesar das perdas de papel no curto prazo e isso pode desafiar a sua tolerância ao risco.

O que você faz quando a sua plataforma de corretagem está em baixo durante sessões de negociação ocupadas? O timing do mercado pode exigir um tempo de atividade 24/7. Perdas de corretagem em períodos críticos de negociação podem resultar em perdas significativas quando você precisa vender ou perder renda se você quiser comprar.

excruciante se você estiver errado.

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O futuro é imprevisível

As girações do mercado também podem fazer com que você fique de lado e não invista em nada. Como você vê um índice ou ações alcançando novos máximos, você pode não comprar ações porque você acha que o mercado é muito caro. Durante uma correção, você pode esperar que as ações atinjam mínimos mais baixos em vez disso.

Por exemplo, você pode estar esperando para comprar uma ação individual após um relatório de ganhos para ver como o mercado reage. Se você não fez a sua devida diligência ou tem um horizonte de investimento a curto prazo, é difícil decidir se o mercado está a exagerar ou se o preço das acções está razoavelmente valorizado.

Só meses ou anos depois é que podemos ver quais são os picos e os troughs do mercado para um determinado ciclo. Você não pode recuperar esses ganhos potenciais perdidos se seu dinheiro ficar ocioso por causa do medo.

Um estudo Merrill Edge comparou os retornos hipotéticos de investir $1.000 em um fundo de índice S&P 500 de 2009 até 2018 para toda a década e faltando os melhores 10 meses e 20 meses. Abaixo está o valor do estudo original de $1.000:

• Investido o período inteiro: $3.530
• Miscos dos 10 meses de melhor desempenho: $1,580
• Merda os 20 meses com melhor desempenho: $958

A próxima década pode ter resultados a longo prazo diferentes do que este estudo Merrill Edge. No entanto, sabemos que alguns meses serão melhores do que outros. Adivinhar quais serão os bons meses à frente do tempo é quase impossível, mesmo que você tenha os algoritmos mais inteligentes e as pesquisas mais recentes.

Vá a Vegas se você quiser apostar

É fácil confundir o timing do mercado com especulação. Investir nas últimas tendências, IPOs, ou ações mal pesquisadas significa que você tem menos de 50-50 chances de ganhar um lucro.

Se você está procurando alguma gratificação instantânea, suas chances de ganhar dinheiro podem ser maiores na mesa de Blackjack – ou no seu jogo de cassino favorito. Contar cartas pode exigir menos perícia do que porar sobre relatórios de analistas. E, também tem menos concorrentes na mesa a disputar o jackpot.

Even se não trouxer o jackpot para casa, pode divertir-se mais no processo.

algumas bebidas grátis!

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Uma última pergunta…

Se ainda não o convenci do porquê do timing do mercado ser mau, tenho uma quesiton.

Sabe o que são dados de Nível 2? O nível 2 é uma assinatura que você pode obter do NASDAQ que lhe dá dados de nível de mercado. Às vezes as corretoras oferecem isso aos seus clientes, mas não é comum porque é muito caro.

Com dados de nível de mercado para uma ação, você pode obter todos os preços disponíveis que estão sendo publicados por compradores e vendedores (mais precisamente, por market makers e redes de comunicação eletrônica). Isso lhe dá uma noção do alcance e profundidade da oferta e demanda em torno de um estoque.

Se esta foi a primeira vez que você ouviu falar de dados de mercado de nível 2, esse é um sinal de que você não deveria estar no tempo do mercado.

Você está nadando em água infestada de tubarões e seu colete salva-vidas é uma vaca.

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